/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
42/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2430 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
59%
Бағалау
Әлеует?
+4.9%
ROIC ?
2.8%
DCF Мәні ?
0.93
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
1138
2022-02-21 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%39.8
VaR 95% ?
%4.08
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.79
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%4.56
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%25.4
22.09.2025 → 27.03.2026
Асимметрия ?
0.99
Parametrik%4.08
Historik%3.41
Cornish-Fisher%3.19
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %111.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %40.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %52.7 → %36.1 (daraldı)
Reel ROE %-1.5 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-18M | ₺-19M | %-111.8 | ₺154M | ₺164M | %-1.5 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-139M | ₺-163M | %-193.9 | ₺234M | ₺276M | %-11.0 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-141M | ₺-174M | %-339.1 | ₺286M | ₺352M | %-11.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺55M | ₺73M | %+346.3 | ₺308M | ₺408M | %4.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-12M | ₺-16M | %-108.3 | ₺167M | ₺233M | %-1.0 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺120M | ₺197M | %-14.4 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺129M | ₺230M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (3.90), TRAMA-99 çizgisinin %13.4 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Баға:: 3.9
TRAMA: 3.4397
Айырмашылық: %+13.4
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-11.7
Net kâr marjı %-11.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +47.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-6.0
ROE %-6.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%171.5
FAVÖK marjı %171.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%36.1
Hasılat başına brüt kâr %36.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-21.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-21.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
0.79x
Сектор: 1.46x
PD/DD 0.79x — sektör medyanının (1.46x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
9.0x
Сектор: 9.0x
EV/EBITDA 9.0x — sektör medyanının (9.0x) %0 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
0.27x
Cari oran 0.27x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
3.0x
Net Borç/EBITDA 3.0x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.40x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.8x
Faiz karşılama 3.8x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-7.8
Hasılat yıllık %-7.8 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-54.3
Zarar %54.3 arttı — zararlar derinleşiyor.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
43/100
Orta düzey sağlamlık (43/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+4.9%
Artı %4.9 beklenen değer (4.07) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 7.13 | EV/EBITDA hedefi: 3.86 | DCF hedefi: 0.97
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%2.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
42/100
Yüksek borç riski (42/100). Faiz karşılama oranı 3.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.0x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 80/100 | Borç Servis: 43/100 | Kalite: 45/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.8
ROIC (%2.8) sermaye maliyetinin (29.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %29.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.93
DCF (0.93) güncel fiyatın %75.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 3.88
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2430 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
0.79x
vs 1.46x
Sektörden %46 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
9.0x
vs 9.0x
Sektörden %0 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%2.8
vs %29.6 WACC
ROIC 26.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-24.7
vs %65.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-24.7
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
HUNER — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.