/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
66/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
53/100
Dalio Risk ?
74/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺29.2
Ucuz
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Lothien беріктік қорытындысы
57/100
Lothien Sağlamlık: Orta (57/100)
Karışık sinyaller. Hem olumlu hem olumsuz göstergeler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 6 | Negatif: 3 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺288M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Kâr Stabil
Net kâr bir önceki çeyreğe göre fazla değişmedi (%+10.5). İstikrarlı seyir.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %29.0 → %25.6 (-3.5 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.11x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺1.2B) kârın %417'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+80.9 arttı (₺661M → ₺1.2B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Makul F/K
Trailing F/K: 10.4. Makul değerleme aralığında.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.40. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 3.7. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Düşük ROE
ROE: %4.0. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%42.8
VaR 95% ?
%4.60
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.43
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.72
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%50.6
12.06.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
-0.24
Parametrik%4.60
Historik%4.03
Cornish-Fisher%4.62
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+79.1%
ROIC ?
13.2%
DCF Мәні ?
27.58
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+10.5 artarak 287.6M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi sınırlı (%+6.2)
Hasılat çeyreklik %+18.5 büyüdü (4.7B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+26.5)
Brüt kâr marjı: %25.6
Brüt marj değişimi: %-3.5 puan
Net kâr marjı: %6.2
FAVÖK çeyreklik %+80.9 büyüdü (1.2B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %25.6
Toplam borç: 3.8B TL
Net borç: 1.5B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.33x
Cari oran güçlü: 2.11x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %+43.4 arttı → 2.3B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 975.1M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 1.2B TL
ROE düşük: %2.5
ROA düşük: %1.6
Toplam varlıklar: 18.5B TL (%+3.5)
Özkaynak %+6.8 arttı → 11.6B TL
İşletme kârı pozitif: 735.5M TL
Ödenmiş sermaye: 350.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 6.6B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+7.3
CAPEX: 28.2M TL (Hasılatın %0.6'i)
Son 2 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-25.3 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 17.75 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %68'i
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr sabit (%+3.3) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %10.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %29.0 → %25.6 (daraldı)
Reel özkaynak son 22 çeyrekte %385 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺288M | ₺288M | %+3.3 | ₺4.7B | ₺4.7B | %9.9 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺260M | ₺278M | %+30.9 | ₺3.9B | ₺4.2B | %9.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-181M | ₺-213M | %-323.3 | ₺4.3B | ₺5.1B | %-7.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺78M | ₺95M | %-73.4 | ₺3.3B | ₺4.1B | %3.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺271M | ₺358M | %-20.5 | ₺3.7B | ₺4.9B | %12.1 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺322M | ₺450M | %-18.9 | ₺4.0B | ₺5.7B | %15.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺360M | ₺555M | %+106.0 | ₺4.2B | ₺6.5B | %15.3 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺165M | ₺269M | %-70.2 | ₺4.2B | ₺6.8B | %10.0 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%6.2
Net kâr marjı %6.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%4.0
ROE %4.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%25.6
FAVÖK marjı %25.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%25.6
Hasılat başına brüt kâr %25.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%10.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
10.4x
Сектор: 10.5x
F/K 10.4x — sektör medyanına (10.5x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
0.40x
Сектор: 1.42x
PD/DD 0.40x — sektör medyanının (1.42x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.7x
Сектор: 6.4x
EV/EBITDA 3.7x — sektör medyanının (6.4x) %42 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
2.11x
Cari oran 2.11x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
2.3x
Net Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.33x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.0x
Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+26.5
Hasılat yıllık %26.5 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+6.2
Net kâr yıllık %6.2 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 355.3M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 89.7M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
66/100
İyi sağlamlık (66/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+79.1%
Artı %79.1 beklenen değer (23.75) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 20.24 | PD/DD hedefi: 39.78 | EV/EBITDA hedefi: 22.88 | DCF hedefi: 27.58
Damodaran Değerleme
53/100
Orta Damodaran skoru (53/100). ROIC (%13.2) – WACC (%31.8) farkı -18.6 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
74/100
Düşük borç riski (74/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 75/100 | Borç Servis: 75/100 | Kalite: 65/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%13.2
ROIC (%13.2) sermaye maliyetinin (31.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
27.58
DCF modeli 27.58 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %108.0 ucuz.
Mevcut fiyat: 13.26
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺29.2
Graham değeri (₺29.2) güncel fiyatın %120.2 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
10.4x
vs 10.5x
Sektör medyanının %1 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.40x
vs 1.42x
Sektörden %72 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
3.7x
vs 6.4x
Sektörden %42 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%13.2
vs %31.8 WACC
ROIC 18.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%2.7
vs %10.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.7
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (13.26), TRAMA-99 çizgisinin %25.3 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 13.26
TRAMA: 17.75
Айырмашылық: %-25.3
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
GOKNR — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.