/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
72/100
Çok Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
36/100
Dalio Risk ?
72/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺36.2
Ucuz
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
56%
Lothien беріктік қорытындысы
89/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (89/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 13 | Negatif: 4 | Nötr: 1
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺2.3B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+113.6 arttı (₺1.1B → ₺2.3B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-30.8 düştü. Uzun vadede endişe verici.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+103.4 arttı (₺1.6B → ₺3.2B). Talep güçlü.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+283.4 arttı. Şirket büyüyor.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %16.4 → %28.7 (+12.3 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Yüksek Net Kâr Marjı
Net kâr marjı %73.5. Her 100₺ satıştan 73₺ kâr kalıyor.
Borç Hızla Artıyor
Toplam borç çeyreklik %+49.6 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₺2.3B) ama FCF negatif (-₺3.6B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 1.9. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.36. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 1.6. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Lothien Sağlamlık Skoru: 72/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+99.6 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+90.1 arttı. Gerçek büyüme var.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+113.6) ama yıllık bazda düşüş (%-30.8). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-18.9 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%70.0
VaR 95% ?
%7.10
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%10.11
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.94
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%40.3
22.06.2026 → 28.09.2026
Асимметрия ?
1.29
Parametrik%7.10
Historik%4.28
Cornish-Fisher%0.92
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+98.5%
ROIC ?
2.9%
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+113.6 artarak 2.3B TL oldu
Yıllık net kâr %-30.8 geriledi
Hasılat çeyreklik %+103.4 büyüdü (3.2B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+283.4)
Brüt kâr marjı: %28.7
Brüt marj değişimi: %+12.3 puan
Net kâr marjı yüksek: %73.5
FAVÖK yatay seyrede (4.2B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %131.4
Toplam borç %+49.6 arttı → 18.6B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 16.7B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.29x
Cari oran: 1.31x — yeterli likidite
Nakit %-54.1 azaldı → 1.9B TL
İşletme nakit akışı negatif: -3.6B TL
Serbest nakit akışı negatif: -3.6B TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %3.6
ROA: %2.3
Toplam varlıklar %+13.6 büyüdü → 103.1B TL
Özkaynak %+7.3 arttı → 65.3B TL
İşletme kârı pozitif: 754.1M TL
İşletme kârı büyüme: %+377.8
Faiz karşılama oranı: 2.9x (Faiz: 1.4B TL)
Ödenmiş sermaye: 3.8B TL
Net işletme sermayesi pozitif: 4.6B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+108.2
CAPEX: 2.6M TL (Hasılatın %0.1'i)
Son 7 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-17.7 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 4.86 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %99.6 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %90.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %16.4 → %28.7 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %393 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺2.3B | ₺2.3B | %+99.6 | ₺3.2B | ₺3.2B | %14.3 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺1.1B | ₺1.2B | %-88.8 | ₺1.6B | ₺1.7B | %7.2 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺8.9B | ₺10.4B | %+2719.8 | ₺12.6B | ₺14.9B | %65.2 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺301M | ₺370M | %-91.7 | ₺1.3B | ₺1.6B | %2.8 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺3.4B | ₺4.5B | %+63.6 | ₺828M | ₺1.1B | %33.1 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺1.9B | ₺2.7B | %+10560.7 | ₺6.2B | ₺8.7B | %21.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺17M | ₺26M | %-86.5 | ₺1.2B | ₺1.8B | %0.2 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-116M | ₺-190M | %-104.4 | ₺279M | ₺457M | %-1.5 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%73.5
Net kâr marjı %73.5 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +3.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%19.9
ROE %19.9 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%131.4
FAVÖK marjı %131.4 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%28.7
Hasılat başına brüt kâr %28.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-28.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-28.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
1.9x
Сектор: 8.1x
F/K 1.9x — sektör medyanının (8.1x) %77 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.36x
Сектор: 0.93x
PD/DD 0.36x — sektör medyanının (0.93x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
1.6x
Сектор: 5.9x
EV/EBITDA 1.6x — sektör medyanının (5.9x) %73 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
1.31x
Cari oran 1.31x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.7x
Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.29x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.4x
Faiz karşılama 4.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+283.4
Hasılat yıllık %283.4 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-30.8
Net kâr yıllık %-30.8 gerilemiş (2026/6) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 4.4B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 92.5M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
72/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (72/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+98.5%
Artı %98.5 beklenen değer (7.94) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 10.61 | EV/EBITDA hedefi: 12.00
Damodaran Değerleme
36/100
Düşük Damodaran skoru (36/100). ROIC (%2.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
72/100
Düşük borç riski (72/100). Faiz karşılama oranı 4.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 94/100 | Borç Servis: 73/100 | Kalite: 67/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.9
ROIC (%2.9) sermaye maliyetinin (33.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %33.8
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺36.2
Graham değeri (₺36.2) güncel fiyatın %805.0 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
1.9x
vs 8.1x
Sektör medyanının %77 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.36x
vs 0.93x
Sektörden %61 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
1.6x
vs 5.9x
Sektörden %73 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%2.9
vs %33.8 WACC
ROIC 31.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (4.00), TRAMA-99 çizgisinin %17.7 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 4.00
TRAMA: 4.86
Айырмашылық: %-17.7
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
HLGYO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.