/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
58/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
30/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
20/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺34.3
Ucuz
Белсенді метрика?
2/4
Сенім?
51%
Lothien беріктік қорытындысы
48/100
Lothien Sağlamlık: Orta (48/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 6 | Negatif: 6 | Nötr: 2
Net Zarar
Son çeyrekte -₺125M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-1304.5 geriledi (-₺9M → -₺125M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+70.0 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-1.7 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %2.3 → %11.8 (+9.5 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 0.95x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-77.2 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 3.6. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.27. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 18.0. Pahalı değerleme.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-1412.5 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Mevsimsel Etki
Çeyreklik düşüş (%-1304.5) ama yıllık bazda artış (%+70.0). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+126.4 artabilir (-₺125M → ₺33M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%58.3
VaR 95% ?
%6.28
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%8.78
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%8.42
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%69.7
21.11.2025 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.25
Parametrik%6.28
Historik%6.51
Cornish-Fisher%5.92
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+34.9%
ROIC ?
-2.5%
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-1304.5 düşerek -124.9M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+70.0
Hasılat çeyreklik %+7.7 büyüdü (265.0M TL)
Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%-1.7)
Brüt kâr marjı düşük: %11.8
Brüt marj değişimi: %+9.5 puan
Net kâr marjı negatif: %-47.1 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %-77.2 düştü (37.9M TL)
FAVÖK marjı: %14.3
Toplam borç %+14.2 arttı → 1.6B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 1.6B TL
Borç/Özkaynak oranı: 0.96x
Cari oran < 1: 0.97x — likidite riski
Nakit %-75.0 azaldı → 9.1M TL
İşletme nakit akışı negatif: -111.9M TL
Serbest nakit akışı negatif: -115.1M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE negatif: %-7.4 — zarar var
ROA düşük: %-3.2
Toplam varlıklar: 3.9B TL (%+3.9)
Özkaynak: 1.7B TL (%-0.8)
İşletme kârı negatif: -35.4M TL — faaliyet zararı
Faiz karşılama oranı düşük: 0.2x — borç servisi riski
Ödenmiş sermaye: 63.0M TL
Net işletme sermayesi negatif: -35.2M TL — kısa vadeli baskı
İşletme sermayesi değişimi: %-156.3
CAPEX: 3.3M TL (Hasılatın %1.2'i)
Son 3 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 altında: %-56.4 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 16.32 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %1412.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %2.3 → %11.8 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %52 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-29.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-125M | ₺-125M | %-1412.5 | ₺265M | ₺265M | %-29.7 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-9M | ₺-10M | %-111.0 | ₺246M | ₺263M | %-2.1 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-73M | ₺-86M | %-121.3 | ₺292M | ₺344M | %-18.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺330M | ₺406M | %-26.2 | ₺219M | ₺269M | %74.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-416M | ₺-550M | %-3997.3 | ₺270M | ₺356M | %-117.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺10M | ₺14M | %-94.6 | ₺303M | ₺424M | %2.5 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-169M | ₺-260M | %-2814.5 | ₺294M | ₺454M | %-35.4 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-6M | ₺-10M | %-107.7 | ₺247M | ₺405M | %-1.6 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-47.1
Net kâr marjı %-47.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -43.5 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%7.3
ROE %7.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%14.3
FAVÖK marjı %14.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%11.8
Hasılat başına brüt kâr %11.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%23.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %23.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
3.6x
Сектор: 12.0x
F/K 3.6x — sektör medyanının (12.0x) %70 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.27x
Сектор: 1.26x
PD/DD 0.27x — sektör medyanının (1.26x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
18.0x
Сектор: 6.7x
EV/EBITDA 18.0x — sektör medyanının (6.7x) %170 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
0.97x
Cari oran 0.97x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
14.1x
Net Borç/EBITDA 14.1x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.96x
Borç/Özkaynak 0.96x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.2x
Faiz karşılama 0.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-1.7
Hasılat yıllık %-1.7 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+70.0
Zarar %70.0 azaldı — iyileşme devam ediyor.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 162.3M). En zayıf çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -157.1M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
58/100
İyi sağlamlık (58/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+34.9%
Artı %34.9 beklenen değer (9.59) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 21.33 | EV/EBITDA hedefi: 2.63
Damodaran Değerleme
30/100
Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%-2.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Zayıf
Dalio Risk Analizi
20/100
Yüksek borç riski (20/100). Faiz karşılama oranı 0.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 14.1x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 34/100 | Borç Servis: 26/100 | Kalite: 21/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-2.5
ROIC (%-2.5) sermaye maliyetinin (37.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.0
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺34.3
Graham değeri (₺34.3) güncel fiyatın %382.4 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
3.6x
vs 12.0x
Sektör medyanının %70 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.27x
vs 1.26x
Sektörden %79 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
18.0x
vs 6.7x
Sektörden %170 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-2.5
vs %37.0 WACC
ROIC 39.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%12.1
vs %11.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %12.1
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (7.11), TRAMA-99 çizgisinin %56.4 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 7.11
TRAMA: 16.32
Айырмашылық: %-56.4
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
HATEK — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.