/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
35/100
Zayıf
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
14/100
Dalio Risk ?
79/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2677 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
69%
Lothien беріктік қорытындысы
25/100
Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (25/100)
Temel göstergelerin çoğu olumsuz. Lothien sağlamlık skoru düşük seviyede. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 4 | Negatif: 7 | Nötr: 0
Net Zarar
Son çeyrekte -₺36M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-130.6 geriledi (₺117M → -₺36M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
4 Çeyrek Üst Üste Düşüş
Son 4 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.
Yıllık Hasılat Büyümesi Güçlü
Yıllık hasılat %+42.0 arttı. Şirket büyüyor.
Net Nakit Pozisyonu
Şirketin nakdi borçlarından ₺130M fazla. Borç riski düşük.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.56x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+96.6 arttı (₺180M → ₺355M). Operasyonel verimlilik artıyor.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 37.4. Pahalı değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-1.9. Şirket özsermayesini eritiyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-128.6 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-49.0 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%57.9
VaR 95% ?
%5.61
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%8.10
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.32
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%22.8
16.01.2026 → 28.01.2026
Асимметрия ?
0.46
Parametrik%5.61
Historik%5.39
Cornish-Fisher%5.04
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-45.1%
ROIC ?
8.6%
DCF Мәні ?
1.05
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-130.6 düşerek -35.9M TL oldu
Yıllık net kâr %-13.8 geriledi
Hasılat çeyreklik yatay kaldı (1.7B TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+42.0)
Brüt kâr marjı: %21.4
Net kâr marjı negatif: %-2.2 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %+96.6 büyüdü (354.5M TL)
FAVÖK marjı: %21.4
Toplam borç %-100.0 azaldı → 0 TL
Net nakit pozisyonunda: -129.9M TL (borçsuz)
Cari oran güçlü: 2.56x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %+17.9 arttı → 129.9M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 24.5M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 10.8M TL
ROE negatif: %-0.8 — zarar var
ROA düşük: %-0.6
Toplam varlıklar: 5.6B TL (%+1.6)
Özkaynak %+5.9 arttı → 4.6B TL
İşletme kârı pozitif: 153.8M TL
Ödenmiş sermaye: 300.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 699.1M TL
İşletme sermayesi değişimi: %+5.2
CAPEX: 13.7M TL (Hasılatın %0.8'i)
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+14.2 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 43.35 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %20
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %128.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel özkaynak son 27 çeyrekte %155 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-3.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-36M | ₺-36M | %-128.6 | ₺1.7B | ₺1.7B | %-3.1 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺117M | ₺126M | %+36.0 | ₺1.6B | ₺1.7B | %10.8 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-78M | ₺-92M | %-185.7 | ₺1.6B | ₺1.9B | %-8.2 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-88M | ₺-108M | %-358.6 | ₺809M | ₺995M | %-9.8 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-32M | ₺-42M | %-142.4 | ₺1.2B | ₺1.5B | %-3.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺70M | ₺98M | %-25.5 | ₺1.2B | ₺1.7B | %8.4 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺86M | ₺132M | %+648.3 | ₺764M | ₺1.2B | %8.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-11M | ₺-18M | %-105.4 | ₺1.0B | ₺1.7B | %-1.8 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-2.2
Net kâr marjı %-2.2 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -9.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.9
ROE %-1.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.4
FAVÖK marjı %21.4 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%21.4
Hasılat başına brüt kâr %21.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%0.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %0.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
3.23x
Сектор: 1.70x
PD/DD 3.23x — sektör medyanının %90 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
37.4x
Сектор: 4.2x
EV/EBITDA 37.4x — sektör medyanının (4.2x) %780 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
2.56x
Cari oran 2.56x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.9x
Faiz karşılama 4.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+42.0
Hasılat yıllık %42.0 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-13.8
Zarar %13.8 arttı — zararlar derinleşiyor.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 116.1M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -49.2M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
35/100
Zayıf sağlamlık (35/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-45.1%
Eksi %45.1 beklenen değer (27.20) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 25.84 | EV/EBITDA hedefi: 12.38 | DCF hedefi: 12.38
Damodaran Değerleme
14/100
Düşük Damodaran skoru (14/100). ROIC (%8.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
79/100
Düşük borç riski (79/100). Faiz karşılama oranı 4.9x — kabul edilebilir.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 93/100 | Kalite: 35/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.6
ROIC (%8.6) sermaye maliyetinin (43.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %43.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.05
DCF (1.05) güncel fiyatın %97.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 49.50
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2677 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
3.23x
vs 1.70x
Sektörden %90 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
37.4x
vs 4.2x
Sektörden %780 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%8.6
vs %43.0 WACC
ROIC 34.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.5
vs %6.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.5
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (49.50), TRAMA-99 çizgisinin %14.2 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Баға:: 49.50
TRAMA: 43.35
Айырмашылық: %+14.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
GMTAS — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.