/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
58/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
62/100
ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır
Dalio Risk ?
62/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₸41,945.0
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Lothien беріктік қорытындысы
89/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (89/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 10 | Negatif: 1 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₸256.7B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+2.9). İstikrarlı seyir.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %44.2 → %72.0 (+27.8 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %23.3. Her 100₸ satıştan 23₸ kâr kalıyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₸309.3B fazla. Borç riski düşük.
Borç Hızla Artıyor
Toplam borç çeyreklik %+67.5 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₸655.0B) kârın %255'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+105.1 arttı (₸300.7B → ₸616.8B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 7.7. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.9. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Yüksek ROE
Özkaynak getirisi (ROE): %40.2. Sermaye verimli kullanılıyor.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%53427.1
VaR 95% ?
%5323.95
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7617.58
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%3.67
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%27.4
13.08.2025 → 21.11.2025
Асимметрия ?
15.78
Parametrik%5323.95
Historik%2.64
Cornish-Fisher%-42289.82
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-6.2%
DCF Мәні ?
55,552.36
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik yatay seyrede (256.7B KZT, %+2.9)
Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%-0.2)
Hasılat çeyreklik %+4.6 büyüdü (1,104.0B KZT)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+13.9)
Brüt kâr marjı güçlü: %72.0
Brüt marj değişimi: %+27.8 puan
Net kâr marjı yüksek: %23.3
FAVÖK çeyreklik %+105.1 büyüdü (616.8B KZT)
FAVÖK marjı güçlü: %55.9
Toplam borç %+67.5 arttı → 689.3B KZT
Net nakit pozisyonunda: -309.3B KZT (borçsuz)
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.26x
Cari oran: 1.26x — yeterli likidite
Nakit %+25.3 arttı → 998.6B KZT
İşletme nakit akışı pozitif: 711.4B KZT
Serbest nakit akışı pozitif: 655.0B KZT
ROE: %9.7
ROA: %2.1
Toplam varlıklar %+8.6 büyüdü → 12,057.5B KZT
Özkaynak: 2,639.1B KZT (%-1.7)
İşletme kârı pozitif: 615.6B KZT
İşletme kârı büyüme: %+106.9
Faiz karşılama oranı: 2.3x (Faiz: 264.6B KZT)
Ödenmiş sermaye: 190.0M KZT
Net işletme sermayesi pozitif: 2,190.2B KZT
İşletme sermayesi değişimi: %+8.2
CAPEX: 56.4B KZT (Hasılatın %5.1'i)
Son 8 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+40.3 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 30924.48 KZT
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%23.3
Net kâr marjı %23.3 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -0.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%40.2
ROE %40.2 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%55.9
FAVÖK marjı %55.9 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%72.0
Hasılat başına brüt kâr %72.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%21.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %21.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
7.7x
Сектор: 5.9x
F/K 7.7x — sektör medyanının (5.9x) %30 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
3.12x
Сектор: 1.76x
PD/DD 3.12x — sektör medyanının %78 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
4.9x
Сектор: 4.2x
EV/EBITDA 4.9x — sektör medyanının (4.2x) %19 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.26x
Cari oran 1.26x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.4x
Net Borç/EBITDA 0.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.26x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.6x
Faiz karşılama 1.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+13.9
Hasılat yıllık %13.9 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-0.2
Net kâr yıllık %-0.2 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 298.1B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 250.7B).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
58/100
İyi sağlamlık (58/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
-6.2%
Eksi %6.2 beklenen değer (40691.35) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 33046.34 | PD/DD hedefi: 26969.93 | EV/EBITDA hedefi: 36453.45 | DCF hedefi: 55552.36
Damodaran Değerleme
62/100
Orta Damodaran skoru (62/100). Değer yaratma kapasitesi sınırlı. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.
Orta
Dalio Risk Analizi
62/100
Orta düzey borç riski (62/100). Faiz karşılama oranı 1.6x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 0.4x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 51/100 | Kalite: 100/100
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
55,552.36
DCF modeli 55552.36 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %28.0 ucuz.
Mevcut fiyat: 43399.79
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₸41,945.0
Graham içsel değer: ₸41,945.0. Pahalı
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
7.7x
vs 5.9x
Sektör medyanının %30 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
3.12x
vs 1.76x
Sektörden %78 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.9x
vs 4.2x
Sektörden %19 daha yüksek EV/EBITDA
Net Kâr Marjı (TTM)
%24.3
vs %36.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %24.3
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (43399.79), TRAMA-99 çizgisinin %40.3 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Баға:: 43399.79
TRAMA: 30924.48
Айырмашылық: %+40.3
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
KSPI — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.