/
Кіру
HRKETHareket Proje Tasimaciligi Ve Yuk Muhendisligi Anonim Sirketi
91.05
TRY
Талдау бағалары
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
32/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -11.8601 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Бағалау
Әлеует?
-14.4%
ROIC ?
1.8%
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
535
2024-05-23 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%46.2
VaR 95% ?
%4.71
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.69
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%4.85
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%34.0
24.09.2025 → 27.03.2026
Асимметрия ?
3.02
Parametrik%4.71
Historik%3.48
Cornish-Fisher%0.32
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %83.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %29.8 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %29.2 → %22.1 (daraldı)
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺307M | ₺329M | %-83.9 | ₺1.6B | ₺1.7B | %16.2 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-1.7B | ₺-2.0B | %-1582.2 | ₺2.1B | ₺2.5B | %-103.7 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺112M | ₺137M | %+83.6 | ₺1.5B | ₺1.8B | %5.5 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-57M | ₺-75M | %-150.6 | ₺1.3B | ₺1.7B | %-3.0 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺105M | ₺148M | %-78.1 | ₺1.1B | ₺1.5B | %5.9 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-438M | ₺-675M | %-511.6 | ₺916M | ₺1.4B | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺100M | ₺164M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (91.05), TRAMA-99 çizgisinin %8.1 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Баға:: 91.05
TRAMA: 84.231
Айырмашылық: %+8.1
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%18.9
Net kâr marjı %18.9 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +101.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-18.4
ROE %-18.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%44.6
FAVÖK marjı %44.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%22.1
Hasılat başına brüt kâr %22.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-35.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-35.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
1.39x
Сектор: 1.68x
PD/DD 1.39x — sektör medyanı (1.68x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
42.4x
Сектор: 8.5x
EV/EBITDA 42.4x — sektör medyanının (8.5x) %399 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
0.99x
Cari oran 0.99x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
11.7x
Net Borç/EBITDA 11.7x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.52x
Borç/Özkaynak 0.52x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.0x
Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+50.4
Hasılat yıllık %50.4 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+191.1
Net kâr yıllık %191.1 artmış (2026/3) — olağanüstü kâr büyümesi.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
31/100
Zayıf sağlamlık (31/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-14.4%
Eksi %14.4 beklenen değer (78.22) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 108.27 | EV/EBITDA hedefi: 22.85
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%1.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
32/100
Yüksek borç riski (32/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 11.7x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 41/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 26/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.8
ROIC (%1.8) sermaye maliyetinin (31.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.8
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -11.8601 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
1.39x
vs 1.68x
Sektörden %17 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
42.4x
vs 8.5x
Sektörden %399 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%1.8
vs %31.8 WACC
ROIC 30.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-20.9
vs %5.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-20.9
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
HRKET — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.