/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
50/100
Dalio Risk ?
23/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.5546 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
64%
Бағалау
Әлеует?
+50.6%
ROIC ?
1.6%
DCF Мәні ?
23.37
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
5086
2006-10-20 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%50.3
VaR 95% ?
%5.21
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.37
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.25
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%39.5
02.06.2026 → 03.09.2026
Асимметрия ?
0.41
Parametrik%5.21
Historik%4.54
Cornish-Fisher%4.77
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %460.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %30.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %14.8 → %10.1 (daraldı)
Reel ROE %-87.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-240M | ₺-257M | %-460.0 | ₺4.7B | ₺5.1B | %-87.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-61M | ₺-71M | %-111.0 | ₺6.2B | ₺7.3B | %-19.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-492M | ₺-650M | %-200.8 | ₺3.7B | ₺4.9B | %-119.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-460M | ₺-644M | %-158.2 | ₺4.3B | ₺6.0B | %-107.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-718M | ₺-1.1B | %-232.4 | ₺4.4B | ₺6.8B | %-116.1 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-510M | ₺-836M | %-228.6 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-364M | ₺-650M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (8.40), TRAMA-99 çizgisinin %13.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Баға:: 8.4
TRAMA: 9.7534
Айырмашылық: %-13.9
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-5.1
Net kâr marjı %-5.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -4.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-25.4
ROE %-25.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%11.8
FAVÖK marjı %11.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%10.1
Hasılat başına brüt kâr %10.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%18.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %18.3'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
PD/DD Oranı
6.16x
Сектор: 2.55x
PD/DD 6.16x — sektör medyanının %142 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
6.6x
Сектор: 8.1x
EV/EBITDA 6.6x — sektör medyanı (8.1x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
0.77x
Cari oran 0.77x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
3.3x
Net Borç/EBITDA 3.3x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
5.48x
Borç/Özkaynak 5.48x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.2x
Faiz karşılama 1.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+10.7
Hasılat yıllık %10.7 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+47.8
Zarar %47.8 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+50.6%
Artı %50.6 beklenen değer (12.71) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 2.68 | EV/EBITDA hedefi: 10.41 | DCF hedefi: 23.37
Damodaran Değerleme
50/100
Orta Damodaran skoru (50/100). ROIC (%1.6) – WACC (%31.8) farkı -30.2 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
23/100
Yüksek borç riski (23/100). Faiz karşılama oranı 1.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.3x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 17/100 | Borç Servis: 34/100 | Kalite: 28/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.6
ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin (31.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
23.37
DCF modeli 23.37 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %176.9 ucuz.
Mevcut fiyat: 8.44
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.5546 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
6.16x
vs 2.55x
Sektörden %142 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
6.6x
vs 8.1x
Sektörden %19 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%1.6
vs %31.8 WACC
ROIC 30.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.6
vs %9.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.6
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
KAREL — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.