/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
40/100
Zayıf
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
39/100
Piotroski ?
7/9
Güçlü
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺7.4
Pahalı
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
67%
Lothien беріктік қорытындысы
12/100
Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (12/100)
Temel göstergelerin çoğu olumsuz. Lothien sağlamlık skoru düşük seviyede. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 3 | Negatif: 8 | Nötr: 1
Net Zarar
Son çeyrekte -₺326M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-597.3 geriledi (₺65M → -₺326M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-5556.6 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %29.1 → %19.8 (-9.2 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 1.09x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-61.6 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.87. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 3.5. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Düşük ROE
ROE: %3.0. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-564.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+55.7 artabilir (-₺326M → -₺144M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%52.2
VaR 95% ?
%5.44
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.68
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.59
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%51.8
10.09.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.29
Parametrik%5.44
Historik%4.70
Cornish-Fisher%5.00
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+1.6%
ROIC ?
10.2%
DCF Мәні ?
0.35
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-597.3 düşerek -325.5M TL oldu
Yıllık net kâr %-5556.6 geriledi
Hasılat çeyreklik %+4.2 büyüdü (5.0B TL)
Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+7.6)
Brüt kâr marjı düşük: %19.8
Brüt marj değişimi: %-9.2 puan
Net kâr marjı negatif: %-6.5 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %-61.6 düştü (499.4M TL)
FAVÖK marjı düşük: %10.0
Toplam borç: 9.4B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 8.9B TL
Borç/Özkaynak oranı: 1.15x
Cari oran: 1.00x — yeterli likidite
Nakit %-52.0 azaldı → 499.1M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 374.0M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 67.8M TL
ROE negatif: %-4.0 — zarar var
ROA düşük: %-1.5
Toplam varlıklar: 22.4B TL (%-4.1)
Özkaynak: 8.2B TL (%+2.6)
İşletme kârı negatif: -28.5M TL — faaliyet zararı
Faiz karşılama oranı düşük: 0.7x — borç servisi riski
Ödenmiş sermaye: 900.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 30.3M TL
İşletme sermayesi değişimi: %+200.0
CAPEX: 306.2M TL (Hasılatın %6.1'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-27.3 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 10.95 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %564.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %29.1 → %19.8 (daraldı)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %96 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-15.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-326M | ₺-326M | %-564.7 | ₺5.0B | ₺5.0B | %-15.9 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺65M | ₺70M | %-93.0 | ₺4.8B | ₺5.1B | %3.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺855M | ₺1.0B | %+131.9 | ₺8.6B | ₺10.1B | %47.3 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-353M | ₺-434M | %-5611.4 | ₺2.5B | ₺3.1B | %-23.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺6M | ₺8M | %-98.5 | ₺4.6B | ₺6.1B | %0.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-376M | ₺-527M | %-128.0 | ₺2.0B | ₺2.8B | %-26.2 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺1.2B | ₺1.9B | %+54.8 | ₺6.4B | ₺9.9B | %68.1 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-743M | ₺-1.2B | %-277.2 | ₺2.1B | ₺3.4B | %-64.4 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-6.5
Net kâr marjı %-6.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -7.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.0
ROE %3.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%10.0
FAVÖK marjı %10.0 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%19.8
Hasılat başına brüt kâr %19.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%6.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %6.6'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
F/K Oranı
29.6x
Сектор: 9.5x
F/K 29.6x — sektör medyanının (9.5x) %211 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.87x
Сектор: 1.28x
PD/DD 0.87x — sektör medyanının (1.28x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.5x
Сектор: 6.1x
EV/EBITDA 3.5x — sektör medyanının (6.1x) %42 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
1.00x
Cari oran 1.00x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.1x
Net Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.15x
Borç/Özkaynak 1.15x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.6x
Faiz karşılama 1.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+7.6
Hasılat yıllık %7.6 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-5556.6
Net kâr yıllık %-5556.6 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 1.0B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -548.4M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
40/100
Zayıf sağlamlık (40/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
+1.6%
Artı %1.6 beklenen değer (8.09) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 4.78 | PD/DD hedefi: 11.47 | EV/EBITDA hedefi: 13.82 | DCF hedefi: 1.99
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%10.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
39/100
Yüksek borç riski (39/100). Faiz karşılama oranı 1.6x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.1x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 64/100 | Borç Servis: 45/100 | Kalite: 41/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%10.2
ROIC (%10.2) sermaye maliyetinin (33.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %33.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.35
DCF (0.35) güncel fiyatın %95.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 7.96
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
7/9
Güçlü Piotroski F-Score (7/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Güçlü
Graham İçsel Değer
₺7.4
Graham değeri (₺7.4) güncel fiyata yakın (%-7.0). Adil fiyat bölgesinde.
Pahalı
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
29.6x
vs 9.5x
Sektör medyanının %211 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
0.87x
vs 1.28x
Sektörden %32 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.5x
vs 6.1x
Sektörden %42 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%10.2
vs %33.4 WACC
ROIC 23.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%1.2
vs %22.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1.2
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (7.96), TRAMA-99 çizgisinin %27.3 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 7.96
TRAMA: 10.95
Айырмашылық: %-27.3
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KARSN — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.