/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
56/100
Güçlü
Faktör skoru ve zaman ufku ağırlıkları yalnız bugün işlem gören şirketlerin geçmiş verisiyle ölçüldü; geçmişte borsadan çıkan şirketler bu ölçümde yok.
Neden bu skor?
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
73/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺15.5
Pahalı
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
Lothien Sağlamlık Özeti
35/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (35/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 6 | Negatif: 8 | Nötr: 1
Net Zarar
Son çeyrekte -₺235M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+61.5 arttı (-₺611M → -₺235M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-113.7 düştü. Uzun vadede endişe verici.
5 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 5 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+39.4 arttı (₺686M → ₺956M). Talep güçlü.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-15.3 düştü. Şirket daralmada.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.42x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-142.3 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.33. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 31.1. Pahalı değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-4.1. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-136.0 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+30.3 arttı. Gerçek büyüme var.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+61.5) ama yıllık bazda düşüş (%-113.7). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-134.2 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır
Skor künyesi
Yöntem
Skorlar nasıl hesaplanır
· Skor karnesi
Veri tarihi
2026-10-16
Güncelleme sıklığı
İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir
Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.
VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.
Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.
UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.
Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%35.8
VaR 95% ?
%3.67
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.21
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.61
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%28.6
12.08.2026 → 16.10.2026
Çarpıklık ?
0.67
Parametrik%3.67
Historik%3.01
Cornish-Fisher%3.01
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
+26.5%
ROIC ?
1.4%
DCF Değer ?
7.27
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Bilanço Analizi?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+61.5 artarak -235.4M TL oldu
Yıllık net kâr %-113.7 geriledi
Hasılat çeyreklik %+39.4 büyüdü (955.9M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-15.3)
Brüt kâr marjı güçlü: %60.5
Brüt marj değişimi: %-2.4 puan
Net kâr marjı negatif: %-24.6 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %-142.3 düştü (-115.9M TL)
FAVÖK marjı düşük: %-12.1
Toplam borç: 1.3B TL
Net borç: 655.1M TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.02x
Cari oran güçlü: 2.42x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %+20.6 arttı → 659.9M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 575.5M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 570.6M TL
ROE negatif: %-0.4 — zarar var
ROA düşük: %-0.3
Toplam varlıklar %+6.9 büyüdü → 70.1B TL
Özkaynak %+6.6 arttı → 58.2B TL
İşletme kârı pozitif: 302.5M TL
İşletme kârı büyüme: %+11.5
Faiz gideri: 215.4M TL
Ödenmiş sermaye: 958.8M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 6.0B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+77.9
CAPEX: 4.9M TL (Hasılatın %0.5'i)
Son 4 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %-1.4
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 20.52 TL
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %136.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %30.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %38 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-1.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-235M | ₺-235M | %-136.0 | ₺956M | ₺956M | %-1.6 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-611M | ₺-654M | %-178.7 | ₺686M | ₺734M | %-4.5 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-706M | ₺-831M | %-191.0 | ₺787M | ₺927M | %-5.6 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-743M | ₺-914M | %-140.2 | ₺174M | ₺214M | %-6.1 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺1.7B | ₺2.3B | %+41.2 | ₺1.1B | ₺1.5B | %15.0 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-1.1B | ₺-1.6B | %-151.2 | ₺969M | ₺1.4B | %-10.9 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-2.0B | ₺-3.1B | %-654.0 | ₺1.6B | ₺2.5B | %-15.9 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-346M | ₺-567M | %-109.2 | ₺1.5B | ₺2.5B | %-3.5 |
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-24.6
Net kâr marjı %-24.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +64.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-4.1
ROE %-4.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-12.1
FAVÖK marjı %-12.1 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%60.5
Hasılat başına brüt kâr %60.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%59.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %59.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Değerleme
PD/DD Oranı
0.33x
Sektör: 0.93x
PD/DD 0.33x — sektör medyanının (0.93x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
31.1x
Sektör: 5.9x
EV/EBITDA 31.1x — sektör medyanının (5.9x) %425 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
2.42x
Cari oran 2.42x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
2.0x
Net Borç/EBITDA 2.0x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.02x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.3x
Faiz karşılama 1.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-15.3
Hasılat yıllık %-15.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-113.7
Net kâr yıllık %-113.7 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 1.6B). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -1.4B).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
56/100
İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+26.5%
Artı %26.5 beklenen değer (25.60) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 55.69 | EV/EBITDA hedefi: 5.06 | DCF hedefi: 7.27
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%1.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
73/100
Düşük borç riski (73/100). Faiz karşılama oranı 1.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.0x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 91/100 | Borç Servis: 66/100 | Kalite: 38/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.4
ROIC (%1.4) sermaye maliyetinin (39.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
7.27
DCF (7.27) güncel fiyatın %64.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 20.24
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺15.5
Güncel fiyat Graham değerinin %23.4 üzerinde (₺15.5) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
0.33x
vs 0.93x
Sektörden %64 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
31.1x
vs 5.9x
Sektörden %425 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%1.4
vs %39.7 WACC
ROIC 38.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-88.2
vs %24.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-88.2
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (20.24), TRAMA-99 çizgisi (20.52) ile yakın seviyede (%-1.4). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 20.24
TRAMA: 20.52
Fark: %-1.4
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ISGYO — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.