/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
66/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
28/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
57/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺5.5
Ucuz
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
64%
Lothien беріктік қорытындысы
16/100
Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (16/100)
Temel göstergelerin çoğu olumsuz. Lothien sağlamlık skoru düşük seviyede. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 5 | Negatif: 9 | Nötr: 0
Net Zarar
Son çeyrekte -₺114M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-55.3 geriledi (-₺73M → -₺114M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-31.2 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-7.9 düştü. Şirket daralmada.
Güçlü Likidite
Cari oran 6.35x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Borç Hızla Artıyor
Toplam borç çeyreklik %+187.1 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-198.3 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 3.8. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.15. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 2.0. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Düşük ROE
ROE: %4.1. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-245.1 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+50.8 artabilir (-₺114M → -₺56M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%38.5
VaR 95% ?
%4.26
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.92
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.67
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%58.0
24.11.2025 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.17
Parametrik%4.26
Historik%4.23
Cornish-Fisher%4.09
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+94.2%
ROIC ?
-0.4%
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-55.3 düşerek -114.1M TL oldu
Yıllık net kâr %-31.2 geriledi
Hasılat çeyreklik %+6.1 büyüdü (644.6M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-7.9)
Brüt kâr marjı düşük: %18.9
Net kâr marjı negatif: %-17.7 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %-198.3 düştü (-18.3M TL)
FAVÖK marjı düşük: %-2.8
Toplam borç %+187.1 arttı → 293.4M TL
Net borç: 267.0M TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.06x
Cari oran güçlü: 6.35x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %-36.3 azaldı → 26.4M TL
İşletme nakit akışı negatif: -425.3M TL
Serbest nakit akışı negatif: -448.4M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE negatif: %-2.5 — zarar var
ROA düşük: %-2.0
Toplam varlıklar %+8.2 büyüdü → 5.7B TL
Özkaynak: 4.6B TL (%+4.2)
İşletme kârı negatif: -37.2M TL — faaliyet zararı
Faiz gideri: 12.2M TL
Ödenmiş sermaye: 800.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 1.6B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+10.4
CAPEX: 23.1M TL (Hasılatın %3.6'i)
Son 2 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-18.0 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 1.06 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %245.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel ROE %-9.8 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-114M | ₺-114M | %-245.1 | ₺645M | ₺645M | %-9.8 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-73M | ₺-79M | %-117.8 | ₺608M | ₺650M | %-6.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺375M | ₺441M | %+19165.4 | ₺745M | ₺877M | %36.5 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-2M | ₺-2M | %-102.0 | ₺623M | ₺766M | %-0.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-87M | ₺-115M | %-201.5 | ₺700M | ₺925M | %-10.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-81M | ₺-113M | %-121.3 | ₺630M | ₺882M | %-10.1 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺345M | ₺532M | %+272.4 | ₺564M | ₺869M | %35.6 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-87M | ₺-143M | %-191.8 | ₺600M | ₺982M | %-14.3 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-17.7
Net kâr marjı %-17.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -5.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%4.1
ROE %4.1 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-2.8
FAVÖK marjı %-2.8 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%18.9
Hasılat başına brüt kâr %18.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-20.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-20.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
3.8x
Сектор: 8.4x
F/K 3.8x — sektör medyanının (8.4x) %55 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.15x
Сектор: 1.11x
PD/DD 0.15x — sektör medyanının (1.11x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
2.0x
Сектор: 7.3x
EV/EBITDA 2.0x — sektör medyanının (7.3x) %72 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
6.35x
Cari oran 6.35x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.6x
Net Borç/EBITDA 0.6x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.06x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
5.3x
Faiz karşılama 5.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-7.9
Hasılat yıllık %-7.9 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-31.2
Zarar %31.2 arttı — zararlar derinleşiyor.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 359.8M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -96.1M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
66/100
İyi sağlamlık (66/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+94.2%
Artı %94.2 beklenen değer (1.69) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 1.37 | PD/DD hedefi: 2.61 | EV/EBITDA hedefi: 2.61
Damodaran Değerleme
28/100
Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%-0.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
57/100
Orta düzey borç riski (57/100). Faiz karşılama oranı 5.3x — güçlü. Borç/EBITDA 0.6x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 94/100 | Borç Servis: 96/100 | Kalite: 26/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-0.4
ROIC (%-0.4) sermaye maliyetinin (36.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.7
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺5.5
Graham değeri (₺5.5) güncel fiyatın %532.2 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
3.8x
vs 8.4x
Sektör medyanının %55 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.15x
vs 1.11x
Sektörden %86 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
2.0x
vs 7.3x
Sektörden %72 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-0.4
vs %36.7 WACC
ROIC 37.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%7.1
vs %18.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.1
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (0.87), TRAMA-99 çizgisinin %18.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 0.87
TRAMA: 1.06
Айырмашылық: %-18.0
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
IHGZT — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.