GLBMDGLOBAL MENKUL DEĞERLER

Aracı Kurum

🇹🇷 BİST

9.97

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

34/100

Zayıf

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

34/100

ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır; DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

48/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7733 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Aktif Metrik?

2/4

Güven?

51%

Lothien Sağlamlık Özeti

44/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (44/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺10M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+64.2 arttı (-₺29M → -₺10M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+59.2 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.79x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Borç Hızla Artıyor

Toplam borç çeyreklik %+36.9 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+58.0 arttı (₺52M → ₺82M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Negatif ROE

ROE: %-14.9. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-133.4 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-17.8 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

3797

2011-08-24 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%41.2

VaR 95% ?

%4.36

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%6.13

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%4.54

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%32.7

10.07.2026 → 15.10.2026

Çarpıklık ?

1.08

Parametrik%4.36

Historik%3.75

Cornish-Fisher%3.38

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

-17.9%

Borç Döngüsü?

Daralma

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+64.2 artarak -10.2M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+59.2

Hasılat çeyreklik %+5.2 büyüdü (9.0B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+29.6)

Brüt kâr marjı düşük: %2.3

Net kâr marjı negatif: %-0.1 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %+58.0 büyüdü (82.4M TL)

FAVÖK marjı düşük: %0.9

Toplam borç %+36.9 arttı → 838.2M TL

Net borç: 495.5M TL

Borç/Özkaynak oranı: 1.33x

Cari oran: 1.08x — yeterli likidite

Nakit ve benzerleri: 342.6M TL

İşletme nakit akışı negatif: -157.8M TL

Serbest nakit akışı negatif: -158.8M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-1.6 — zarar var

ROA düşük: %-0.2

Toplam varlıklar %+86.7 büyüdü → 6.2B TL

Özkaynak %+5.0 arttı → 629.5M TL

İşletme kârı pozitif: 61.0M TL

Faiz karşılama oranı düşük: 1.1x — borç servisi riski

Ödenmiş sermaye: 118.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 459.2M TL

İşletme sermayesi değişimi: %+8.6

CAPEX: 1.0M TL (Hasılatın %0.0'i)

Son 5 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-14.3 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 11.64 TL

Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %97'i

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %133.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel ROE %-6.5 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-10M	₺-10M	%-133.4	₺9.0B	₺9.0B	%-6.5
2026/3	%31	×1.07	₺-29M	₺-31M	%-185.3	₺8.6B	₺9.2B	%-19.0
2025/12	%31	×1.18	₺-30M	₺-36M	%-231.2	₺7.2B	₺8.5B	%-21.3
2025/9	%33	×1.23	₺-22M	₺-27M	%-182.6	₺7.5B	₺9.2B	%-15.4
2025/6	%35	×1.32	₺-25M	₺-33M	%-1448.9	₺6.9B	₺9.2B	%-18.0
2025/3	%38	×1.40	₺2M	₺2M	%-92.5	₺8.2B	₺11.5B	%1.3
2024/12	%44	×1.54	₺-21M	₺-33M	%-247.3	₺5.9B	₺9.1B	%-13.1
2024/9	%49	×1.64	₺-13M	₺-22M	%-122.0	₺6.7B	₺11.0B	%-11.1

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %-0.1

Net kâr marjı %-0.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.2 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-14.9

ROE %-14.9 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %0.9

FAVÖK marjı %0.9 — düşük ancak pozitif.

Brüt Kâr Marjı %2.3

Hasılat başına brüt kâr %2.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %0.2

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %0.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Değerleme

PD/DD Oranı 1.87x Sektör: 1.18x

PD/DD 1.87x — sektör medyanının %58 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 7.9x Sektör: 5.9x

EV/EBITDA 7.9x — sektör medyanının (5.9x) %35 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Borçluluk

Cari Oran 1.08x

Cari oran 1.08x — sınırda, dikkat gerektirir.

Net Borç / EBITDA 4.0x

Net Borç/EBITDA 4.0x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.

Borç / Özkaynak 1.33x

Borç/Özkaynak 1.33x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 1.0x

Faiz karşılama 1.0x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+29.6

Hasılat yıllık %29.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+59.2

Zarar %59.2 azaldı — iyileşme devam ediyor.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 7.0M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -25.7M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

34/100

Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-17.9%

Eksi %17.9 beklenen değer (8.18) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.20 | EV/EBITDA hedefi: 7.39

Damodaran Değerleme

34/100

Düşük Damodaran skoru (34/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır; DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Zayıf

Dalio Risk Analizi

48/100

Yüksek borç riski (48/100). Faiz karşılama oranı 1.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.0x — yönetilebilir.

Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 39/100 | Kalite: 35/100

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.7733 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Sektör Karşılaştırması

PD/DD Oranı

1.87x vs 1.18x

Sektörden %58 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

7.9x vs 5.9x

Sektörden %35 daha yüksek EV/EBITDA

Net Kâr Marjı (TTM)

%-0.3 vs %0.7 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-0.3

TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi

Fiyat (9.97), TRAMA-99 çizgisinin %14.3 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.

Fiyat:: 9.97

TRAMA: 11.64

Fark: %-14.3

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

GLBMD — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.