FENERFenerbahçe Futbol

Spor ve Emeklilik

🇹🇷 BİST

2.35

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

25/100

Zayıf

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

14/100

DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)

Dalio Risk ?

44/100

Piotroski ?

3/9

Zayıf

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Veri Yetersiz

Özkaynaklar negatif veya sıfır — Graham formülü pozitif defter değeri gerektirir

Aktif Metrik?

2/4

Güven?

51%

Lothien Sağlamlık Özeti

13/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (13/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺3.0B zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-1784.7 geriledi (-₺158M → -₺3.0B). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-1932.0 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+26.7 arttı (₺3.0B → ₺3.8B). Talep güçlü.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %-41.2 → %-100.9 (-59.6 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 0.83x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

Likidite Riski

Cari oran 0.57x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.

Borç Hızla Artıyor

Toplam borç çeyreklik %+79.3 arttı. Finansman maliyetleri yükselir.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-383.6 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Düşük EV/EBITDA

EV/EBITDA: 5.1. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-97.9. Şirket özsermayesini eritiyor.

Lothien Sağlamlık Skoru: 25/100

Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-338.2 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Özkaynak Büyümesi

Özkaynak çeyreklik %+1907.5 arttı. Şirket içsel birikimle güçleniyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+58.5 artabilir (-₺3.0B → -₺1.2B).

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

5684

2004-02-23 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Çok Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%83.1

VaR 95% ?

%8.98

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%12.55

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%12.20

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%81.0

24.11.2025 → 29.09.2026

Çarpıklık ?

-6.93

Parametrik%8.98

Historik%5.73

Cornish-Fisher%5.76

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

-22.1%

ROIC ?

-49.3%

Borç Döngüsü?

Daralma

Bilanço Analizi? Q2026/6

Son 3 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-67.6 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 7.25 TL

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %338.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %7.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz

Reel brüt kâr marjı %-27.4 → %-100.9 (daraldı)

Reel ROE %-175.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2025/12	%31	×1.18	₺-3.0B	₺-3.5B	%-338.2	₺3.8B	₺4.5B	%-175.7
2025/9	%33	×1.23	₺-1.2B	₺-1.5B	%-860.4	₺4.0B	₺4.9B	%-53.6
2025/6	%35	×1.32	₺-147M	₺-194M	%-188.2	₺3.2B	₺4.2B	—
2025/3	%38	×1.40	₺157M	₺220M	%-90.3	₺2.6B	₺3.6B	—
2024/12	%44	×1.54	₺-1.5B	₺-2.3B	%-453.2	₺3.5B	₺5.4B	—
2024/9	%49	×1.64	₺-391M	₺-640M	%-1518.9	₺2.7B	₺4.4B	—
2024/6	%72	×1.78	₺25M	₺45M	%-97.2	₺3.4B	₺6.1B	—
2024/3	%68	×1.93	₺819M	₺1.6B	%+214.6	₺1.8B	₺3.4B	—

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %-78.0

Net kâr marjı %-78.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -72.8 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-97.9

ROE %-97.9 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %-100.9

FAVÖK marjı %-100.9 — operasyonel zarar.

Brüt Kâr Marjı %-100.9

Hasılat başına brüt kâr %-100.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-59.3

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-59.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Değerleme

PD/DD Oranı 2.16x Sektör: 1.29x

PD/DD 2.16x — sektör medyanının %67 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 5.1x Sektör: 5.9x

EV/EBITDA 5.1x — sektör medyanı (5.9x) ile uyumlu.

Borçluluk

Cari Oran 0.57x

Cari oran 0.57x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 1.6x

Net Borç/EBITDA 1.6x — yönetilebilir borç seviyesi.

Borç / Özkaynak 0.95x

Borç/Özkaynak 0.95x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 2.3x

Faiz karşılama 2.3x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.

Büyüme

Bilanço verisi yok

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

25/100

Zayıf sağlamlık (25/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-22.1%

Eksi %22.1 beklenen değer (1.83) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 1.15 | EV/EBITDA hedefi: 2.74

Damodaran Değerleme

14/100

Düşük Damodaran skoru (14/100). ROIC (%-49.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

44/100

Yüksek borç riski (44/100). Faiz karşılama oranı 2.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.6x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 90/100 | Borç Servis: 41/100 | Kalite: 13/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%-49.3

ROIC (%-49.3) sermaye maliyetinin (34.6%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %34.6

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

3/9

Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Zayıf

Graham İçsel Değer

—

Özkaynaklar negatif veya sıfır — Graham formülü pozitif defter değeri gerektirir

⚖️ Sektör Karşılaştırması

PD/DD Oranı

2.16x vs 1.29x

Sektörden %67 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

5.1x vs 5.9x

Sektörden %14 daha düşük EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%-49.3 vs %34.6 WACC

ROIC 83.8 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-31.3 vs %29.9 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-31.3

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (2.35), TRAMA-99 çizgisinin %67.6 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Fiyat:: 2.35

TRAMA: 7.25

Fark: %-67.6

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

FENER — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.