/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
18/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
59/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -6.8361 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Değerleme
Potansiyel?
-30.8%
ROIC ?
-23.6%
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
6767
2000-05-10 → 2026-09-02
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%58.3
VaR 95% ?
%5.77
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.27
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.12
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%34.2
27.07.2026 → 02.09.2026
Çarpıklık ?
0.98
Parametrik%5.77
Historik%4.53
Cornish-Fisher%4.57
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr sabit (%+0.2) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %14.5 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %-12.0 → %-20.3 (daraldı)
Reel ROE %30.0 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺219M | ₺219M | %+0.2 | ₺962M | ₺962M | %30.0 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-204M | ₺-219M | %-148.7 | ₺1.1B | ₺1.1B | %-32.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-382M | ₺-449M | %-350.8 | ₺1.1B | ₺1.3B | %-61.7 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-146M | ₺-179M | %-142.7 | ₺816M | ₺1.0B | %-21.5 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-318M | ₺-420M | %-169.4 | ₺1.2B | ₺1.6B | %-47.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-432M | ₺-604M | %-2070.7 | — | — | — |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-20M | ₺-31M | %-108.0 | ₺1.0B | ₺1.5B | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-234M | ₺-384M | %-304.2 | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (153.90), TRAMA-99 çizgisinin %14.7 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 153.9
TRAMA: 180.4262
Fark: %-14.7
Karlılık
Net Kâr Marjı
%22.8
Net kâr marjı %22.8 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +42.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-18.8
ROE %-18.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%93.5
FAVÖK marjı %93.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%-20.3
Hasılat başına brüt kâr %-20.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-18.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-18.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
3.95x
Sektör: 1.66x
PD/DD 3.95x — sektör medyanının %138 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
19.8x
Sektör: 7.4x
EV/EBITDA 19.8x — sektör medyanının (7.4x) %169 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.56x
Cari oran 1.56x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.3x
Net Borç/EBITDA 1.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.27x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.3x
Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-18.8
Hasılat yıllık %-18.8 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+169.0
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -67.9M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -318.0M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
24/100
Çok zayıf sağlamlık (24/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-30.8%
Eksi %30.8 beklenen değer (106.47) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 64.54 | EV/EBITDA hedefi: 57.25
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%-23.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
59/100
Orta düzey borç riski (59/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 85/100 | Borç Servis: 55/100 | Kalite: 16/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-23.6
ROIC (%-23.6) sermaye maliyetinin (41.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.1
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -6.8361 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
3.95x
vs 1.66x
Sektörden %138 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
19.8x
vs 7.4x
Sektörden %169 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-23.6
vs %41.1 WACC
ROIC 64.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-13.0
vs %15.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-13.0
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KARTN — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.