/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
68/100
Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
44/100
Dalio Risk ?
67/100
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺21.4
Ucuz
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
74/100
Lothien Sağlamlık: Güçlü (74/100)
Genel tablo olumlu. Finansal yapı sağlam, bazı riskler mevcut. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 11 | Negatif: 6 | Nötr: 2
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺4M net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-91.1 geriledi (₺42M → ₺4M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+141.4 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Hasılat Büyümesi Güçlü
Satış gelirleri çeyreklik %+38.1 arttı (₺226M → ₺312M). Talep güçlü.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-14.0 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %13.2 → %16.8 (+3.6 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Çok Düşük Net Kâr Marjı
Net kâr marjı sadece %1.2. Küçük bir maliyet artışı şirketi zarara sokabilir.
Güçlü Likidite
Cari oran 2.12x — kısa vadeli borçları rahat karşılıyor.
Borç Azalıyor
Toplam borç çeyreklik %-21.6 düştü. Bilanço güçleniyor.
Güçlü Nakit Üretimi
Serbest nakit akışı (₺87M) kârın %2348'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.
FAVÖK Düşüşü
FAVÖK çeyreklik %-75.9 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.
Makul F/K
Trailing F/K: 14.5. Makul değerleme aralığında.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.40. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük ROE
ROE: %2.9. Sermaye getirisi yetersiz — enflasyonun altında.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-91.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Reel Hasılat Büyümesi
Reel hasılat %+29.1 arttı. Gerçek büyüme var.
Mevsimsel Etki
Çeyreklik düşüş (%-91.1) ama yıllık bazda artış (%+141.4). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+74.7 artabilir (₺4M → ₺6M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%43.0
VaR 95% ?
%4.59
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%6.43
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%6.13
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%45.1
10.08.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.12
Parametrik%4.59
Historik%4.50
Cornish-Fisher%4.37
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+58.7%
ROIC ?
5.7%
DCF Мәні ?
33.98
Қарыз циклі?
Erken Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-91.1 düşerek 3.7M TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+141.4
Hasılat çeyreklik %+38.1 büyüdü (312.0M TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-14.0)
Brüt kâr marjı düşük: %16.8
Brüt marj değişimi: %+3.6 puan
Net kâr marjı düşük: %1.2
FAVÖK çeyreklik %-75.9 düştü (7.3M TL)
FAVÖK marjı düşük: %2.3
Toplam borç %-21.6 azaldı → 133.1M TL
Net borç: 100.9M TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.06x
Cari oran güçlü: 2.12x — yükümlülükler rahat karşılanıyor
Nakit %+298.6 arttı → 32.2M TL
İşletme nakit akışı pozitif: 88.5M TL
Serbest nakit akışı pozitif: 87.3M TL
ROE düşük: %0.2
ROA düşük: %0.1
Toplam varlıklar: 2.7B TL (%+3.9)
Özkaynak %+7.2 arttı → 2.2B TL
İşletme kârı pozitif: 35.0M TL
İşletme kârı büyüme: %+19.2
Faiz karşılama oranı düşük: 0.9x — borç servisi riski
Ödenmiş sermaye: 83.9M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 277.1M TL
CAPEX: 1.2M TL (Hasılatın %0.4'i)
Son 3 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-26.6 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 14.20 TL
Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %19
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %91.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %29.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %13.2 → %16.8 (genişledi)
Reel özkaynak son 33 çeyrekte %1488 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺4M | ₺4M | %-91.7 | ₺312M | ₺312M | %0.7 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺42M | ₺45M | %+118.7 | ₺226M | ₺242M | %8.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺17M | ₺21M | %+482.6 | ₺443M | ₺522M | %3.3 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-3M | ₺-4M | %-129.7 | ₺176M | ₺216M | %-0.7 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-9M | ₺-12M | %-128.9 | ₺363M | ₺479M | %-2.2 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺29M | ₺41M | %-82.3 | ₺220M | ₺307M | %7.7 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-151M | ₺-232M | %-479.0 | ₺166M | ₺256M | %-33.9 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺37M | ₺61M | %-47.7 | ₺115M | ₺188M | %10.5 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%1.2
Net kâr marjı %1.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -17.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%2.9
ROE %2.9 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%2.3
FAVÖK marjı %2.3 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%16.8
Hasılat başına brüt kâr %16.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%50.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %50.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
14.5x
Сектор: 10.5x
F/K 14.5x — sektör medyanının (10.5x) %38 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.40x
Сектор: 1.42x
PD/DD 0.40x — sektör medyanının (1.42x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
7.4x
Сектор: 6.4x
EV/EBITDA 7.4x — sektör medyanının (6.4x) %16 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
2.12x
Cari oran 2.12x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
1.0x
Net Borç/EBITDA 1.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.06x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
6.6x
Faiz karşılama 6.6x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-14.0
Hasılat yıllık %-14.0 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+141.4
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/6). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 29.2M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -66.6M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
68/100
İyi sağlamlık (68/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+58.7%
Artı %58.7 beklenen değer (16.54) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 8.71 | PD/DD hedefi: 31.26 | EV/EBITDA hedefi: 8.94 | DCF hedefi: 31.26
Damodaran Değerleme
44/100
Düşük Damodaran skoru (44/100). ROIC (%5.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
67/100
Orta düzey borç riski (67/100). Faiz karşılama oranı 6.6x — güçlü. Borç/EBITDA 1.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 91/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 49/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.7
ROIC (%5.7) sermaye maliyetinin (38.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
33.98
DCF modeli 33.98 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %226.1 ucuz.
Mevcut fiyat: 10.42
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺21.4
Graham değeri (₺21.4) güncel fiyatın %105.4 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
14.5x
vs 10.5x
Sektör medyanının %38 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
0.40x
vs 1.42x
Sektörden %72 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
7.4x
vs 6.4x
Sektörden %16 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%5.7
vs %38.8 WACC
ROIC 33.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%5.2
vs %11.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %5.2
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (10.42), TRAMA-99 çizgisinin %26.6 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 10.42
TRAMA: 14.20
Айырмашылық: %-26.6
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
FADE — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.