KBORUKuzey Boru

Kimya ve Plastik

🇹🇷 BİST

9.61

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

42/100

Orta

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

34/100

Dalio Risk ?

56/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺14.0

Ucuz

Aktif Metrik?

3/4

Güven?

59%

Lothien Sağlamlık Özeti

43/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (43/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺30M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-87.0 geriledi (₺230M → ₺30M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-91.3 düştü. Uzun vadede endişe verici.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü

Yıllık hasılat %+86.3 arttı. Şirket büyüyor.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %17.6 → %24.0 (+6.4 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Çok Düşük Net Kâr Marjı

Net kâr marjı sadece %1.3. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.83x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺30M) ama FCF negatif (-₺901M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-47.7 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-87.9 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+89.6 artabilir (₺30M → ₺57M).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

711

2023-12-14 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Çok Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%58.0

VaR 95% ?

%6.10

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%8.59

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%8.53

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%65.4

07.05.2026 → 16.10.2026

Çarpıklık ?

0.24

Parametrik%6.10

Historik%5.93

Cornish-Fisher%5.75

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

+5.8%

ROIC ?

4.5%

Borç Döngüsü?

Geç Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-87.0 düşerek 29.9M TL oldu

Yıllık net kâr %-91.3 geriledi

Hasılat çeyreklik %+14.8 büyüdü (2.3B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+86.3)

Brüt kâr marjı: %24.0

Brüt marj değişimi: %+6.4 puan

Net kâr marjı düşük: %1.3

FAVÖK çeyreklik %-47.7 düştü (564.1M TL)

FAVÖK marjı: %24.0

Toplam borç %+17.0 arttı → 5.1B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 4.7B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.89x

Cari oran: 1.64x — yeterli likidite

Nakit %-60.2 azaldı → 381.3M TL

İşletme nakit akışı negatif: -1.4B TL

Serbest nakit akışı negatif: -901.3M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE düşük: %0.5

ROA düşük: %0.2

Toplam varlıklar %+6.5 büyüdü → 14.8B TL

Özkaynak %+10.7 arttı → 5.7B TL

İşletme kârı pozitif: 409.5M TL

İşletme kârı büyüme: %+196.1

Ödenmiş sermaye: 600.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 3.5B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+78.3

Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %22.5 (528.9M TL)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-51.0 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 19.62 TL

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %60'i

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %87.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %7.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %17.6 → %24.0 (genişledi)

Reel özkaynak son 19 çeyrekte %3584 arttı — gerçek sermaye birikimi

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺30M	₺30M	%-87.9	₺2.3B	₺2.3B	%2.1
2026/3	%31	×1.07	₺230M	₺246M	%+687.1	₺2.0B	₺2.2B	%17.9
2025/12	%31	×1.18	₺27M	₺31M	%+74.1	₺1.6B	₺1.8B	%2.4
2025/9	%33	×1.23	₺15M	₺18M	%-96.0	₺1.1B	₺1.4B	%1.4
2025/6	%35	×1.32	₺343M	₺453M	%+20.1	₺1.3B	₺1.7B	%33.6
2025/3	%38	×1.40	₺269M	₺377M	%+0.9	₺1.4B	₺2.0B	%30.2
2024/12	%44	×1.54	₺242M	₺373M	%+225.4	₺654M	₺1.0B	%24.5
2024/9	%49	×1.64	₺70M	₺115M	%-72.7	₺1.7B	₺2.7B	%10.5

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %1.3

Net kâr marjı %1.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -10.0 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %5.6

ROE %5.6 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %24.0

FAVÖK marjı %24.0 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %24.0

Hasılat başına brüt kâr %24.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-22.7

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-22.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Değerleme

F/K Oranı 19.2x Sektör: 11.2x

F/K 19.2x — sektör medyanının (11.2x) %72 üzerinde. Pahalı bölge.

PD/DD Oranı 1.02x Sektör: 1.57x

PD/DD 1.02x — sektör medyanının (1.57x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 6.3x Sektör: 7.2x

EV/EBITDA 6.3x — sektör medyanı (7.2x) ile uyumlu.

Borçluluk

Cari Oran 1.64x

Cari oran 1.64x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 3.0x

Net Borç/EBITDA 3.0x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.

Borç / Özkaynak 0.89x

Borç/Özkaynak 0.89x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 2.9x

Faiz karşılama 2.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+86.3

Hasılat yıllık %86.3 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-91.3

Net kâr yıllık %-91.3 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 240.6M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 42.3M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

42/100

Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

+5.8%

Artı %5.8 beklenen değer (10.17) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.

Bileşenler: FK hedefi: 6.37 | PD/DD hedefi: 15.02 | EV/EBITDA hedefi: 11.11

Damodaran Değerleme

34/100

Düşük Damodaran skoru (34/100). ROIC (%4.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

56/100

Orta düzey borç riski (56/100). Faiz karşılama oranı 2.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.0x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 60/100 | Borç Servis: 72/100 | Kalite: 69/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%4.5

ROIC (%4.5) sermaye maliyetinin (26.3%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %26.3

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

₺14.0

Graham değeri (₺14.0) güncel fiyatın %45.7 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Ucuz

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

19.2x vs 11.2x

Sektör medyanının %72 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

1.02x vs 1.57x

Sektörden %35 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

6.3x vs 7.2x

Sektörden %13 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%4.5 vs %26.3 WACC

ROIC 21.9 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%4.3 vs %23.7 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %4.3

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (9.61), TRAMA-99 çizgisinin %51.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Fiyat:: 9.61

TRAMA: 19.62

Fark: %-51.0

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

KBORU — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.