/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
57/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1633 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
Değerleme
Potansiyel?
+0.4%
ROIC ?
3.3%
DCF Değer ?
0.63
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Veri
Veri ?
1525
2020-08-06 → 2026-09-02
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%41.2
VaR 95% ?
%4.21
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.98
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.58
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%23.8
19.09.2025 → 28.11.2025
Çarpıklık ?
0.19
Parametrik%4.21
Historik%4.09
Cornish-Fisher%3.93
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %128.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %54.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %12.1 → %16.3 (genişledi)
Reel ROE %-1.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %35 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-7M | ₺-9M | %-128.6 | ₺275M | ₺363M | %-1.7 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺22M | ₺31M | %-86.5 | ₺168M | ₺235M | %5.9 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-151M | ₺-232M | %-479.0 | ₺166M | ₺256M | %-33.9 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺37M | ₺61M | %-47.7 | ₺115M | ₺188M | %10.5 |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺66M | ₺117M | — | ₺202M | ₺360M | %20.6 |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (15.50), TRAMA-99 çizgisi (14.80) ile yakın seviyede (%+4.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 15.5
TRAMA: 14.7951
Fark: %+4.8
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-2.5
Net kâr marjı %-2.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -15.8 puan düşüş.
FAVÖK Marjı
%5.2
FAVÖK marjı %5.2 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%16.3
Hasılat başına brüt kâr %16.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.3'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
0.81x
Sektör: 1.92x
PD/DD 0.81x — sektör medyanının (1.92x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
33.2x
Sektör: 8.2x
EV/EBITDA 33.2x — sektör medyanının (8.2x) %304 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.73x
Cari oran 1.73x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.5x
Net Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.07x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.0x
Faiz karşılama 4.0x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+36.1
Hasılat yıllık %36.1 büyüdü (2025/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-110.4
Net kâr yıllık %-110.4 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
49/100
Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+0.4%
Artı %0.4 beklenen değer (15.57) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 36.73 | EV/EBITDA hedefi: 3.88 | DCF hedefi: 3.88
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%3.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
57/100
Orta düzey borç riski (57/100). Faiz karşılama oranı 4.0x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 78/100 | Borç Servis: 81/100 | Kalite: 39/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.3
ROIC (%3.3) sermaye maliyetinin (40.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.63
DCF (0.63) güncel fiyatın %95.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 15.50
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1633 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
0.81x
vs 1.92x
Sektörden %58 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
33.2x
vs 8.2x
Sektörden %304 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%3.3
vs %40.4 WACC
ROIC 37.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-13.5
vs %5.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-13.5
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
FADE — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.