/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
22/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
51/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7661 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Бағалау
Әлеует?
-22.6%
ROIC ?
-2.0%
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
6767
2000-05-11 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%54.0
VaR 95% ?
%5.68
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%8.00
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.98
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%56.2
22.09.2025 → 30.07.2026
Асимметрия ?
0.53
Parametrik%5.68
Historik%4.68
Cornish-Fisher%5.05
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %543.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %65.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel ROE %-20.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-77M | ₺-83M | %-543.3 | ₺1.2B | ₺1.3B | %-20.2 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺16M | ₺19M | %-55.0 | ₺3.1B | ₺3.7B | %4.3 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-34M | ₺-42M | %-129.4 | ₺1.5B | ₺1.9B | %-9.8 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-107M | ₺-141M | %-159.0 | ₺736M | ₺972M | %-32.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-171M | ₺-239M | %-446.1 | ₺717M | ₺1.0B | %-50.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺42M | ₺69M | %-38.5 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-63M | ₺-113M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (12.13), TRAMA-99 çizgisi (12.65) ile yakın seviyede (%-4.1). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Баға:: 12.13
TRAMA: 12.653
Айырмашылық: %-4.1
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-6.6
Net kâr marjı %-6.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -7.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-6.4
ROE %-6.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-0.3
FAVÖK marjı %-0.3 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%9.4
Hasılat başına brüt kâr %9.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%1.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.3'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
2.12x
Сектор: 1.92x
PD/DD 2.12x — sektör medyanının (1.92x) %10 üzerinde.
EV/EBITDA
41.5x
Сектор: 8.2x
EV/EBITDA 41.5x — sektör medyanının (8.2x) %405 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.54x
Cari oran 1.54x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.6x
Net Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.14x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.9x
Faiz karşılama 1.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+64.4
Hasılat yıllık %64.4 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+54.7
Zarar %54.7 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
32/100
Zayıf sağlamlık (32/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-22.6%
Eksi %22.6 beklenen değer (9.54) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 10.65 | EV/EBITDA hedefi: 3.08
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%-2.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
51/100
Orta düzey borç riski (51/100). Faiz karşılama oranı 1.9x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.6x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 76/100 | Borç Servis: 62/100 | Kalite: 26/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-2.0
ROIC (%-2.0) sermaye maliyetinin (41.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.1
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7661 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
2.12x
vs 1.92x
Sektörden %10 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
41.5x
vs 8.2x
Sektörden %405 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-2.0
vs %41.1 WACC
ROIC 43.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-3.1
vs %1.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-3.1
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KNFRT — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.