/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
29/100
Dalio Risk ?
25/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -5.0733 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Değerleme
Potansiyel?
+36.6%
ROIC ?
0.5%
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
6768
2000-05-10 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%54.0
VaR 95% ?
%5.64
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.96
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.05
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%45.9
23.09.2025 → 03.08.2026
Çarpıklık ?
0.61
Parametrik%5.64
Historik%4.72
Cornish-Fisher%4.90
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %106.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %40.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %11.4 → %15.5 (genişledi)
Reel ROE %-2.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-24M | ₺-26M | %-106.6 | ₺1.9B | ₺2.1B | %-2.4 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-335M | ₺-395M | %-343.3 | ₺1.2B | ₺1.5B | %-33.9 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-132M | ₺-162M | %-237.1 | ₺1.7B | ₺2.2B | %-12.3 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺90M | ₺118M | %-41.2 | — | — | — |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-144M | ₺-201M | %-221.8 | ₺1.5B | ₺2.0B | %-15.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-107M | ₺-165M | %-223.2 | ₺1.4B | ₺2.2B | %-12.3 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-82M | ₺-134M | %-956.8 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-9M | ₺-16M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (27.96), TRAMA-99 çizgisinin %11.7 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 27.96
TRAMA: 31.6588
Fark: %-11.7
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-1.3
Net kâr marjı %-1.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +25.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-12.4
ROE %-12.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%5.0
FAVÖK marjı %5.0 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%15.5
Hasılat başına brüt kâr %15.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-1.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
0.56x
Sektör: 2.18x
PD/DD 0.56x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
23.8x
Sektör: 10.3x
EV/EBITDA 23.8x — sektör medyanının (10.3x) %130 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.11x
Cari oran 1.11x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
15.7x
Net Borç/EBITDA 15.7x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.01x
Borç/Özkaynak 1.01x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.7x
Faiz karşılama 0.7x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+32.1
Hasılat yıllık %32.1 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+83.1
Zarar %83.1 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 40.4M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -221.2M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+36.6%
Artı %36.6 beklenen değer (38.25) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 84.00 | EV/EBITDA hedefi: 12.18
Damodaran Değerleme
29/100
Düşük Damodaran skoru (29/100). ROIC (%0.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
25/100
Yüksek borç riski (25/100). Faiz karşılama oranı 0.7x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 15.7x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 33/100 | Borç Servis: 36/100 | Kalite: 26/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.5
ROIC (%0.5) sermaye maliyetinin (20.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %20.3
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -5.0733 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
0.56x
vs 2.18x
Sektörden %74 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
23.8x
vs 10.3x
Sektörden %130 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%0.5
vs %20.3 WACC
ROIC 19.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-9.9
vs %4.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-9.9
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KLMSN — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.