/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
27/100
Dalio Risk ?
58/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5083 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
Değerleme
Potansiyel?
-2.7%
ROIC ?
10.7%
DCF Değer ?
3.42
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Veri
Veri ?
1031
2022-07-28 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%44.0
VaR 95% ?
%4.42
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.31
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.78
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%27.6
16.01.2026 → 03.03.2026
Çarpıklık ?
0.53
Parametrik%4.42
Historik%4.06
Cornish-Fisher%3.88
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %155.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %10.6 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %37.8 → %46.7 (genişledi)
Reel ROE %-8.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-20M | ₺-22M | %-155.5 | ₺516M | ₺552M | %-8.7 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-33M | ₺-39M | %-195.5 | ₺525M | ₺618M | %-15.3 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-33M | ₺-41M | %-1884.9 | ₺436M | ₺536M | %-15.6 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-2M | ₺-2M | %-102.4 | ₺483M | ₺638M | %-0.8 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-67M | ₺-94M | %-221.7 | ₺505M | ₺708M | %-34.3 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-47M | ₺-77M | %-364.4 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺16M | ₺29M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (10.37), TRAMA-99 çizgisinin %26.5 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 10.37
TRAMA: 8.1955
Fark: %+26.5
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-3.9
Net kâr marjı %-3.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +2.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-9.7
ROE %-9.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%12.6
FAVÖK marjı %12.6 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%46.7
Hasılat başına brüt kâr %46.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%8.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
1.96x
Sektör: 2.37x
PD/DD 1.96x — sektör medyanı (2.37x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
6.8x
Sektör: 8.4x
EV/EBITDA 6.8x — sektör medyanı (8.4x) ile uyumlu.
Borçluluk
Cari Oran
1.84x
Cari oran 1.84x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.8x
Net Borç/EBITDA 0.8x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.24x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.7x
Faiz karşılama 2.7x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+2.1
Hasılat yıllık %2.1 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+69.6
Zarar %69.6 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
46/100
Orta düzey sağlamlık (46/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-2.7%
Eksi %2.7 beklenen değer (10.21) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 12.44 | EV/EBITDA hedefi: 12.87 | DCF hedefi: 3.42
Damodaran Değerleme
27/100
Düşük Damodaran skoru (27/100). ROIC (%10.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
58/100
Orta düzey borç riski (58/100). Faiz karşılama oranı 2.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 90/100 | Borç Servis: 76/100 | Kalite: 35/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%10.7
ROIC (%10.7) sermaye maliyetinin (42.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %42.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
3.42
DCF (3.42) güncel fiyatın %67.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 10.49
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5083 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
1.96x
vs 2.37x
Sektörden %17 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
6.8x
vs 8.4x
Sektörden %19 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%10.7
vs %42.8 WACC
ROIC 32.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-4.5
vs %15.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-4.5
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KRPLS — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.