/
Login
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
54/100
Orta
The factor score and time-horizon weights were measured only on the past data of companies that trade today; companies that left the exchange in the past are not part of this measurement.
Neden bu skor?
Damodaran ?
52/100
Dalio Risk ?
39/100
Piotroski ?
7/9
Güçlü
Graham ?
₺15.4
Ucuz
Active Metric?
3/4
Confidence?
69%
Lothien Robustness Summary
35/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (35/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumsuz | Pozitif: 5 | Negatif: 6 | Nötr: 2
Net Zarar
Son çeyrekte -₺68M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+75.5 arttı (-₺278M → -₺68M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-116.3 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-3.8 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %50.9 → %58.0 (+7.1 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 1.28x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+32.6 arttı (₺4.2B → ₺5.6B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 2.9. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-20.0. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-122.9 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+75.5) ama yıllık bazda düşüş (%-116.3). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-86.9 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed
Score record
Method
How the scores are computed
· Scorecard
Data date
2026-10-16
Update frequency
Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run
Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.
AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.
Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.
WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.
Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error
Risk Analysis (VaR)
Orta
252 days
Annual Volatility ?
%33.8
VaR 95% ?
%3.74
daily max loss
VaR 99% ?
%5.19
daily max loss
CVaR 95% ?
%5.37
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%51.4
29.01.2026 → 16.10.2026
Skewness ?
-0.16
Parametrik%3.74
Historik%3.48
Cornish-Fisher%3.69
Return Distribution
Valuation
Potential?
+57.9%
ROIC ?
5.5%
DCF Value ?
29.21
Debt Cycle?
Daralma
Balance Sheet Analysis?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+75.5 artarak -68.1M TL oldu
Yıllık net kâr %-116.3 geriledi
Hasılat çeyreklik %+16.4 büyüdü (9.6B TL)
Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%-3.8)
Brüt kâr marjı güçlü: %58.0
Brüt marj değişimi: %+7.1 puan
Net kâr marjı negatif: %-0.7 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %+32.6 büyüdü (5.6B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %58.0
Toplam borç: 10.4B TL
Net borç: 9.0B TL
Borç/Özkaynak oranı: 1.49x
Cari oran: 1.00x — yeterli likidite
Nakit ve benzerleri: 1.5B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 1.1B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 894.1M TL
ROE negatif: %-1.0 — zarar var
ROA düşük: %-0.2
Toplam varlıklar %+8.6 büyüdü → 27.9B TL
Özkaynak: 7.0B TL (%+3.2)
İşletme kârı pozitif: 348.3M TL
İşletme kârı büyüme: %+462.8
Ödenmiş sermaye: 829.6M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 32.2M TL
İşletme sermayesi değişimi: %-89.7
CAPEX: 231.6M TL (Hasılatın %2.4'i)
Son 3 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-21.7 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 11.77 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %61'i
Inflation Adjusted Data?
Reel net kâr %122.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %8.7 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %50.9 → %58.0 (genişledi)
Reel özkaynak son 22 çeyrekte %59 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-3.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Quarter | CPI YoY | Deflator | Nominal Net Profit | Real Net Profit | Real Growth | Nominal Revenue | Real Revenue | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-68M | ₺-68M | %-122.9 | ₺9.6B | ₺9.6B | %-3.9 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-278M | ₺-298M | %-123.9 | ₺8.3B | ₺8.9B | %-16.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-1.1B | ₺-1.2B | %-4992.1 | ₺15.9B | ₺18.7B | %-53.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺21M | ₺26M | %-95.4 | ₺4.5B | ₺5.5B | %1.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺418M | ₺552M | %-23.3 | ₺10.0B | ₺13.2B | %24.3 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-514M | ₺-720M | %-126.0 | ₺8.3B | ₺11.7B | %-30.2 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-1.8B | ₺-2.8B | %-524.8 | ₺9.0B | ₺13.9B | %-88.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺397M | ₺651M | %-58.3 | ₺9.3B | ₺15.3B | %22.1 |
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı
%-0.7
Net kâr marjı %-0.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +2.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-20.0
ROE %-20.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%58.0
FAVÖK marjı %58.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%58.0
Hasılat başına brüt kâr %58.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%13.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %13.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Valuation
PD/DD Oranı
1.09x
Sector: 1.18x
PD/DD 1.09x — sektör medyanı (1.18x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
2.9x
Sector: 4.8x
EV/EBITDA 2.9x — sektör medyanının (4.8x) %41 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Indebtedness
Cari Oran
1.00x
Cari oran 1.00x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.8x
Net Borç/EBITDA 1.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.49x
Borç/Özkaynak 1.49x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.7x
Faiz karşılama 1.7x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-3.8
Hasılat yıllık %-3.8 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-116.3
Net kâr yıllık %-116.3 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 407.8M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -1.4B).
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
54/100
Orta düzey sağlamlık (54/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+57.9%
Artı %57.9 beklenen değer (14.56) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 9.84 | EV/EBITDA hedefi: 15.52 | DCF hedefi: 27.66
Damodaran Değerleme
52/100
Orta Damodaran skoru (52/100). ROIC (%5.5) – WACC (%33.1) farkı -27.6 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
39/100
Yüksek borç riski (39/100). Faiz karşılama oranı 1.7x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 60/100 | Borç Servis: 47/100 | Kalite: 19/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.5
ROIC (%5.5) sermaye maliyetinin (33.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %33.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
29.21
DCF modeli 29.21 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %216.8 ucuz.
Mevcut fiyat: 9.22
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
7/9
Güçlü Piotroski F-Score (7/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Güçlü
Graham İçsel Değer
₺15.4
Graham değeri (₺15.4) güncel fiyatın %67.0 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sector Comparison
PD/DD Oranı
1.09x
vs 1.18x
Sektörden %8 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
2.9x
vs 4.8x
Sektörden %41 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%5.5
vs %33.1 WACC
ROIC 27.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-3.6
vs %15.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-3.6
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (9.22), TRAMA-99 çizgisinin %21.7 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Price:: 9.22
TRAMA: 11.77
Difference: %-21.7
Charts
Indicators
BB deviation
?
RSI thresholds
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KOTON — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.