/
Login
Analysis Scores
Lothien Robustness Score?
56/100
Güçlü
The factor score and time-horizon weights were measured only on the past data of companies that trade today; companies that left the exchange in the past are not part of this measurement.
Neden bu skor?
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
73/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺15.5
Pahalı
Active Metric?
3/4
Confidence?
64%
Lothien Robustness Summary
35/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (35/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 6 | Negatif: 8 | Nötr: 1
Net Zarar
Son çeyrekte -₺235M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+61.5 arttı (-₺611M → -₺235M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-113.7 düştü. Uzun vadede endişe verici.
5 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 5 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+39.4 arttı (₺686M → ₺956M). Talep güçlü.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-15.3 düştü. Şirket daralmada.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.42x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-142.3 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.33. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 31.1. Pahalı değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-4.1. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-136.0 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+30.3 arttı. Gerçek büyüme var.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+61.5) ama yıllık bazda düşüş (%-113.7). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-134.2 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Data date 2026-10-16 Not investment advice; the figures are rule-based model output. How the scores are computed
Score record
Method
How the scores are computed
· Scorecard
Data date
2026-10-16
Update frequency
Scheduled analysis run on business days at 19:30 Istanbul time; not every symbol is refreshed in every run
Method summaryThe Lothien Robustness Score (0-100) is a weighted combination of sub-scores computed by fixed rules from published financial statements and price data (Damodaran valuation, Dalio risk, Piotroski F-score, earnings quality, momentum and others). The rules are applied automatically to every covered stock, with weights that vary by sector.
AssumptionsCalculations rest on the company's latest published financial statements and on price data that may be delayed. Where four quarters have not been published, annual figures may be scaled from the available quarters. Model parameters such as the risk-free rate, the risk premium and long-term growth are fixed assumptions per exchange and contain no company-specific expectation.
Conflict of interestNo statement has been published on whether MIDAK, the operator of Lothien, or its team hold positions in these stocks. The figures are produced automatically by the same rules, without regard to any such position.
WarningThis information is not within the scope of investment advisory services and is not investment advice. The figures are the output of rule-based models and may not suit your financial situation or your risk and return preferences. Making an investment decision on the basis of this information alone may not lead to results that meet your expectations.
Model output; not investment advice; different models can disagree. Report an error
Risk Analysis (VaR)
Yüksek
252 days
Annual Volatility ?
%35.8
VaR 95% ?
%3.67
daily max loss
VaR 99% ?
%5.21
daily max loss
CVaR 95% ?
%4.61
expected loss (tail)
Max Drawdown ?
%28.6
12.08.2026 → 16.10.2026
Skewness ?
0.67
Parametrik%3.67
Historik%3.01
Cornish-Fisher%3.01
Return Distribution
Valuation
Potential?
+26.5%
ROIC ?
1.4%
DCF Value ?
7.27
Debt Cycle?
Erken Genişleme
Balance Sheet Analysis?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+61.5 artarak -235.4M TL oldu
Yıllık net kâr %-113.7 geriledi
Hasılat çeyreklik %+39.4 büyüdü (955.9M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-15.3)
Brüt kâr marjı güçlü: %60.5
Brüt marj değişimi: %-2.4 puan
Net kâr marjı negatif: %-24.6 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %-142.3 düştü (-115.9M TL)
FAVÖK marjı düşük: %-12.1
Toplam borç: 1.3B TL
Net borç: 655.1M TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.02x
Cari oran güçlü: 2.42x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %+20.6 arttı → 659.9M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 575.5M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 570.6M TL
ROE negatif: %-0.4 — zarar var
ROA düşük: %-0.3
Toplam varlıklar %+6.9 büyüdü → 70.1B TL
Özkaynak %+6.6 arttı → 58.2B TL
İşletme kârı pozitif: 302.5M TL
İşletme kârı büyüme: %+11.5
Faiz gideri: 215.4M TL
Ödenmiş sermaye: 958.8M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 6.0B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+77.9
CAPEX: 4.9M TL (Hasılatın %0.5'i)
Son 4 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-1.4
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 20.52 TL
Inflation Adjusted Data?
Reel net kâr %136.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %30.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %38 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-1.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Quarter | CPI YoY | Deflator | Nominal Net Profit | Real Net Profit | Real Growth | Nominal Revenue | Real Revenue | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-235M | ₺-235M | %-136.0 | ₺956M | ₺956M | %-1.6 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-611M | ₺-654M | %-178.7 | ₺686M | ₺734M | %-4.5 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-706M | ₺-831M | %-191.0 | ₺787M | ₺927M | %-5.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-743M | ₺-914M | %-140.2 | ₺174M | ₺214M | %-6.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺1.7B | ₺2.3B | %+41.2 | ₺1.1B | ₺1.5B | %15.0 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-1.1B | ₺-1.6B | %-151.2 | ₺969M | ₺1.4B | %-10.9 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-2.0B | ₺-3.1B | %-654.0 | ₺1.6B | ₺2.5B | %-15.9 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-346M | ₺-567M | %-109.2 | ₺1.5B | ₺2.5B | %-3.5 |
Fundamental & Technical Analysis
Profitability
Net Kâr Marjı
%-24.6
Net kâr marjı %-24.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +64.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-4.1
ROE %-4.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-12.1
FAVÖK marjı %-12.1 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%60.5
Hasılat başına brüt kâr %60.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%59.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %59.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Valuation
PD/DD Oranı
0.33x
Sector: 0.93x
PD/DD 0.33x — sektör medyanının (0.93x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
31.1x
Sector: 5.9x
EV/EBITDA 31.1x — sektör medyanının (5.9x) %425 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Indebtedness
Cari Oran
2.42x
Cari oran 2.42x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
2.0x
Net Borç/EBITDA 2.0x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.02x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.3x
Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Growth
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-15.3
Hasılat yıllık %-15.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-113.7
Net kâr yıllık %-113.7 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 1.6B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -1.4B).
Score Explanations
Lothien Sağlamlık
56/100
İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+26.5%
Artı %26.5 beklenen değer (25.60) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 55.69 | EV/EBITDA hedefi: 5.06 | DCF hedefi: 7.27
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%1.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
73/100
Düşük borç riski (73/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.0x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 91/100 | Borç Servis: 66/100 | Kalite: 38/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.4
ROIC (%1.4) sermaye maliyetinin (39.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
7.27
DCF (7.27) güncel fiyatın %64.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 20.24
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺15.5
Güncel fiyat Graham değerinin %23.4 üzerinde (₺15.5) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sector Comparison
PD/DD Oranı
0.33x
vs 0.93x
Sektörden %64 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
31.1x
vs 5.9x
Sektörden %425 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%1.4
vs %39.7 WACC
ROIC 38.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-88.2
vs %24.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-88.2
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (20.24), TRAMA-99 çizgisi (20.52) ile yakın seviyede (%-1.4). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price:: 20.24
TRAMA: 20.52
Difference: %-1.4
Charts
Indicators
BB deviation
?
RSI thresholds
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ISGYO — Participation Finance Compliance
Loading…
The Lothien health scores and analyses on this page are for informational purposes only. They do not constitute investment advice. Please consult a licensed investment advisor before making investment decisions.