/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
76/100
Çok Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
63/100
ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır
Dalio Risk ?
46/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Graham ?
₸16,925.5
Ucuz
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
75%
Lothien беріктік қорытындысы
78/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (78/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Nötr | Pozitif: 8 | Negatif: 3 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₸14.2B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+296.9 arttı (₸3.6B → ₸14.2B). Kısa vadede olumlu momentum.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+35.6 arttı (₸239.3B → ₸324.3B). Talep güçlü.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %62.7 → %51.3 (-11.4 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 0.94x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Kârlı ama Nakit Üretemiyor
Net kâr pozitif (₸14.2B) ama FCF negatif (-₸196.4B). Yatırım harcamaları yüksek veya alacak birikimi var.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 0.2. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.02. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 1.8. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Lothien Sağlamlık Skoru: 76/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.
Mevsimsel Toparlanma, Ama Trend Bozuk
Çeyreklik artış (%+296.9) ama yıllık bazda düşüş (%-15.2). Mevsimsel toparlanma var ama uzun vadeli trend zayıf.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-22.2 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%45.3
VaR 95% ?
%4.57
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.51
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.22
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%39.2
06.08.2025 → 05.02.2026
Асимметрия ?
1.51
Parametrik%4.57
Historik%3.93
Cornish-Fisher%2.75
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+147.5%
DCF Мәні ?
2,660.51
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+296.9 artarak 14.2B KZT oldu
Yıllık net kâr %-15.2 geriledi
Hasılat çeyreklik %+35.6 büyüdü (324.3B KZT)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+39.9)
Brüt kâr marjı güçlü: %51.3
Brüt marj değişimi: %-11.4 puan
Net kâr marjı düşük: %4.4
FAVÖK çeyreklik %+19.9 büyüdü (102.7B KZT)
FAVÖK marjı güçlü: %31.7
Toplam borç %+14.6 arttı → 1,254.3B KZT
Net borç hasılatın üzerinde: 646.5B KZT
Borç/Özkaynak oranı yüksek: 1.82x
Cari oran: 1.38x — yeterli likidite
Nakit %+39.8 arttı → 607.9B KZT
İşletme nakit akışı negatif: -153.7B KZT
Serbest nakit akışı negatif: -196.4B KZT — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE düşük: %2.1
ROA düşük: %0.2
Toplam varlıklar %+6.8 büyüdü → 6,320.0B KZT
Özkaynak: 690.8B KZT (%+3.1)
İşletme kârı pozitif: 93.0B KZT
İşletme kârı büyüme: %+12.4
Faiz karşılama oranı düşük: 1.3x — borç servisi riski
Ödenmiş sermaye: 61.4M KZT
Net işletme sermayesi pozitif: 1,571.4B KZT
İşletme sermayesi değişimi: %+10.3
CAPEX: 42.7B KZT (Hasılatın %13.2'i)
Son 5 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+15.6 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 153.31 KZT
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%4.4
Net kâr marjı %4.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +2.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%10.2
ROE %10.2 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%31.7
FAVÖK marjı %31.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%51.3
Hasılat başına brüt kâr %51.3. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-38.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-38.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
F/K Oranı
0.2x
Сектор: 5.9x
F/K 0.2x — sektör medyanının (5.9x) %97 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.02x
Сектор: 1.76x
PD/DD 0.02x — sektör medyanının (1.76x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
1.8x
Сектор: 4.2x
EV/EBITDA 1.8x — sektör medyanının (4.2x) %57 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
1.38x
Cari oran 1.38x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
3.4x
Net Borç/EBITDA 3.4x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
1.82x
Borç/Özkaynak 1.82x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
1.5x
Faiz karşılama 1.5x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+39.9
Hasılat yıllık %39.9 büyüdü (2026/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-15.2
Net kâr yıllık %-15.2 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
Sezonsellik Analizi
Q3 (Tem-Eyl)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 13746.1B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -33.1B).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
76/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (76/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+147.5%
Artı %147.5 beklenen değer (438.76) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 531.90 | PD/DD hedefi: 531.90 | EV/EBITDA hedefi: 412.11 | DCF hedefi: 531.90
Damodaran Değerleme
63/100
Orta Damodaran skoru (63/100). Değer yaratma kapasitesi sınırlı. Eksik/sorunlu: ROIC banka/finans için tanımsız — mevduat/prim fonlaması borç değil hammaddedir; değerleme öz-sermaye (P/DD) tabanlı yapılır.
Orta
Dalio Risk Analizi
46/100
Yüksek borç riski (46/100). Faiz karşılama oranı 1.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.4x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 53/100 | Kalite: 62/100
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2,660.51
DCF modeli 2660.51 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %1400.6 ucuz.
Mevcut fiyat: 177.30
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor.
Nötr
Graham İçsel Değer
₸16,925.5
Graham içsel değer: ₸16,925.5. Ucuz
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
0.2x
vs 5.9x
Sektör medyanının %97 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.02x
vs 1.76x
Sektörden %99 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
1.8x
vs 4.2x
Sektörden %57 daha düşük EV/EBITDA
Net Kâr Marjı (TTM)
%6.4
vs %34.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.4
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (177.30), TRAMA-99 çizgisinin %15.6 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Баға:: 177.30
TRAMA: 153.31
Айырмашылық: %+15.6
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
FRHC_KZ — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.