HRKETHareket Proje Tasimaciligi Ve Yuk Muhendisligi Anonim Sirketi

Servis, Taşımacılık, Araç Kiralama

🇹🇷 BİST

9.39

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

22/100

Çok Zayıf

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

18/100

Dalio Risk ?

32/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -11.8601 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Aktif Metrik?

2/4

Güven?

51%

Lothien Sağlamlık Özeti

10/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (10/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺102M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-133.3 geriledi (₺307M → -₺102M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-80.8 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.82x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Borç Hızla Artıyor

Toplam borç çeyreklik %+73.5 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-43.6 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 64.8. Pahalı değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-18.1. Şirket özsermayesini eritiyor.

Lothien Sağlamlık Skoru: 22/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-131.2 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+104.2 artabilir (-₺102M → ₺4M).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

601

2024-05-23 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Çok Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%1267.9

VaR 95% ?

%126.44

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%180.88

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%13.40

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%94.3

17.02.2026 → 21.05.2026

Çarpıklık ?

15.60

Parametrik%126.44

Historik%4.70

Cornish-Fisher%-985.15

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

-28.1%

ROIC ?

1.6%

Borç Döngüsü?

Daralma

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-133.3 düşerek -102.4M TL oldu

Yıllık net kâr %-80.8 geriledi

Hasılat çeyreklik %+14.2 büyüdü (1.9B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+39.8)

Brüt kâr marjı: %22.0

Net kâr marjı negatif: %-5.5 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %-43.6 düştü (407.7M TL)

FAVÖK marjı: %22.0

Toplam borç %+73.5 arttı → 6.8B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 6.6B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.85x

Cari oran: 1.08x — yeterli likidite

Nakit ve benzerleri: 223.0M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 361.1M TL

Serbest nakit akışı negatif: -58.4M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-1.3 — zarar var

ROA düşük: %-0.5

Toplam varlıklar %+7.2 büyüdü → 20.0B TL

Özkaynak %+5.5 arttı → 8.0B TL

İşletme kârı pozitif: 4.8M TL

Ödenmiş sermaye: 115.2M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 255.7M TL

İşletme sermayesi değişimi: %+1603.3

CAPEX: 255.7M TL (Hasılatın %13.8'i)

Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+57.6 — teknik trend olumlu

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 5.96 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %18

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %131.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %6.7 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel özkaynak son 16 çeyrekte %39 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı

Reel ROE %-5.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-102M	₺-102M	%-131.2	₺1.9B	₺1.9B	%-5.1
2026/3	%31	×1.07	₺307M	₺329M	%-83.9	₺1.6B	₺1.7B	%16.2
2025/12	%31	×1.18	₺-1.7B	₺-2.0B	%-1582.2	₺2.1B	₺2.5B	%-103.7
2025/9	%33	×1.23	₺112M	₺137M	%+83.6	₺1.5B	₺1.8B	%5.5
2025/6	%35	×1.32	₺-57M	₺-75M	%-150.6	₺1.3B	₺1.7B	%-3.0
2025/3	%38	×1.40	₺105M	₺148M	%-78.1	₺1.1B	₺1.5B	%5.9
2024/12	%44	×1.54	₺-438M	₺-675M	%-511.6	₺916M	₺1.4B	%-20.9
2024/9	%49	×1.64	₺100M	₺164M	%-83.8	₺1.7B	₺2.8B	%6.2

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %-5.5

Net kâr marjı %-5.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -24.5 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-18.1

ROE %-18.1 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %22.0

FAVÖK marjı %22.0 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %22.0

Hasılat başına brüt kâr %22.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-17.0

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-17.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Değerleme

PD/DD Oranı 1.89x Sektör: 1.22x

PD/DD 1.89x — sektör medyanının %55 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 64.8x Sektör: 5.7x

EV/EBITDA 64.8x — sektör medyanının (5.7x) %1036 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Borçluluk

Cari Oran 1.08x

Cari oran 1.08x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 20.3x

Net Borç/EBITDA 20.3x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 0.85x

Borç/Özkaynak 0.85x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 2.0x

Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+39.8

Hasılat yıllık %39.8 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-80.8

Zarar %80.8 arttı — zararlar derinleşiyor.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 136.6M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -1.1B).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

22/100

Çok zayıf sağlamlık (22/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.

Çok Zayıf

Potansiyel

-28.1%

Eksi %28.1 beklenen değer (6.75) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.07 | EV/EBITDA hedefi: 2.35

Damodaran Değerleme

18/100

Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

32/100

Yüksek borç riski (32/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 20.3x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 36/100 | Borç Servis: 52/100 | Kalite: 25/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%1.6

ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin (29.9%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %29.9

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -11.8601 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Sektör Karşılaştırması

PD/DD Oranı

1.89x vs 1.22x

Sektörden %55 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

64.8x vs 5.7x

Sektörden %1036 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%1.6 vs %29.9 WACC

ROIC 28.3 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-20.0 vs %4.8 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-20.0

TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi

Fiyat (9.39), TRAMA-99 çizgisinin %57.6 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.

Fiyat:: 9.39

TRAMA: 5.96

Fark: %+57.6

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

HRKET — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.