/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
15/100
Dalio Risk ?
83/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6)
Graham ?
₺20.1
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
Değerleme
Potansiyel?
-41.4%
ROIC ?
2.2%
DCF Değer ?
4.29
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
1036
2022-07-07 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%92.7
VaR 95% ?
%9.45
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%13.43
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%9.98
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%90.2
04.02.2026 → 03.09.2026
Çarpıklık ?
-0.04
Parametrik%9.45
Historik%9.95
Cornish-Fisher%9.61
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %162.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %40.0 → %28.8 (daraldı)
Reel ROE %-13.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-1.2B | ₺-1.2B | %-162.5 | ₺3.6B | ₺3.9B | %-13.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺1.7B | ₺2.0B | %+247.0 | ₺3.1B | ₺3.7B | %20.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺465M | ₺571M | %+17.1 | ₺2.9B | ₺3.6B | %6.3 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺369M | ₺488M | %+76.3 | ₺1.6B | ₺2.2B | %5.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺198M | ₺277M | %-75.6 | ₺2.3B | ₺3.2B | — |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺737M | ₺1.1B | %+166.6 | ₺7.5B | ₺11.6B | %9.9 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-260M | ₺-426M | %-146.1 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺518M | ₺925M | — | ₺1.6B | ₺2.8B | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (64.40), TRAMA-99 çizgisinin %17.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 64.4
TRAMA: 78.4352
Fark: %-17.9
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-32.1
Net kâr marjı %-32.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -85.7 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%2.9
ROE %2.9 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-26.8
FAVÖK marjı %-26.8 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%28.8
Hasılat başına brüt kâr %28.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-16.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-16.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
77.9x
Sektör: 22.6x
F/K 77.9x — sektör medyanının (22.6x) %245 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
3.04x
Sektör: 2.05x
PD/DD 3.04x — sektör medyanının (2.05x) %48 üzerinde.
EV/EBITDA
29.6x
Sektör: 9.8x
EV/EBITDA 29.6x — sektör medyanının (9.8x) %200 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.98x
Cari oran 1.98x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.2x
Net Borç/EBITDA 1.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.13x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
15.8x
Faiz karşılama 15.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+57.6
Hasılat yıllık %57.6 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-685.5
Net kâr yıllık %-685.5 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 1.2B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -479.5M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
34/100
Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-41.4%
Eksi %41.4 beklenen değer (38.18) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 16.29 | PD/DD hedefi: 43.76 | EV/EBITDA hedefi: 21.68 | DCF hedefi: 16.29
Damodaran Değerleme
15/100
Düşük Damodaran skoru (15/100). ROIC (%2.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
83/100
Düşük borç riski (83/100). Faiz karşılama oranı 15.8x — güçlü. Borç/EBITDA 1.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 49/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.2
ROIC (%2.2) sermaye maliyetinin (38.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
4.29
DCF (4.29) güncel fiyatın %93.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 65.15
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç/varlık verisi yok → kaldıraç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺20.1
Güncel fiyat Graham değerinin %69.1 üzerinde (₺20.1) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
77.9x
vs 22.6x
Sektör medyanının %245 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
3.04x
vs 2.05x
Sektörden %48 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
29.6x
vs 9.8x
Sektörden %200 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%2.2
vs %38.5 WACC
ROIC 36.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%12.0
vs %32.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %12.0
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KLRHO — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.