/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
51/100
Orta
Faktör skoru ve zaman ufku ağırlıkları yalnız bugün işlem gören şirketlerin geçmiş verisiyle ölçüldü; geçmişte borsadan çıkan şirketler bu ölçümde yok.
Neden bu skor?
Damodaran ?
48/100
Dalio Risk ?
22/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.0702 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
Lothien Sağlamlık Özeti
51/100
Lothien Sağlamlık: Orta (51/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 7 | Negatif: 7 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺88M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+136.7 arttı (-₺240M → ₺88M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+113.6 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %10.1 → %13.6 (+3.5 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %1.6. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Yüksek Borçluluk
Net borç/özkaynak oranı 5.71x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.
Likidite Riski
Cari oran 0.72x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺88M) ama FCF negatif (-₺417M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+37.9 arttı (₺560M → ₺772M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.9. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-46.7. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-65.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-141.4 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır
Skor künyesi
Yöntem
Skorlar nasıl hesaplanır
· Skor karnesi
Veri tarihi
2026-10-16
Güncelleme sıklığı
İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir
Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.
VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.
Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.
UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.
Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%52.5
VaR 95% ?
%5.59
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.84
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.94
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%62.0
02.06.2026 → 16.10.2026
Çarpıklık ?
0.30
Parametrik%5.59
Historik%5.18
Cornish-Fisher%5.25
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
+29.2%
ROIC ?
4.0%
DCF Değer ?
10.91
Borç Döngüsü?
Daralma
Bilanço Analizi?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+136.7 artarak 88.1M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+113.6
Hasılat çeyreklik %+13.0 büyüdü (5.4B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+8.9)
Brüt kâr marjı düşük: %13.6
Brüt marj değişimi: %+3.5 puan
Net kâr marjı düşük: %1.6
FAVÖK çeyreklik %+37.9 büyüdü (772.0M TL)
FAVÖK marjı: %14.4
Toplam borç %+13.2 arttı → 6.9B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 6.5B TL
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 6.05x
Cari oran < 1: 0.72x — likidite riski
Nakit %-43.9 azaldı → 381.6M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 11.9M TL
Serbest nakit akışı negatif: -416.7M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %7.8
ROA düşük: %0.5
Toplam varlıklar %+13.4 büyüdü → 17.3B TL
Özkaynak: 1.1B TL (%+2.6)
İşletme kârı pozitif: 71.4M TL
İşletme kârı büyüme: %+120.6
Faiz karşılama oranı: 1.5x (Faiz: 503.0M TL)
Ödenmiş sermaye: 805.9M TL
Net işletme sermayesi negatif: -3.7B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-36.9
CAPEX: 428.6M TL (Hasılatın %8.0'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-33.3 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 7.92 TL
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %65.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %5.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %10.1 → %13.6 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %57 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %31.1 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺88M | ₺88M | %-65.7 | ₺5.4B | ₺5.4B | %31.1 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-240M | ₺-257M | %-460.0 | ₺4.7B | ₺5.1B | %-87.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-61M | ₺-71M | %-118.8 | ₺6.2B | ₺7.3B | %-19.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-310M | ₺-380M | %-144.3 | ₺2.3B | ₺2.8B | %-96.3 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-649M | ₺-858M | %-233.2 | ₺4.9B | ₺6.5B | %-157.8 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-460M | ₺-644M | %-145.4 | ₺4.3B | ₺6.0B | %-107.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-920M | ₺-1.4B | %-269.7 | ₺5.6B | ₺8.6B | %-148.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-510M | ₺-836M | %-228.6 | ₺4.4B | ₺7.2B | %-85.9 |
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı
%1.6
Net kâr marjı %1.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +6.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-46.7
ROE %-46.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%14.4
FAVÖK marjı %14.4 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%13.6
Hasılat başına brüt kâr %13.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%10.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Değerleme
PD/DD Oranı
3.76x
Sektör: 1.57x
PD/DD 3.76x — sektör medyanının %139 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
4.9x
Sektör: 6.0x
EV/EBITDA 4.9x — sektör medyanı (6.0x) ile uyumlu.
Borçluluk
Cari Oran
0.72x
Cari oran 0.72x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
3.1x
Net Borç/EBITDA 3.1x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
6.05x
Borç/Özkaynak 6.05x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.5x
Faiz karşılama 1.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+8.9
Hasılat yıllık %8.9 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+113.6
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -284.8M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -490.4M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
51/100
Orta düzey sağlamlık (51/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+29.2%
Artı %29.2 beklenen değer (6.82) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 2.14 | EV/EBITDA hedefi: 6.50 | DCF hedefi: 10.91
Damodaran Değerleme
48/100
Düşük Damodaran skoru (48/100). ROIC (%4.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
22/100
Yüksek borç riski (22/100). Faiz karşılama oranı 1.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.1x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 19/100 | Borç Servis: 36/100 | Kalite: 26/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.0
ROIC (%4.0) sermaye maliyetinin (27.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %27.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
10.91
DCF modeli 10.91 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %106.7 ucuz.
Mevcut fiyat: 5.28
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.0702 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
3.76x
vs 1.57x
Sektörden %139 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.9x
vs 6.0x
Sektörden %19 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%4.0
vs %27.7 WACC
ROIC 23.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-2.8
vs %11.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-2.8
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (5.28), TRAMA-99 çizgisinin %33.3 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 5.28
TRAMA: 7.92
Fark: %-33.3
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KAREL — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.