/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
18/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
46/100
Piotroski ?
0/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4415 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Değerleme
Potansiyel?
-24.9%
ROIC ?
-6.5%
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
784
2023-07-26 → 2026-09-03
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%53.9
VaR 95% ?
%5.74
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.05
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.27
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%57.6
23.03.2026 → 03.09.2026
Çarpıklık ?
0.11
Parametrik%5.74
Historik%5.34
Cornish-Fisher%5.57
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %103.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %18.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %4.5 → %-47.7 (daraldı)
Reel ROE %-2.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-26M | ₺-28M | %-103.6 | ₺1.6B | ₺1.7B | %-2.4 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-664M | ₺-782M | %-1399.5 | ₺1.2B | ₺1.4B | %-64.9 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺49M | ₺60M | %-49.1 | ₺21M | ₺25M | %4.3 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺89M | ₺118M | %-21.3 | ₺50M | ₺66M | %8.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺107M | ₺150M | %+5.9 | ₺52M | ₺73M | %11.1 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-87M | ₺-142M | %-100.0 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺-3,399.4B | ₺-6,065.0B | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (7.94), TRAMA-99 çizgisinin %36.6 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat:: 7.94
TRAMA: 12.5322
Fark: %-36.6
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-1.7
Net kâr marjı %-1.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +53.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-15.0
ROE %-15.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%19.6
FAVÖK marjı %19.6 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%-47.7
Hasılat başına brüt kâr %-47.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-25.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-25.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
2.29x
Sektör: 1.50x
PD/DD 2.29x — sektör medyanının %53 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
116.4x
Sektör: 8.0x
EV/EBITDA 116.4x — sektör medyanının (8.0x) %1362 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
4.42x
Cari oran 4.42x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
19.2x
Net Borç/EBITDA 19.2x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.43x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.2x
Faiz karşılama 0.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+2927.3
Hasılat yıllık %2927.3 büyüdü (2026/3) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-124.7
Net kâr yıllık %-124.7 gerilemiş (2026/3) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
24/100
Çok zayıf sağlamlık (24/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-24.9%
Eksi %24.9 beklenen değer (6.17) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 5.16 | EV/EBITDA hedefi: 2.05
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%-6.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
46/100
Yüksek borç riski (46/100). Faiz karşılama oranı 0.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 19.2x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 46/100 | Borç Servis: 52/100 | Kalite: 16/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-6.5
ROIC (%-6.5) sermaye maliyetinin (37.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.8
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
0/9
Zayıf Piotroski (0/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4415 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
2.29x
vs 1.50x
Sektörden %53 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
116.4x
vs 8.0x
Sektörden %1362 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-6.5
vs %37.8 WACC
ROIC 44.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-19.3
vs %3.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-19.3
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
FZLGY — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.