/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
49/100
Orta
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
31/100
Dalio Risk ?
28/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -5.3870 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Lothien беріктік қорытындысы
77/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (77/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 10 | Negatif: 4 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺65M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+365.9 arttı (-₺24M → ₺65M). Kısa vadede olumlu momentum.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+37.5 arttı (₺1.9B → ₺2.7B). Talep güçlü.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %15.5 → %18.7 (+3.1 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %2.4. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 0.91x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺231M) kârın %356'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+207.4 arttı (₺97M → ₺299M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.37. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 17.1. Pahalı değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-10.4. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+148.5 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+28.5 arttı. Gerçek büyüme var.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+365.9) ama yıllık bazda düşüş (%-27.7). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-184.8 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%50.0
VaR 95% ?
%5.34
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.49
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.76
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%48.3
04.11.2025 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.56
Parametrik%5.34
Historik%4.99
Cornish-Fisher%4.68
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+37.2%
ROIC ?
1.1%
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+365.9 artarak 64.7M TL oldu
Yıllık net kâr %-27.7 geriledi
Hasılat çeyreklik %+37.5 büyüdü (2.7B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+11.9)
Brüt kâr marjı düşük: %18.7
Brüt marj değişimi: %+3.1 puan
Net kâr marjı düşük: %2.4
FAVÖK çeyreklik %+207.4 büyüdü (299.2M TL)
FAVÖK marjı düşük: %11.3
Toplam borç: 4.1B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 3.8B TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.96x
Cari oran: 1.19x — yeterli likidite
Nakit %+48.8 arttı → 232.9M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 297.4M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 230.6M TL
ROE düşük: %1.5
ROA düşük: %0.6
Toplam varlıklar %+5.1 büyüdü → 11.5B TL
Özkaynak %+6.1 arttı → 4.2B TL
İşletme kârı pozitif: 218.4M TL
İşletme kârı büyüme: %+431.0
Faiz karşılama oranı güçlü: 4.2x (Faiz: 71.0M TL)
Ödenmiş sermaye: 79.2M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 1.0B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+64.1
CAPEX: 66.8M TL (Hasılatın %2.5'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-32.5 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 29.35 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %148.5 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %28.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %15.5 → %18.7 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %130 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺65M | ₺65M | %+148.5 | ₺2.7B | ₺2.7B | %6.1 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-24M | ₺-26M | %-106.6 | ₺1.9B | ₺2.1B | %-2.4 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-335M | ₺-395M | %-343.3 | ₺1.2B | ₺1.5B | %-33.9 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-132M | ₺-162M | %-237.1 | ₺1.7B | ₺2.2B | %-12.3 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺90M | ₺118M | %-41.2 | ₺2.4B | ₺3.1B | %8.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-144M | ₺-201M | %-169.6 | ₺1.5B | ₺2.0B | %-15.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-188M | ₺-289M | %-315.4 | ₺3.2B | ₺5.0B | %-16.5 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-82M | ₺-134M | %-956.8 | ₺1.3B | ₺2.2B | %-10.0 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%2.4
Net kâr marjı %2.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +3.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-10.4
ROE %-10.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%11.3
FAVÖK marjı %11.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%18.7
Hasılat başına brüt kâr %18.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%2.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %2.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.37x
Сектор: 1.85x
PD/DD 0.37x — sektör medyanının (1.85x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
17.1x
Сектор: 7.9x
EV/EBITDA 17.1x — sektör medyanının (7.9x) %118 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.19x
Cari oran 1.19x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
12.9x
Net Borç/EBITDA 12.9x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.96x
Borç/Özkaynak 0.96x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.0x
Faiz karşılama 1.0x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+11.9
Hasılat yıllık %11.9 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-27.7
Net kâr yıllık %-27.7 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 48.5M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -261.3M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
49/100
Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+37.2%
Artı %37.2 beklenen değer (27.18) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 59.43 | EV/EBITDA hedefi: 9.08
Damodaran Değerleme
31/100
Düşük Damodaran skoru (31/100). ROIC (%1.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
28/100
Yüksek borç riski (28/100). Faiz karşılama oranı 1.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 12.9x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 34/100 | Borç Servis: 42/100 | Kalite: 29/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.1
ROIC (%1.1) sermaye maliyetinin (16.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %16.6
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -5.3870 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.37x
vs 1.85x
Sektörden %80 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
17.1x
vs 7.9x
Sektörden %118 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%1.1
vs %16.6 WACC
ROIC 15.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-5.6
vs %4.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-5.6
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (19.81), TRAMA-99 çizgisinin %32.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 19.81
TRAMA: 29.35
Айырмашылық: %-32.5
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KLMSN — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.