/
Войти
Оценки анализа
Оценка надежности Lothien?
51/100
Orta
Веса факторного балла и временных горизонтов измерены только по прошлым данным компаний, которые торгуются сегодня; компании, ушедшие с биржи в прошлом, в это измерение не входят.
Neden bu skor?
Damodaran ?
48/100
Dalio Risk ?
22/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.0702 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Активная метрика?
3/4
Уверенность?
59%
Сводка надежности Lothien
51/100
Lothien Sağlamlık: Orta (51/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 7 | Negatif: 7 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺88M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+136.7 arttı (-₺240M → ₺88M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+113.6 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %10.1 → %13.6 (+3.5 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %1.6. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Yüksek Borçluluk
Net borç/özkaynak oranı 5.71x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.
Likidite Riski
Cari oran 0.72x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺88M) ama FCF negatif (-₺417M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+37.9 arttı (₺560M → ₺772M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.9. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-46.7. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-65.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-141.4 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки
Паспорт оценки
Методика
Как рассчитываются оценки
· Табель оценок
Дата данных
2026-10-16
Периодичность обновления
Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске
Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.
ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.
Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.
ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.
Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке
Анализ рисков (VaR)
Yüksek
252 дней
Годовая волатильность ?
%52.5
VaR 95% ?
%5.59
макс. дневной убыток
VaR 99% ?
%7.84
макс. дневной убыток
CVaR 95% ?
%6.94
ожидаемый убыток (хвост)
Макс. просадка ?
%62.0
02.06.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.30
Parametrik%5.59
Historik%5.18
Cornish-Fisher%5.25
Распределение доходности
Оценка стоимости
Потенциал?
+29.2%
ROIC ?
4.0%
Значение DCF ?
10.91
Долговой цикл?
Daralma
Анализ баланса?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+136.7 artarak 88.1M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+113.6
Hasılat çeyreklik %+13.0 büyüdü (5.4B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+8.9)
Brüt kâr marjı düşük: %13.6
Brüt marj değişimi: %+3.5 puan
Net kâr marjı düşük: %1.6
FAVÖK çeyreklik %+37.9 büyüdü (772.0M TL)
FAVÖK marjı: %14.4
Toplam borç %+13.2 arttı → 6.9B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 6.5B TL
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 6.05x
Cari oran < 1: 0.72x — likidite riski
Nakit %-43.9 azaldı → 381.6M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 11.9M TL
Serbest nakit akışı negatif: -416.7M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %7.8
ROA düşük: %0.5
Toplam varlıklar %+13.4 büyüdü → 17.3B TL
Özkaynak: 1.1B TL (%+2.6)
İşletme kârı pozitif: 71.4M TL
İşletme kârı büyüme: %+120.6
Faiz karşılama oranı: 1.5x (Faiz: 503.0M TL)
Ödenmiş sermaye: 805.9M TL
Net işletme sermayesi negatif: -3.7B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-36.9
CAPEX: 428.6M TL (Hasılatın %8.0'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-33.3 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 7.92 TL
Данные с поправкой на инфляцию?
Reel net kâr %65.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %5.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %10.1 → %13.6 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %57 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %31.1 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Квартал | ИПЦ г/г | Deflator | Номинальная чистая прибыль | Реальная чистая прибыль | Реальный рост | Номинальная выручка | Реальная выручка | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺88M | ₺88M | %-65.7 | ₺5.4B | ₺5.4B | %31.1 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-240M | ₺-257M | %-460.0 | ₺4.7B | ₺5.1B | %-87.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-61M | ₺-71M | %-118.8 | ₺6.2B | ₺7.3B | %-19.1 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-310M | ₺-380M | %-144.3 | ₺2.3B | ₺2.8B | %-96.3 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-649M | ₺-858M | %-233.2 | ₺4.9B | ₺6.5B | %-157.8 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-460M | ₺-644M | %-145.4 | ₺4.3B | ₺6.0B | %-107.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-920M | ₺-1.4B | %-269.7 | ₺5.6B | ₺8.6B | %-148.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-510M | ₺-836M | %-228.6 | ₺4.4B | ₺7.2B | %-85.9 |
Фундаментальный и технический анализ
Рентабельность
Net Kâr Marjı
%1.6
Net kâr marjı %1.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +6.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-46.7
ROE %-46.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%14.4
FAVÖK marjı %14.4 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%13.6
Hasılat başına brüt kâr %13.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%10.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Оценка
PD/DD Oranı
3.76x
Сектор: 1.57x
PD/DD 3.76x — sektör medyanının %139 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
4.9x
Сектор: 6.0x
EV/EBITDA 4.9x — sektör medyanı (6.0x) ile uyumlu.
Задолженность
Cari Oran
0.72x
Cari oran 0.72x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
3.1x
Net Borç/EBITDA 3.1x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
6.05x
Borç/Özkaynak 6.05x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.5x
Faiz karşılama 1.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Рост
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+8.9
Hasılat yıllık %8.9 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+113.6
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -284.8M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -490.4M).
Пояснения к оценкам
Lothien Sağlamlık
51/100
Orta düzey sağlamlık (51/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+29.2%
Artı %29.2 beklenen değer (6.82) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 2.14 | EV/EBITDA hedefi: 6.50 | DCF hedefi: 10.91
Damodaran Değerleme
48/100
Düşük Damodaran skoru (48/100). ROIC (%4.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
22/100
Yüksek borç riski (22/100). Faiz karşılama oranı 1.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.1x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 19/100 | Borç Servis: 36/100 | Kalite: 26/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.0
ROIC (%4.0) sermaye maliyetinin (27.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %27.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
10.91
DCF modeli 10.91 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %106.7 ucuz.
Mevcut fiyat: 5.28
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.0702 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сравнение секторов
PD/DD Oranı
3.76x
vs 1.57x
Sektörden %139 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.9x
vs 6.0x
Sektörden %19 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%4.0
vs %27.7 WACC
ROIC 23.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-2.8
vs %11.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-2.8
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (5.28), TRAMA-99 çizgisinin %33.3 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Цена:: 5.28
TRAMA: 7.92
Разница: %-33.3
Графики
Индикаторы
Отклонение BB
?
Пороги RSI
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KAREL — Соответствие нормам исламских финансов
Загрузка…
Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.