GENILGEN İLAÇ VE SAĞLIK ÜRÜNLERİ

İlaç ve Sağlık

🇹🇷 BİST

5.15

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

48/100

Orta

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

35/100

Dalio Risk ?

60/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺4.2

Pahalı

Aktif Metrik?

3/4

Güven?

64%

Lothien Sağlamlık Özeti

79/100

Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (79/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺490M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+30.7 arttı (₺375M → ₺490M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+377.1 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %29.5 → %21.3 (-8.1 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (₺393M) kârın %80'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+22.1 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-22.2 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

1304

2021-08-05 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Çok Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%62.6

VaR 95% ?

%6.80

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%9.48

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%9.76

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%72.1

15.10.2025 → 07.10.2026

Çarpıklık ?

0.07

Parametrik%6.80

Historik%7.70

Cornish-Fisher%6.62

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

-13.2%

ROIC ?

11.5%

Borç Döngüsü?

Geç Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+30.7 artarak 490.3M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+377.1

Hasılat çeyreklik %+5.2 büyüdü (7.0B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+22.9)

Brüt kâr marjı: %21.3

Brüt marj değişimi: %-8.1 puan

Net kâr marjı: %7.0

FAVÖK yatay seyrede (874.8M TL)

FAVÖK marjı: %12.6

Toplam borç %+10.6 arttı → 5.3B TL

Net borç: 5.2B TL

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.41x

Cari oran: 1.29x — yeterli likidite

Nakit %-71.2 azaldı → 79.4M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 457.5M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 393.3M TL

ROE düşük: %3.8

ROA: %2.1

Toplam varlıklar %+5.7 büyüdü → 23.6B TL

Özkaynak %+11.2 arttı → 13.1B TL

İşletme kârı pozitif: 765.3M TL

Faiz karşılama oranı: 1.5x (Faiz: 567.0M TL)

Ödenmiş sermaye: 4.5B TL

Net işletme sermayesi pozitif: 2.7B TL

İşletme sermayesi değişimi: %-8.7

CAPEX: 64.1M TL (Hasılatın %0.9'i)

Son 8 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 altında: %-39.7 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 8.54 TL

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %22.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel brüt kâr marjı %29.5 → %21.3 (daraldı)

Reel özkaynak son 28 çeyrekte %1020 arttı — gerçek sermaye birikimi

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺490M	₺490M	%+22.1	₺7.0B	₺7.0B	%15.0
2026/3	%31	×1.07	₺375M	₺401M	%+126.4	₺6.6B	₺7.1B	%12.8
2025/12	%31	×1.18	₺151M	₺177M	%-33.1	₺4.8B	₺5.7B	%5.8
2025/9	%33	×1.23	₺216M	₺265M	%+95.3	₺5.4B	₺6.6B	%8.8
2025/6	%35	×1.32	₺103M	₺136M	%-76.8	₺5.7B	₺7.5B	%4.6
2025/3	%38	×1.40	₺419M	₺586M	%+771.5	₺5.0B	₺7.1B	%20.0
2024/12	%44	×1.54	₺44M	₺67M	%-72.4	₺3.9B	₺6.0B	%1.8
2024/9	%49	×1.64	₺149M	₺244M	%-44.2	₺5.7B	₺9.3B	%9.3

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %7.0

Net kâr marjı %7.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.4 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %9.9

ROE %9.9 — düşük özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %12.6

FAVÖK marjı %12.6 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %21.3

Hasılat başına brüt kâr %21.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %1.6

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.6'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Değerleme

F/K Oranı 18.8x Sektör: 14.7x

F/K 18.8x — sektör medyanının (14.7x) %27 üzerinde. Hafif premium.

PD/DD Oranı 1.77x Sektör: 1.18x

PD/DD 1.77x — sektör medyanının %50 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 8.3x Sektör: 6.5x

EV/EBITDA 8.3x — sektör medyanının (6.5x) %27 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Borçluluk

Cari Oran 1.29x

Cari oran 1.29x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 1.6x

Net Borç/EBITDA 1.6x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.41x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 3.1x

Faiz karşılama 3.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+22.9

Hasılat yıllık %22.9 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+377.1

Net kâr yıllık %377.1 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.

Sezonsellik Analizi Q1 (Oca-Mar)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 339.0M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 97.1M).

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

48/100

Orta düzey sağlamlık (48/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.

Orta

Potansiyel

-13.2%

Eksi %13.2 beklenen değer (4.47) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: FK hedefi: 4.59 | PD/DD hedefi: 3.54 | EV/EBITDA hedefi: 4.05

Damodaran Değerleme

35/100

Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%11.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

60/100

Orta düzey borç riski (60/100). Faiz karşılama oranı 3.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.6x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 74/100 | Borç Servis: 64/100 | Kalite: 76/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%11.5

ROIC (%11.5) sermaye maliyetinin (35.8%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %35.8

Borç Döngüsü Fazı

Geç Genişleme

Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺4.2

Güncel fiyat Graham değerinin %18.4 üzerinde (₺4.2) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

18.8x vs 14.7x

Sektör medyanının %27 üzerinde — pahalı

PD/DD Oranı

1.77x vs 1.18x

Sektörden %50 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

8.3x vs 6.5x

Sektörden %27 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%11.5 vs %35.8 WACC

ROIC 24.2 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%5.2 vs %14.4 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %5.2

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (5.15), TRAMA-99 çizgisinin %39.7 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Fiyat:: 5.15

TRAMA: 8.54

Fark: %-39.7

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

GENIL — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.