TR EN AR RU KK

ISBIRİŞBİR

Holding
🇹🇷 BİST
53.60
TRY
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
55/100
Güçlü
Neden bu skor?
Damodaran ?
35/100
Dalio Risk ?
38/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -43.5003 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
67%
Lothien беріктік қорытындысы
59/100
Lothien Sağlamlık: Orta (59/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 7 | Negatif: 7 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺115M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+135.0 arttı (-₺327M → ₺115M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+112.4 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Geriledi
Satış gelirleri çeyreklik %-49.1 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %2.5. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺115M) ama FCF negatif (-₺625M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.20. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 3.7. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Düşük ROE
ROE: %1.1. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-70.2 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-56.8 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.
Özkaynak Büyümesi
Özkaynak çeyreklik %+18.9 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-159.8 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты
Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі
Деректер күні 2026-10-16
Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%44.0
VaR 95% ?
%4.79
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.69
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.05
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%49.3
15.10.2025 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.71
Parametrik%4.79
Historik%4.76
Cornish-Fisher%4.05
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+78.5%
ROIC ?
8.9%
DCF Мәні ?
52.89
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+135.0 artarak 114.7M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+121.7
Hasılat çeyreklik %-49.1 düştü (4.6B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-50.8)
Brüt kâr marjı: %23.7
Brüt marj değişimi: %+1.6 puan
Net kâr marjı düşük: %2.5
FAVÖK yatay seyrede (1.1B TL)
FAVÖK marjı: %23.7
Toplam borç: 5.1B TL
Net borç: 4.2B TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.60x
Cari oran: 1.42x — yeterli likidite
Nakit %-33.9 azaldı → 878.8M TL
İşletme nakit akışı negatif: -140.3M TL
Serbest nakit akışı negatif: -624.5M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %1.3
ROA düşük: %0.7
Toplam varlıklar %+16.1 büyüdü → 17.5B TL
Özkaynak %+18.9 arttı → 8.6B TL
İşletme kârı pozitif: 501.2M TL
Ödenmiş sermaye: 32.4M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 1.9B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+9.4
CAPEX: 484.2M TL (Hasılatın %10.6'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-37.9 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 86.30 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %70.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %56.8 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel özkaynak son 35 çeyrekte %907 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
Тоқсан ТБИ жылдық Deflator Номиналды таза пайда Нақты таза пайда Нақты өсу Номиналды кіріс Нақты кіріс Reel ROE
2026/6 %32 ×1.00 ₺115M ₺115M %-70.2 ₺4.6B ₺4.6B %5.4
2025/12 %31 ×1.18 ₺-327M ₺-385M %-125.6 ₺9.0B ₺10.6B %-18.2
2025/9 %33 ×1.23 ₺1.2B ₺1.5B %+22.9 — — —
2025/6 %35 ×1.32 ₺-926M ₺-1.2B %-250.1 ₺4.1B ₺5.4B %-65.7
2024/12 %44 ×1.54 ₺-529M ₺-815M %-222.3 ₺9.3B ₺14.3B %-28.9
2024/6 %72 ×1.78 ₺374M ₺666M %+28.4 ₺3.9B ₺6.9B %31.9
2023/12 %65 ×2.23 ₺233M ₺519M %-25.2 ₺7.9B ₺17.7B %18.1
2023/6 %38 ×3.06 ₺-227M ₺-694M %-188.7 ₺3.3B ₺10.2B %-52.2
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı %2.5
Net kâr marjı %2.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +6.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %1.1
ROE %1.1 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %23.7
FAVÖK marjı %23.7 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı %23.7
Hasılat başına brüt kâr %23.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-3.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-3.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı 20.5x Сектор: 11.4x
F/K 20.5x — sektör medyanının (11.4x) %80 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı 0.20x Сектор: 1.28x
PD/DD 0.20x — sektör medyanının (1.28x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA 3.7x Сектор: 6.5x
EV/EBITDA 3.7x — sektör medyanının (6.5x) %43 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran 1.42x
Cari oran 1.42x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA 3.2x
Net Borç/EBITDA 3.2x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak 0.60x
Borç/Özkaynak 0.60x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı 0.3x
Faiz karşılama 0.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY) %+12.7
Hasılat yıllık %12.7 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %+112.4
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -95.3M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -209.0M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
55/100
İyi sağlamlık (55/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+78.5%
Artı %78.5 beklenen değer (95.68) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 160.80 | PD/DD hedefi: 160.80 | EV/EBITDA hedefi: 94.60 | DCF hedefi: 52.89
Damodaran Değerleme
35/100
Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%8.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
38/100
Yüksek borç riski (38/100). Faiz karşılama oranı 0.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 39/100 | Kalite: 37/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.9
ROIC (%8.9) sermaye maliyetinin (29.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %29.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
52.89
DCF (52.89) güncel fiyatla (%-1.3) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 53.60
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor.
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -43.5003 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
20.5x vs 11.4x
Sektör medyanının %80 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
0.20x vs 1.28x
Sektörden %84 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.7x vs 6.5x
Sektörden %43 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%8.9 vs %29.8 WACC
ROIC 20.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.2 vs %6.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.2
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (53.60), TRAMA-99 çizgisinin %37.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 53.60
TRAMA: 86.30
Айырмашылық: %-37.9
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы ?
RSI шектері ?

Баға графигі ?
▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
RSI (14) ?
Боллинджер жолақтары ?
MACD ?
Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?
Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?
Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

ISBIR — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.