/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
46/100
Dalio Risk ?
63/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺29.2
Ucuz
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
Değerleme
Potansiyel?
+46.4%
ROIC ?
9.5%
DCF Değer ?
24.25
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
876
2023-03-09 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%38.9
VaR 95% ?
%4.09
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.76
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.11
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%34.7
12.06.2026 → 03.09.2026
Çarpıklık ?
-0.39
Parametrik%4.09
Historik%3.52
Cornish-Fisher%4.19
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %30.9 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %17.0 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %12.0 → %29.0 (genişledi)
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺260M | ₺278M | %+30.9 | ₺3.9B | ₺4.2B | %9.6 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-181M | ₺-213M | %-323.3 | ₺4.3B | ₺5.1B | %-7.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺78M | ₺95M | %-73.4 | ₺3.3B | ₺4.1B | %3.2 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺271M | ₺358M | %-20.5 | ₺3.7B | ₺4.9B | %12.1 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺322M | ₺450M | %-18.9 | ₺4.0B | ₺5.7B | %15.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺360M | ₺555M | %+106.0 | ₺4.2B | ₺6.5B | — |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺165M | ₺269M | %-70.2 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺508M | ₺905M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (17.54), TRAMA-99 çizgisinin %21.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 17.54
TRAMA: 22.1944
Fark: %-21.0
Karlılık
Net Kâr Marjı
%6.6
Net kâr marjı %6.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +10.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%1.5
ROE %1.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%16.8
FAVÖK marjı %16.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%29.0
Hasılat başına brüt kâr %29.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%11.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %11.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Değerleme
F/K Oranı
14.4x
Sektör: 15.6x
F/K 14.4x — sektör medyanına (15.6x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
0.57x
Sektör: 1.92x
PD/DD 0.57x — sektör medyanının (1.92x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.1x
Sektör: 8.2x
EV/EBITDA 5.1x — sektör medyanının (8.2x) %38 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
2.01x
Cari oran 2.01x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
2.4x
Net Borç/EBITDA 2.4x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.37x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.0x
Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-2.6
Hasılat yıllık %-2.6 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-19.1
Net kâr yıllık %-19.1 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 389.2M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 89.7M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
62/100
İyi sağlamlık (62/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+46.4%
Artı %46.4 beklenen değer (25.79) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 12.68 | PD/DD hedefi: 52.86 | EV/EBITDA hedefi: 28.40 | DCF hedefi: 24.25
Damodaran Değerleme
46/100
Düşük Damodaran skoru (46/100). ROIC (%9.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
63/100
Orta düzey borç riski (63/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.4x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 74/100 | Borç Servis: 75/100 | Kalite: 62/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.5
ROIC (%9.5) sermaye maliyetinin (32.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %32.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
24.25
DCF modeli 24.25 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %37.6 ucuz.
Mevcut fiyat: 17.62
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺29.2
Graham değeri (₺29.2) güncel fiyatın %65.7 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
14.4x
vs 15.6x
Sektör medyanının %7 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.57x
vs 1.92x
Sektörden %70 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
5.1x
vs 8.2x
Sektörden %38 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%9.5
vs %32.7 WACC
ROIC 23.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%2.8
vs %11.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.8
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
GOKNR — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.