GLBMDGLOBAL MENKUL DEĞERLER

Aracı Kurum

🇹🇷 BİST

9.97

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

34/100

Zayıf

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

34/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır; DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

48/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7733 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Белсенді метрика?

2/4

Сенім?

51%

Lothien беріктік қорытындысы

44/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (44/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺10M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+64.2 arttı (-₺29M → -₺10M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+59.2 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.79x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Borç Hızla Artıyor

Toplam borç çeyreklik %+36.9 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+58.0 arttı (₺52M → ₺82M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Negatif ROE

ROE: %-14.9. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-133.4 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-17.8 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

3797

2011-08-24 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%41.2

VaR 95% ?

%4.36

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%6.13

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%4.54

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%32.7

10.07.2026 → 15.10.2026

Асимметрия ?

1.08

Parametrik%4.36

Historik%3.75

Cornish-Fisher%3.38

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-17.9%

Қарыз циклі?

Daralma

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+64.2 artarak -10.2M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+59.2

Hasılat çeyreklik %+5.2 büyüdü (9.0B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+29.6)

Brüt kâr marjı düşük: %2.3

Net kâr marjı negatif: %-0.1 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %+58.0 büyüdü (82.4M TL)

FAVÖK marjı düşük: %0.9

Toplam borç %+36.9 arttı → 838.2M TL

Net borç: 495.5M TL

Borç/Özkaynak oranı: 1.33x

Cari oran: 1.08x — yeterli likidite

Nakit ve benzerleri: 342.6M TL

İşletme nakit akışı negatif: -157.8M TL

Serbest nakit akışı negatif: -158.8M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-1.6 — zarar var

ROA düşük: %-0.2

Toplam varlıklar %+86.7 büyüdü → 6.2B TL

Özkaynak %+5.0 arttı → 629.5M TL

İşletme kârı pozitif: 61.0M TL

Faiz karşılama oranı düşük: 1.1x — borç servisi riski

Ödenmiş sermaye: 118.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 459.2M TL

İşletme sermayesi değişimi: %+8.6

CAPEX: 1.0M TL (Hasılatın %0.0'i)

Son 5 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-14.3 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 11.64 TL

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %97'i

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %133.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel ROE %-6.5 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-10M	₺-10M	%-133.4	₺9.0B	₺9.0B	%-6.5
2026/3	%31	×1.07	₺-29M	₺-31M	%-185.3	₺8.6B	₺9.2B	%-19.0
2025/12	%31	×1.18	₺-30M	₺-36M	%-231.2	₺7.2B	₺8.5B	%-21.3
2025/9	%33	×1.23	₺-22M	₺-27M	%-182.6	₺7.5B	₺9.2B	%-15.4
2025/6	%35	×1.32	₺-25M	₺-33M	%-1448.9	₺6.9B	₺9.2B	%-18.0
2025/3	%38	×1.40	₺2M	₺2M	%-92.5	₺8.2B	₺11.5B	%1.3
2024/12	%44	×1.54	₺-21M	₺-33M	%-247.3	₺5.9B	₺9.1B	%-13.1
2024/9	%49	×1.64	₺-13M	₺-22M	%-122.0	₺6.7B	₺11.0B	%-11.1

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %-0.1

Net kâr marjı %-0.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.2 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-14.9

ROE %-14.9 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %0.9

FAVÖK marjı %0.9 — düşük ancak pozitif.

Brüt Kâr Marjı %2.3

Hasılat başına brüt kâr %2.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %0.2

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %0.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

PD/DD Oranı 1.87x Сектор: 1.18x

PD/DD 1.87x — sektör medyanının %58 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 7.9x Сектор: 5.9x

EV/EBITDA 7.9x — sektör medyanının (5.9x) %35 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 1.08x

Cari oran 1.08x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 4.0x

Net Borç/EBITDA 4.0x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.

Borç / Özkaynak 1.33x

Borç/Özkaynak 1.33x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 1.0x

Faiz karşılama 1.0x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+29.6

Hasılat yıllık %29.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+59.2

Zarar %59.2 azaldı — iyileşme devam ediyor.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 7.0M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -25.7M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

34/100

Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-17.9%

Eksi %17.9 beklenen değer (8.18) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.20 | EV/EBITDA hedefi: 7.39

Damodaran Değerleme

34/100

Düşük Damodaran skoru (34/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır; DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Zayıf

Dalio Risk Analizi

48/100

Yüksek borç riski (48/100). Faiz karşılama oranı 1.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.0x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 39/100 | Kalite: 35/100

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7733 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сектор салыстыруы

PD/DD Oranı

1.87x vs 1.18x

Sektörden %58 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

7.9x vs 5.9x

Sektörden %35 daha yüksek EV/EBITDA

Net Kâr Marjı (TTM)

%-0.3 vs %0.7 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-0.3

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (9.97), TRAMA-99 çizgisinin %14.3 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Баға:: 9.97

TRAMA: 11.64

Айырмашылық: %-14.3

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

GLBMD — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.