/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
27/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
61/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺3.8
Ucuz
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
Değerleme
Potansiyel?
+138.1%
ROIC ?
-1.0%
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
4163
2010-06-14 → 2026-09-02
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%37.9
VaR 95% ?
%4.11
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.73
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.45
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%44.9
24.11.2025 → 11.08.2026
Çarpıklık ?
0.29
Parametrik%4.11
Historik%3.98
Cornish-Fisher%3.83
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %117.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %25.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %14.0 → %19.1 (genişledi)
Reel ROE %-6.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-73M | ₺-79M | %-117.8 | ₺608M | ₺650M | %-6.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺375M | ₺441M | %+19165.4 | ₺745M | ₺877M | %36.5 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-2M | ₺-2M | %-100.8 | ₺623M | ₺766M | %-0.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-205M | ₺-271M | %-338.3 | ₺1.0B | ₺1.4B | %-24.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-81M | ₺-114M | %-121.4 | ₺630M | ₺882M | %-10.2 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺345M | ₺532M | %+272.4 | ₺564M | ₺869M | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-87M | ₺-143M | %-191.8 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-87M | ₺-156M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (1.18), TRAMA-99 çizgisinin %9.3 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 1.18
TRAMA: 1.3009
Fark: %-9.3
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-12.1
Net kâr marjı %-12.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -62.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%7.0
ROE %7.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%3.1
FAVÖK marjı %3.1 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%19.1
Hasılat başına brüt kâr %19.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-2.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-2.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
F/K Oranı
10.0x
Sektör: 16.7x
F/K 10.0x — sektör medyanının (16.7x) %40 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.21x
Sektör: 1.66x
PD/DD 0.21x — sektör medyanının (1.66x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
2.2x
Sektör: 7.4x
EV/EBITDA 2.2x — sektör medyanının (7.4x) %70 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
6.58x
Cari oran 6.58x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.2x
Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.02x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.9x
Faiz karşılama 3.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-3.5
Hasılat yıllık %-3.5 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+9.5
Zarar %9.5 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 359.8M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -146.1M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
72/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (72/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+138.1%
Artı %138.1 beklenen değer (2.81) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: FK hedefi: 3.54 | PD/DD hedefi: 3.54 | EV/EBITDA hedefi: 3.54
Damodaran Değerleme
27/100
Düşük Damodaran skoru (27/100). ROIC (%-1.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100). Faiz karşılama oranı 3.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 87/100 | Kalite: 25/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-1.0
ROIC (%-1.0) sermaye maliyetinin (42.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %42.1
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺3.8
Graham değeri (₺3.8) güncel fiyatın %222.0 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
10.0x
vs 16.7x
Sektör medyanının %40 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.21x
vs 1.66x
Sektörden %87 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
2.2x
vs 7.4x
Sektörden %70 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-1.0
vs %42.1 WACC
ROIC 43.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%3.1
vs %15.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.1
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
IHGZT — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.