/
Кіру
Талдау бағалары
Damodaran ?
35/100
Dalio Risk ?
42/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1048 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Бағалау
Әлеует?
+19.5%
ROIC ?
4.2%
Қарыз циклі?
Daralma
Деректер
Деректер ?
1017
2022-08-18 → 2026-09-03
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%53.0
VaR 95% ?
%5.41
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%7.69
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.79
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%37.2
29.04.2026 → 01.07.2026
Асимметрия ?
0.56
Parametrik%5.41
Historik%4.56
Cornish-Fisher%4.73
Табыс бөлінуі
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %148.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %36.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %18.1 → %37.0 (genişledi)
Reel ROE %-15.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-40M | ₺-42M | %-148.6 | ₺219M | ₺235M | %-15.0 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-74M | ₺-87M | %-700.2 | ₺313M | ₺369M | %-30.0 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺12M | ₺15M | %-22.8 | ₺128M | ₺157M | %4.7 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-14M | ₺-19M | %-165.7 | ₺190M | ₺251M | %-6.0 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-20M | ₺-29M | %-178.1 | ₺180M | ₺252M | %-13.3 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺22M | ₺37M | — | — | — | — |
Іргелі және техникалық талдау
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (13.03), TRAMA-99 çizgisi (12.57) ile yakın seviyede (%+3.7). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Баға:: 13.03
TRAMA: 12.5707
Айырмашылық: %+3.7
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-18.0
Net kâr marjı %-18.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +5.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-10.0
ROE %-10.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%16.7
FAVÖK marjı %16.7 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%37.0
Hasılat başına brüt kâr %37.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-47.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-47.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
1.31x
Сектор: 2.18x
PD/DD 1.31x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
8.9x
Сектор: 10.3x
EV/EBITDA 8.9x — sektör medyanı (10.3x) ile uyumlu.
Қарыздылық
Cari Oran
1.16x
Cari oran 1.16x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
2.2x
Net Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.40x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.4x
Faiz karşılama 1.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+21.9
Hasılat yıllık %21.9 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-93.6
Zarar %93.6 arttı — zararlar derinleşiyor.
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
42/100
Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+19.5%
Artı %19.5 beklenen değer (15.66) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 21.05 | EV/EBITDA hedefi: 15.20
Damodaran Değerleme
35/100
Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%4.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
42/100
Yüksek borç riski (42/100). Faiz karşılama oranı 1.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 78/100 | Borç Servis: 46/100 | Kalite: 33/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.2
ROIC (%4.2) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1048 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
1.31x
vs 2.18x
Sektörden %40 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
8.9x
vs 10.3x
Sektörden %14 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%4.2
vs %40.8 WACC
ROIC 36.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-13.6
vs %23.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-13.6
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
HKTM — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.