TR EN AR RU KK

INVEOINVEO YATIRIM

Holding
🇹🇷 BİST
4.91
TRY
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
47/100
Orta
Neden bu skor?
Damodaran ?
22/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
23/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
hasılat, önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -6.4255 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
1/4
Сенім?
43%
Lothien беріктік қорытындысы
64/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (64/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 11 | Negatif: 6 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺1.7B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+257.7 arttı (-₺1.1B → ₺1.7B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-83.1 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+265.0 arttı (₺654M → ₺2.4B). Talep güçlü.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-75.5 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %-144.5 → %83.1 (+227.7 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %71.1. Her 100₺ satıştan 71₺ kâr kalıyor.
Likidite Riski
Cari oran 0.08x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.
Borç Hızla Artıyor
Toplam borç çeyreklik %+39.7 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+430.6 arttı (-₺690M → ₺2.3B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.39. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Negatif ROE
ROE: %-55.9. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+47.4 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+241.1 arttı. Gerçek büyüme var.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+257.7) ama yıllık bazda düşüş (%-83.1). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Özkaynak Büyümesi
Özkaynak çeyreklik %+23.5 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-105.9 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты
Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі
Деректер күні 2026-10-16
Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%44.8
VaR 95% ?
%4.88
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.80
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.21
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%57.2
28.10.2025 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.32
Parametrik%4.88
Historik%4.13
Cornish-Fisher%4.47
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+85.9%
ROIC ?
-28.2%
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+257.7 artarak 1.7B TL oldu
Yıllık net kâr %-83.1 geriledi
Hasılat çeyreklik %+265.0 büyüdü (2.4B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-75.5)
Brüt kâr marjı güçlü: %83.1
Brüt marj değişimi: %+227.7 puan
Net kâr marjı yüksek: %71.1
FAVÖK çeyreklik %+430.6 büyüdü (2.3B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %95.6
Toplam borç %+39.7 arttı → 6.4B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 6.4B TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.50x
Cari oran < 1: 0.08x — likidite riski
Nakit %-90.3 azaldı → 154,048 TL
İşletme nakit akışı pozitif: 678.8M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 678.8M TL
ROE: %13.4
ROA güçlü: %8.8 — varlıklar etkin kullanılıyor
Toplam varlıklar %+29.1 büyüdü → 19.2B TL
Özkaynak %+23.5 arttı → 12.7B TL
İşletme kârı pozitif: 2.0B TL
İşletme kârı büyüme: %+305.0
Faiz karşılama oranı güçlü: 4.5x (Faiz: 504.3M TL)
Ödenmiş sermaye: 999.0M TL
Net işletme sermayesi negatif: -5.9B TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-46.3
CAPEX: 4,741 TL (Hasılatın %0.0'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-34.7 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 7.52 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %3
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %47.4 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %241.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %-144.5 → %83.1 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %2192 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %53.5 — enflasyon sonrası güçlü getiri
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
Тоқсан ТБИ жылдық Deflator Номиналды таза пайда Нақты таза пайда Нақты өсу Номиналды кіріс Нақты кіріс Reel ROE
2026/6 %32 ×1.00 ₺1.7B ₺1.7B %+47.4 ₺2.4B ₺2.4B %53.5
2026/3 %31 ×1.07 ₺-1.1B ₺-1.2B %-136.0 ₺654M ₺700M %-41.9
2025/12 %31 ×1.18 ₺-2.7B ₺-3.2B %-160.2 ₺-2.5B ₺-2.9B %-105.3
2025/9 %33 ×1.23 ₺-4.3B ₺-5.3B %-140.0 ₺-4.1B ₺-5.1B %-137.2
2025/6 %35 ×1.32 ₺10.0B ₺13.3B %+645.5 ₺9.8B ₺12.9B %255.2
2025/3 %38 ×1.40 ₺-1.3B ₺-1.8B %-303.4 — — %-66.2
2024/12 %44 ×1.54 ₺568M ₺875M %-69.4 ₺-2.0B ₺-3.0B %22.1
2024/9 %49 ×1.64 ₺-1.7B ₺-2.9B %-455.1 — — %-104.5
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı %71.1
Net kâr marjı %71.1 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +235.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-55.9
ROE %-55.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %95.6
FAVÖK marjı %95.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı %83.1
Hasılat başına brüt kâr %83.1. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %14.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %14.3'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
PD/DD Oranı 0.39x Сектор: 1.28x
PD/DD 0.39x — sektör medyanının (1.28x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran 0.08x
Cari oran 0.08x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Borç / Özkaynak 0.50x
Borç/Özkaynak 0.50x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı -4.0x
Faiz karşılama -4.0x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY) %-75.5
Hasılat yıllık %-75.5 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %-83.1
Net kâr yıllık %-83.1 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 4.1B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -3.0B).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
47/100
Orta düzey sağlamlık (47/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+85.9%
Artı %85.9 beklenen değer (9.13) ile güncel fiyat karşılaştırması. 1/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %43.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 14.73
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%-28.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
23/100
Yüksek borç riski (23/100). Faiz karşılama oranı -4.0x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 4/100 | Kalite: 12/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-28.2
ROIC (%-28.2) sermaye maliyetinin (28.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %28.9
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: hasılat, önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -6.4255 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.39x vs 1.28x
Sektörden %70 daha ucuz (defter değerine göre)
ROIC vs WACC
%-28.2 vs %28.9 WACC
ROIC 57.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (4.91), TRAMA-99 çizgisinin %34.7 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 4.91
TRAMA: 7.52
Айырмашылық: %-34.7
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы ?
RSI шектері ?

Баға графигі ?
▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
RSI (14) ?
Боллинджер жолақтары ?
MACD ?
Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?
P/E коэффициенті ?
P/B коэффициенті ?
EBITDA ?
Таза айналым капиталы ?
Ағымдағы коэффициент ?
Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?
Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

INVEO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.