GLYHOGLOBAL YATIRIM

Holding

🇹🇷 BİST

17.51

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

56/100

Güçlü

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

24/100

Dalio Risk ?

81/100

Piotroski ?

6/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺23.8

Makul

Активная метрика?

4/4

Уверенность?

72%

Сводка надежности Lothien

65/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (65/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺1.4B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+98.4 arttı (₺710M → ₺1.4B). Kısa vadede olumlu momentum.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-6.1 düştü. Şirket daralmada.

Yüksek Net Kâr Marjı

Net kâr marjı %18.9. Her 100₺ satıştan 19₺ kâr kalıyor.

Yüksek Borçluluk

Net borç/özkaynak oranı 3.88x. Yüksek kaldıraç risk taşır, faiz yükü ağır olabilir.

Kârlı ama Nakit Üretemiyor

Net kâr pozitif (₺1.4B) ama FCF negatif (-₺1.1B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.

Çok Düşük F/K

Trailing F/K: 5.9. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.

Yüksek ROE

Özkaynak getirisi (ROE): %35.4. Sermaye verimli kullanılıyor.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+85.4 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Reel Hasılat Daralması

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel hasılat %-10.9 düştü. Şirket reel olarak küçülüyor.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

5466

2005-01-05 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%39.0

VaR 95% ?

%3.79

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%5.47

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%4.36

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%19.0

03.07.2026 → 16.09.2026

Асимметрия ?

0.52

Parametrik%3.79

Historik%3.39

Cornish-Fisher%3.34

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-20.4%

ROIC ?

6.8%

Значение DCF ?

5.87

Долговой цикл?

Erken Genişleme

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+98.4 artarak 1.4B TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+22.0

Hasılat çeyreklik %-4.6 düştü (7.5B TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-6.1)

Brüt kâr marjı güçlü: %44.5

Brüt marj değişimi: %-1.2 puan

Net kâr marjı yüksek: %18.9

FAVÖK çeyreklik %+10.2 büyüdü (3.7B TL)

FAVÖK marjı güçlü: %49.3

Toplam borç: 76.4B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 64.4B TL

Borç/Özkaynak oranı yüksek: 4.60x

Cari oran: 1.10x — yeterli likidite

Nakit %-10.5 azaldı → 12.0B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 2.5B TL

Serbest nakit akışı negatif: -1.1B TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE: %8.5

ROA düşük: %1.2

Toplam varlıklar %+6.3 büyüdü → 114.5B TL

Özkaynak: 16.6B TL (%+4.1)

İşletme kârı pozitif: 1.8B TL

Faiz karşılama oranı: 3.3x (Faiz: 1.1B TL)

Ödenmiş sermaye: 1.9B TL

Net işletme sermayesi pozitif: 2.1B TL

İşletme sermayesi değişimi: %-62.7

Yoğun yatırım dönemi: CAPEX/Hasılat %48.4 (3.6B TL)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+7.2 — teknik trend olumlu

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 16.33 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %20

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %85.4 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel hasılat %10.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %119 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %33.9 — enflasyon sonrası güçlü getiri

Yıllık %32 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺1.4B	₺1.4B	%+85.4	₺7.5B	₺7.5B	%33.9
2026/3	%31	×1.07	₺710M	₺759M	%-78.5	₺7.8B	₺8.4B	%17.8
2025/12	%31	×1.18	₺3.0B	₺3.5B	%+345.8	₺7.9B	₺9.3B	%84.6
2025/9	%33	×1.23	₺646M	₺793M	%-48.0	₺7.0B	₺8.6B	%22.6
2025/6	%35	×1.32	₺1.2B	₺1.5B	%+89.5	₺7.9B	₺10.5B	%43.3
2025/3	%38	×1.40	₺575M	₺805M	%-81.8	₺7.3B	₺10.3B	%23.7
2024/12	%44	×1.54	₺2.9B	₺4.4B	%+486.1	₺8.8B	₺13.6B	%105.3
2024/9	%49	×1.64	₺461M	₺755M	%-27.7	₺6.5B	₺10.7B	%25.7

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %18.9

Net kâr marjı %18.9 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +9.8 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %35.4

ROE %35.4 — yüksek özkaynak verimliliği.

FAVÖK Marjı %49.3

FAVÖK marjı %49.3 — operasyonel olarak çok verimli.

Brüt Kâr Marjı %44.5

Hasılat başına brüt kâr %44.5. Güçlü fiyatlama gücü.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-4.5

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Оценка

F/K Oranı 5.9x Сектор: 11.4x

F/K 5.9x — sektör medyanının (11.4x) %48 altında. Değer yatırımı açısından cazip.

PD/DD Oranı 2.06x Сектор: 1.28x

PD/DD 2.06x — sektör medyanının %61 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 7.4x Сектор: 6.5x

EV/EBITDA 7.4x — sektör medyanının (6.5x) %14 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Задолженность

Cari Oran 1.10x

Cari oran 1.10x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 5.7x

Net Borç/EBITDA 5.7x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 4.60x

Borç/Özkaynak 4.60x — çok yüksek kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 3.7x

Faiz karşılama 3.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %-6.1

Hasılat yıllık %-6.1 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+22.0

Net kâr yıllık %22.0 artmış — güçlü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q4 (Eki-Ara)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 2.9B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 538.1M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

56/100

İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

-20.4%

Eksi %20.4 beklenen değer (13.94) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 36.98 | PD/DD hedefi: 11.70 | EV/EBITDA hedefi: 15.39 | DCF hedefi: 5.87

Damodaran Değerleme

24/100

Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%6.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

81/100

Düşük borç riski (81/100). Faiz karşılama oranı 3.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 5.7x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 63/100 | Kalite: 90/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%6.8

ROIC (%6.8) sermaye maliyetinin (15.1%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %15.1

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

5.87

DCF (5.87) güncel fiyatın %66.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 17.51

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

6/9

Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺23.8

Graham değeri (₺23.8) güncel fiyatın %35.9 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.

Makul

⚖️ Сравнение секторов

F/K Oranı

5.9x vs 11.4x

Sektör medyanının %48 altında — ucuz

PD/DD Oranı

2.06x vs 1.28x

Sektörden %61 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

7.4x vs 6.5x

Sektörden %14 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%6.8 vs %15.1 WACC

ROIC 8.3 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%19.1 vs %44.1 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %19.1

TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi

Fiyat (17.51), TRAMA-99 çizgisinin %7.2 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.

Цена:: 17.51

TRAMA: 16.33

Разница: %+7.2

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

GLYHO — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.