/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
50/100
Orta
Faktör skoru ve zaman ufku ağırlıkları yalnız bugün işlem gören şirketlerin geçmiş verisiyle ölçüldü; geçmişte borsadan çıkan şirketler bu ölçümde yok.
Neden bu skor?
Damodaran ?
39/100
Dalio Risk ?
45/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0997 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
Lothien Sağlamlık Özeti
67/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (67/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 9 | Negatif: 5 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺79M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+150.9 arttı (-₺154M → ₺79M). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+192.6 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Geriledi
Satış gelirleri çeyreklik %-40.7 düştü. Talep zayıflıyor veya mevsimsel etki var.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %26.8 → %60.4 (+33.6 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %16.7. Her 100₺ satıştan 17₺ kâr kalıyor.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺79M) ama FCF negatif (-₺206M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+33.8 arttı (₺212M → ₺284M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.39. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Negatif ROE
ROE: %-13.8. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-52.4 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Daralması
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-44.6 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+32.1 artabilir (₺79M → ₺104M).
Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır
Skor künyesi
Yöntem
Skorlar nasıl hesaplanır
· Skor karnesi
Veri tarihi
2026-10-16
Güncelleme sıklığı
İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir
Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.
VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.
Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.
UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.
Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%54.9
VaR 95% ?
%6.07
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.43
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.81
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%75.2
03.11.2025 → 16.10.2026
Çarpıklık ?
0.84
Parametrik%6.07
Historik%5.81
Cornish-Fisher%5.07
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
+35.6%
ROIC ?
10.0%
DCF Değer ?
1.32
Borç Döngüsü?
Daralma
Bilanço Analizi?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+150.9 artarak 78.7M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+192.6
Hasılat çeyreklik %-40.7 düştü (469.9M TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+21.8)
Brüt kâr marjı güçlü: %60.4
Brüt marj değişimi: %+33.6 puan
Net kâr marjı yüksek: %16.7
FAVÖK çeyreklik %+33.8 büyüdü (283.9M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %60.4
Toplam borç: 635.1M TL
Net borç hasılatın üzerinde: 615.9M TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.18x
Cari oran: 1.20x — yeterli likidite
Nakit %-12.9 azaldı → 19.3M TL
İşletme nakit akışı negatif: -199.1M TL
Serbest nakit akışı negatif: -206.0M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %2.3
ROA düşük: %1.2
Toplam varlıklar %+11.5 büyüdü → 6.4B TL
Özkaynak %+8.1 arttı → 3.5B TL
İşletme kârı pozitif: 77.5M TL
İşletme kârı büyüme: %+222.3
Ödenmiş sermaye: 925.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 462.5M TL
İşletme sermayesi değişimi: %-18.7
CAPEX: 6.9M TL (Hasılatın %1.5'i)
Fiyat TRAMA-99 altında: %-12.2 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 1.66 TL
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %52.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %44.6 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %26.8 → %60.4 (genişledi)
Reel özkaynak son 24 çeyrekte %221 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺79M | ₺79M | %-52.4 | ₺470M | ₺470M | %9.0 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-154M | ₺-165M | %-124.2 | ₺793M | ₺848M | %-19.2 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-579M | ₺-682M | %-388.1 | ₺1.4B | ₺1.7B | %-64.5 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺193M | ₺237M | %+110.8 | ₺394M | ₺484M | %24.9 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-85M | ₺-112M | %-138.7 | ₺386M | ₺510M | %-12.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-207M | ₺-290M | %-286.9 | ₺351M | ₺492M | %-32.4 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺101M | ₺155M | %-4.4 | ₺697M | ₺1.1B | %17.1 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺99M | ₺162M | %+51.0 | ₺756M | ₺1.2B | %27.5 |
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı
%16.7
Net kâr marjı %16.7 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +36.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-13.8
ROE %-13.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%60.4
FAVÖK marjı %60.4 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%60.4
Hasılat başına brüt kâr %60.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-12.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-12.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
0.39x
Sektör: 1.85x
PD/DD 0.39x — sektör medyanının (1.85x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
10.5x
Sektör: 7.9x
EV/EBITDA 10.5x — sektör medyanının (7.9x) %33 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.20x
Cari oran 1.20x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
3.4x
Net Borç/EBITDA 3.4x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.18x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.6x
Faiz karşılama 1.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+21.8
Hasılat yıllık %21.8 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+192.6
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 145.9M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -239.3M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+35.6%
Artı %35.6 beklenen değer (1.98) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.38 | EV/EBITDA hedefi: 1.10 | DCF hedefi: 1.32
Damodaran Değerleme
39/100
Düşük Damodaran skoru (39/100). ROIC (%10.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
45/100
Yüksek borç riski (45/100). Faiz karşılama oranı 1.6x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.4x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 73/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 36/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%10.0
ROIC (%10.0) sermaye maliyetinin (37.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.32
DCF (1.32) güncel fiyatla (%-9.5) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 1.46
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0997 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
0.39x
vs 1.85x
Sektörden %79 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
10.5x
vs 7.9x
Sektörden %33 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%10.0
vs %37.5 WACC
ROIC 27.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-15.0
vs %6.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-15.0
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (1.46), TRAMA-99 çizgisinin %12.2 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 1.46
TRAMA: 1.66
Fark: %-12.2
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
IMASM — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.