/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
72/100
Çok Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
38/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
83/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺6.6
Ucuz
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
56%
Lothien беріктік қорытындысы
85/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (85/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 13 | Negatif: 6 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺38M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-86.8 geriledi (₺288M → ₺38M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+112.6 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+80.2 arttı (₺160M → ₺288M). Talep güçlü.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+78.8 arttı. Şirket büyüyor.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %13.7 → %-25.9 (-39.6 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Güçlü Likidite
Cari oran 3.20x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Borç Hızla Artıyor
Toplam borç çeyreklik %+83.7 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺38M) ama FCF negatif (-₺41M). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-69.8 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 1.4. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.48. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 1.4. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Yüksek ROE
Özkaynak getirisi (ROE): %35.9. Sermaye verimli kullanılıyor.
Lothien Sağlamlık Skoru: 72/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-87.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+68.4 arttı. Gerçek büyüme var.
Mevsimsel Etki
Çeyreklik düşüş (%-86.8) ama yıllık bazda artış (%+112.6). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+127.8 artabilir (₺38M → ₺86M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%42.8
VaR 95% ?
%4.78
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.62
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.16
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%62.9
03.11.2025 → 14.10.2026
Асимметрия ?
0.50
Parametrik%4.78
Historik%4.96
Cornish-Fisher%4.25
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+73.7%
ROIC ?
-33.4%
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-86.8 düşerek 38.0M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+112.6
Hasılat çeyreklik %+80.2 büyüdü (287.6M TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+78.8)
Brüt kâr marjı düşük: %-25.9
Brüt marj değişimi: %-39.6 puan
Net kâr marjı: %13.2
FAVÖK çeyreklik %-69.8 düştü (101.5M TL)
FAVÖK marjı güçlü: %35.3
Toplam borç %+83.7 arttı → 212.4M TL
Net borç: 101.3M TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.09x
Cari oran güçlü: 3.20x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %+166.9 arttı → 111.1M TL
İşletme nakit akışı negatif: -33.4M TL
Serbest nakit akışı negatif: -40.5M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %1.6
ROA düşük: %0.5
Toplam varlıklar %+29.5 büyüdü → 7.5B TL
Özkaynak %+8.5 arttı → 2.4B TL
İşletme kârı negatif: -188.9M TL — faaliyet zararı
Faiz karşılama oranı güçlü: 19.3x (Faiz: 5.3M TL)
Ödenmiş sermaye: 1.0B TL
Net işletme sermayesi pozitif: 4.4B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+39.1
CAPEX: 7.2M TL (Hasılatın %2.5'i)
Son 3 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-23.2 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 1.48 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %86'i
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %87.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %68.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %13.7 → %-25.9 (daraldı)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %195 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺38M | ₺38M | %-87.7 | ₺288M | ₺288M | %6.4 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺288M | ₺309M | %-51.1 | ₺160M | ₺171M | %52.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺536M | ₺632M | %+1147.8 | ₺1.2B | ₺1.5B | %123.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-41M | ₺-51M | %-112.7 | ₺237M | ₺291M | %-14.3 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-301M | ₺-397M | %-161.1 | ₺161M | ₺213M | %-107.6 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺464M | ₺650M | %+107.1 | ₺138M | ₺193M | %146.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-204M | ₺-314M | %-250.0 | ₺100M | ₺154M | %-75.0 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-128M | ₺-209M | %-125.1 | ₺210M | ₺343M | %-53.5 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%13.2
Net kâr marjı %13.2 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -167.5 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%35.9
ROE %35.9 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%35.3
FAVÖK marjı %35.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%-25.9
Hasılat başına brüt kâr %-25.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-1.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
1.4x
Сектор: 8.1x
F/K 1.4x — sektör medyanının (8.1x) %83 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.48x
Сектор: 0.93x
PD/DD 0.48x — sektör medyanının (0.93x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
1.4x
Сектор: 5.9x
EV/EBITDA 1.4x — sektör medyanının (5.9x) %77 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
3.20x
Cari oran 3.20x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.2x
Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.09x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
88.8x
Faiz karşılama 88.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+78.8
Hasılat yıllık %78.8 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+112.6
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 331.0M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -243.2M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
72/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (72/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+73.7%
Artı %73.7 beklenen değer (1.98) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 2.29 | EV/EBITDA hedefi: 3.42
Damodaran Değerleme
38/100
Düşük Damodaran skoru (38/100). ROIC (%-33.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Zayıf
Dalio Risk Analizi
83/100
Düşük borç riski (83/100). Faiz karşılama oranı 88.8x — güçlü. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 38/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-33.4
ROIC (%-33.4) sermaye maliyetinin (37.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.3
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺6.6
Graham değeri (₺6.6) güncel fiyatın %478.9 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
1.4x
vs 8.1x
Sektör medyanının %83 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.48x
vs 0.93x
Sektörden %49 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
1.4x
vs 5.9x
Sektörden %77 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-33.4
vs %37.3 WACC
ROIC 70.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%42.8
vs %46.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %42.8
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (1.14), TRAMA-99 çizgisinin %23.2 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 1.14
TRAMA: 1.48
Айырмашылық: %-23.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
IHLGM — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.