TR EN AR RU KK

IHLASİHLAS

Holding
🇹🇷 BİST
0.81
TRY
Analiz Skorları
Lothien Sağlamlık Skoru?
51/100
Orta
Neden bu skor?
Damodaran ?
21/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
71/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.0916 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
1/4
Güven?
48%
Lothien Sağlamlık Özeti
39/100
Lothien Sağlamlık: Zayıf (39/100)
Olumsuz göstergeler ağır basıyor. Finansal yapıda zayıflıklar mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 5 | Negatif: 5 | Nötr: 0
Net Zarar
Son çeyrekte -₺945M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-2819.0 geriledi (-₺32M → -₺945M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Güçlü Likidite
Cari oran 3.15x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-134.4 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.63. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Negatif ROE
ROE: %-94.0. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-2827.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Özkaynak Büyümesi
Özkaynak çeyreklik %+24.9 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+20.5 artabilir (-₺945M → -₺751M).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi
Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi
Veri tarihi 2026-10-16
Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Risk Analizi (VaR) Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%58.0
VaR 95% ?
%6.52
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.01
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%9.60
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%78.7
21.11.2025 → 16.10.2026
Çarpıklık ?
-1.63
Parametrik%6.52
Historik%5.35
Cornish-Fisher%6.93
Getiri Dağılımı
Değerleme
Potansiyel?
+30.9%
ROIC ?
-60.3%
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Bilanço Analizi? Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-2819.0 düşerek -945.0M TL oldu
Yıllık net kâr %-11.8 geriledi
Hasılat çeyreklik %+5.7 büyüdü (4.3B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+19.4)
Brüt kâr marjı düşük: %3.9
Brüt marj değişimi: %+1.6 puan
Net kâr marjı negatif: %-21.9 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %-134.4 düştü (-235.7M TL)
FAVÖK marjı düşük: %-5.5
Toplam borç: 3.4B TL
Net borç: 2.3B TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.89x
Cari oran güçlü: 3.15x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %+116.7 arttı → 1.1B TL
İşletme nakit akışı negatif: -208.2M TL
Serbest nakit akışı negatif: -325.3M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE negatif: %-24.4 — zarar var
ROA düşük: %-2.7
Toplam varlıklar %+10.8 büyüdü → 35.2B TL
Özkaynak %+24.9 arttı → 3.9B TL
İşletme kârı negatif: -893.0M TL — faaliyet zararı
Faiz gideri: 453.5M TL
Ödenmiş sermaye: 3.0B TL
Net işletme sermayesi pozitif: 13.6B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+23.0
CAPEX: 117.1M TL (Hasılatın %2.7'i)
Son 8 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-21.7 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 1.04 TL
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %2827.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %45 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-97.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Çeyrek TÜFE YoY Deflator Nominal Net Kâr Reel Net Kâr Reel Büyüme Nominal Hasılat Reel Hasılat Reel ROE
2026/6 %32 ×1.00 ₺-945M ₺-945M %-2827.7 ₺4.3B ₺4.3B %-97.7
2026/3 %31 ×1.07 ₺-32M ₺-35M %-101.8 ₺4.1B ₺4.4B %-4.2
2025/12 %31 ×1.18 ₺-1.6B ₺-1.9B %-317.7 ₺8.0B ₺9.5B %-224.2
2025/9 %33 ×1.23 ₺-702M ₺-863M %-177.3 ₺3.1B ₺3.8B %-64.9
2025/6 %35 ×1.32 ₺-845M ₺-1.1B %-381.7 ₺3.6B ₺4.8B %-74.7
2025/3 %38 ×1.40 ₺-283M ₺-396M %-136.7 ₺3.5B ₺5.0B %-23.4
2024/12 %44 ×1.54 ₺-701M ₺-1.1B %-279.5 ₺4.0B ₺6.1B %-46.2
2024/9 %49 ×1.64 ₺-367M ₺-602M %-141.9 ₺3.5B ₺5.8B %-31.2
Temel & Teknik Analiz
Karlılık
Net Kâr Marjı %-21.9
Net kâr marjı %-21.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -21.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-94.0
ROE %-94.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı %-5.5
FAVÖK marjı %-5.5 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı %3.9
Hasılat başına brüt kâr %3.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-3.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-3.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı 0.63x Sektör: 1.28x
PD/DD 0.63x — sektör medyanının (1.28x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran 3.15x
Cari oran 3.15x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Borç / Özkaynak 0.89x
Borç/Özkaynak 0.89x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı -0.6x
Faiz karşılama -0.6x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY) %+19.4
Hasılat yıllık %19.4 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY) %-11.8
Zarar %11.8 arttı — zararlar derinleşiyor.
Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -368.3M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -1.1B).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
51/100
Orta düzey sağlamlık (51/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+30.9%
Artı %30.9 beklenen değer (1.06) ile güncel fiyat karşılaştırması. 1/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %48.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 1.33
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%-60.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
71/100
Düşük borç riski (71/100). Faiz karşılama oranı -0.6x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 19/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-60.3
ROIC (%-60.3) sermaye maliyetinin (35.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.7
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.0916 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
0.63x vs 1.28x
Sektörden %51 daha ucuz (defter değerine göre)
ROIC vs WACC
%-60.3 vs %35.7 WACC
ROIC 96.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-16.8 vs %-4.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-16.8
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (0.81), TRAMA-99 çizgisinin %21.7 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 0.81
TRAMA: 1.04
Fark: %-21.7
Grafikler
Göstergeler
BB sapması ?
RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?
▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
RSI (14) ?
Bollinger Bantları ?
MACD ?
Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?
F/K Oranı ?
PD/DD Oranı ?
FAVÖK ?
Net İşletme Sermayesi ?
Cari Oran ?
Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?
Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

IHLAS — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.