/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
23/100
Çok Zayıf
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
14/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
54/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -6.8361 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Lothien беріктік қорытындысы
58/100
Lothien Sağlamlık: Orta (58/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 8 | Negatif: 7 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺219M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+207.2 arttı (-₺204M → ₺219M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+169.0 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-18.8 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %-12.0 → %-20.3 (-8.3 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %22.8. Her 100₺ satıştan 23₺ kâr kalıyor.
Borç Azalıyor
Toplam borç çeyreklik %-29.0 düştü. Bilanço güçleniyor.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺219M) ama FCF negatif (-₺321M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+5448.2 arttı (-₺17M → ₺899M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Negatif ROE
ROE: %-18.8. Şirket özsermayesini eritiyor.
Lothien Sağlamlık Skoru: 23/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-14.5 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.
Özkaynak Büyümesi
Özkaynak çeyreklik %+15.3 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-79.8 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%66.6
VaR 95% ?
%6.71
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%9.57
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.31
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%64.8
27.07.2026 → 01.10.2026
Асимметрия ?
0.71
Parametrik%6.71
Historik%5.84
Cornish-Fisher%5.78
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-26.1%
ROIC ?
-29.5%
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+207.2 artarak 219.1M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+169.0
Hasılat çeyreklik %-8.5 düştü (962.0M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-18.8)
Brüt kâr marjı düşük: %-20.3
Brüt marj değişimi: %-8.3 puan
Net kâr marjı yüksek: %22.8
FAVÖK çeyreklik %+5448.2 büyüdü (899.4M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %93.5
Toplam borç %-29.0 azaldı → 779.5M TL
Net borç: 434.8M TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.27x
Cari oran: 1.56x — yeterli likidite
Nakit %+686.9 arttı → 344.8M TL
İşletme nakit akışı negatif: -271.4M TL
Serbest nakit akışı negatif: -321.4M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %7.5
ROA: %5.0
Toplam varlıklar: 4.4B TL (%+0.1)
Özkaynak %+15.3 arttı → 2.9B TL
İşletme kârı negatif: -305.9M TL — faaliyet zararı
Faiz karşılama oranı güçlü: 5.9x (Faiz: 151.2M TL)
Ödenmiş sermaye: 75.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 600.3M TL
İşletme sermayesi değişimi: %+2107.6
CAPEX: 49.9M TL (Hasılatın %5.2'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-24.9 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 135.61 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr sabit (%+0.2) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %14.5 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %-12.0 → %-20.3 (daraldı)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %29 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %30.0 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺219M | ₺219M | %+0.2 | ₺962M | ₺962M | %30.0 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-204M | ₺-219M | %-148.7 | ₺1.1B | ₺1.1B | %-32.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-382M | ₺-449M | %-350.8 | ₺1.1B | ₺1.3B | %-61.7 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-146M | ₺-179M | %-142.7 | ₺816M | ₺1.0B | %-21.5 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-318M | ₺-420M | %-169.4 | ₺1.2B | ₺1.6B | %-47.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-432M | ₺-604M | %-2070.7 | ₺1.3B | ₺1.8B | %-62.9 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-20M | ₺-31M | %-108.0 | ₺1.0B | ₺1.5B | %-2.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-234M | ₺-384M | %-304.2 | ₺1.3B | ₺2.1B | %-36.0 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%22.8
Net kâr marjı %22.8 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +42.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-18.8
ROE %-18.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%93.5
FAVÖK marjı %93.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%-20.3
Hasılat başına brüt kâr %-20.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-18.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-18.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
2.62x
Сектор: 1.11x
PD/DD 2.62x — sektör medyanının %136 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
13.3x
Сектор: 7.3x
EV/EBITDA 13.3x — sektör medyanının (7.3x) %83 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.56x
Cari oran 1.56x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.3x
Net Borç/EBITDA 1.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.27x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.3x
Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-18.8
Hasılat yıllık %-18.8 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+169.0
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -67.9M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -356.5M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
23/100
Çok zayıf sağlamlık (23/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-26.1%
Eksi %26.1 beklenen değer (75.25) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 43.83 | EV/EBITDA hedefi: 55.67
Damodaran Değerleme
14/100
Düşük Damodaran skoru (14/100). ROIC (%-29.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
54/100
Orta düzey borç riski (54/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 85/100 | Borç Servis: 55/100 | Kalite: 16/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-29.5
ROIC (%-29.5) sermaye maliyetinin (40.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.9
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -6.8361 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
2.62x
vs 1.11x
Sektörden %136 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
13.3x
vs 7.3x
Sektörden %83 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-29.5
vs %40.9 WACC
ROIC 70.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-13.0
vs %15.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-13.0
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (101.80), TRAMA-99 çizgisinin %24.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 101.80
TRAMA: 135.61
Айырмашылық: %-24.9
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KARTN — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.