/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
16/100
Dalio Risk ?
86/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2677 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
Değerleme
Potansiyel?
-36.7%
ROIC ?
9.7%
DCF Değer ?
5.54
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Veri
Veri ?
1209
2021-11-12 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%58.9
VaR 95% ?
%5.50
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.03
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.27
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%22.8
16.01.2026 → 28.01.2026
Çarpıklık ?
0.48
Parametrik%5.50
Historik%4.68
Cornish-Fisher%4.88
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %36.0 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %6.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺117M | ₺126M | %+36.0 | ₺1.6B | ₺1.7B | %10.8 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-78M | ₺-92M | %-185.7 | ₺1.6B | ₺1.9B | %-8.2 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-88M | ₺-108M | %-358.6 | — | — | — |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-32M | ₺-42M | %-142.4 | ₺1.2B | ₺1.5B | %-3.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺70M | ₺98M | %-25.5 | ₺1.2B | ₺1.7B | %8.4 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺86M | ₺132M | %+648.3 | ₺764M | ₺1.2B | %8.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-11M | ₺-18M | %-105.4 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺185M | ₺330M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (45.02), TRAMA-99 çizgisi (43.02) ile yakın seviyede (%+4.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 45.02
TRAMA: 43.0233
Fark: %+4.6
Karlılık
Net Kâr Marjı
%7.2
Net kâr marjı %7.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +12.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.2
ROE %-1.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%11.1
FAVÖK marjı %11.1 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%20.4
Hasılat başına brüt kâr %20.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-4.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
3.14x
Sektör: 2.69x
PD/DD 3.14x — sektör medyanının (2.69x) %17 üzerinde.
EV/EBITDA
34.4x
Sektör: 5.6x
EV/EBITDA 34.4x — sektör medyanının (5.6x) %518 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.98x
Cari oran 1.98x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.01x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.9x
Faiz karşılama 4.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+34.1
Hasılat yıllık %34.1 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+67.1
Net kâr yıllık %67.1 artmış (2026/3) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 93.9M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -49.2M).
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
35/100
Zayıf sağlamlık (35/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-36.7%
Eksi %36.7 beklenen değer (28.79) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 39.17 | EV/EBITDA hedefi: 11.37 | DCF hedefi: 11.37
Damodaran Değerleme
16/100
Düşük Damodaran skoru (16/100). ROIC (%9.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
86/100
Düşük borç riski (86/100). Faiz karşılama oranı 4.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 99/100 | Borç Servis: 92/100 | Kalite: 39/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.7
ROIC (%9.7) sermaye maliyetinin (43.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %43.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
5.54
DCF (5.54) güncel fiyatın %87.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 45.46
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2677 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
3.14x
vs 2.69x
Sektörden %17 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
34.4x
vs 5.6x
Sektörden %518 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%9.7
vs %43.0 WACC
ROIC 33.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%1.4
vs %7.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1.4
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
GMTAS — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.