/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
24/100
Çok Zayıf
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
35/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2618 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Белсенді метрика?
3/4
Сенім?
64%
Lothien беріктік қорытындысы
20/100
Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (20/100)
Temel göstergelerin çoğu olumsuz. Lothien sağlamlık skoru düşük seviyede. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumsuz | Pozitif: 3 | Negatif: 7 | Nötr: 1
Net Zarar
Son çeyrekte -₺49M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.
Çeyreklik Kâr Düşüşü
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-26.5 geriledi (-₺39M → -₺49M). Kısa vadede olumsuz sinyal.
Yıllık Kâr Geriledi
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-623.9 düştü. Uzun vadede endişe verici.
3 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Brüt Marj Genişliyor
Brüt kâr marjı %1.9 → %8.8 (+6.9 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.
Orta Seviye Borç
Net borç/özkaynak 1.03x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.
Yüksek EV/EBITDA
EV/EBITDA: 80.4. Pahalı değerleme.
Negatif ROE
ROE: %-12.0. Şirket özsermayesini eritiyor.
Lothien Sağlamlık Skoru: 24/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı zayıf görünüyor.
Reel Kâr Eriyor
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-218.2 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.
Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi
Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+46.5 artabilir (-₺49M → -₺26M).
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Çok Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%59.7
VaR 95% ?
%5.91
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%8.47
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%7.22
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%25.3
03.11.2025 → 02.03.2026
Асимметрия ?
0.54
Parametrik%5.91
Historik%5.22
Cornish-Fisher%5.23
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
-42.1%
ROIC ?
18.7%
DCF Мәні ?
1.64
Қарыз циклі?
Daralma
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %-26.5 düşerek -49.2M TL oldu
Yıllık net kâr %-623.9 geriledi
Hasılat çeyreklik %+7.3 büyüdü (809.7M TL)
Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+10.0)
Brüt kâr marjı düşük: %8.8
Brüt marj değişimi: %+6.9 puan
Net kâr marjı negatif: %-6.1 — zarar ediyor
FAVÖK çeyreklik %+18.7 büyüdü (-6.7M TL)
FAVÖK marjı düşük: %-0.8
Toplam borç: 604.3M TL
Net borç: 534.3M TL
Borç/Özkaynak oranı: 1.16x
Cari oran: 1.26x — yeterli likidite
Nakit %-48.7 azaldı → 69.9M TL
İşletme nakit akışı negatif: -46.4M TL
Serbest nakit akışı negatif: -48.2M TL — yatırımlar nakdi aşıyor
ROE negatif: %-9.5 — zarar var
ROA düşük: %-3.7
Toplam varlıklar %-11.7 küçüldü → 1.3B TL
Özkaynak: 518.8M TL (%-2.2)
İşletme kârı pozitif: 55.5M TL
İşletme kârı büyüme: %+953.2
Faiz gideri: 32.6M TL
Ödenmiş sermaye: 240.0M TL
Net işletme sermayesi pozitif: 205.2M TL
İşletme sermayesi değişimi: %-8.0
CAPEX: 1.8M TL (Hasılatın %0.2'i)
Son 2 çeyrek ardışık zarar
Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+30.2 — teknik trend olumlu
Destek seviyesi: TRAMA-99 = 5.43 TL
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %218.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %1.9 → %8.8 (genişledi)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %541 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-37.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺-49M | ₺-49M | %-218.2 | ₺810M | ₺810M | %-37.9 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺-39M | ₺-42M | %-239.9 | ₺755M | ₺807M | %-29.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺25M | ₺30M | %+66959.5 | ₺260M | ₺306M | %19.5 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-36,085 | ₺-44,344 | %-100.5 | ₺364M | ₺447M | %-0.0 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺-7M | ₺-9M | %-166.7 | ₺736M | ₺973M | %-8.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-10M | ₺-13M | %-113.7 | ₺1.0B | ₺1.5B | %-12.4 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺64M | ₺98M | %+4799.6 | ₺854M | ₺1.3B | %67.6 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺1M | ₺2M | %-69.3 | ₺154M | ₺253M | %2.2 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%-6.1
Net kâr marjı %-6.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -0.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-12.0
ROE %-12.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-0.8
FAVÖK marjı %-0.8 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%8.8
Hasılat başına brüt kâr %8.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-4.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Бағалау
PD/DD Oranı
3.27x
Сектор: 1.75x
PD/DD 3.27x — sektör medyanının %87 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
80.4x
Сектор: 5.7x
EV/EBITDA 80.4x — sektör medyanının (5.7x) %1321 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Қарыздылық
Cari Oran
1.26x
Cari oran 1.26x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
21.8x
Net Borç/EBITDA 21.8x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.16x
Borç/Özkaynak 1.16x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.3x
Faiz karşılama 0.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+10.0
Hasılat yıllık %10.0 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-623.9
Zarar %623.9 arttı — zararlar derinleşiyor.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 44.4M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -21.1M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
24/100
Çok zayıf sağlamlık (24/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-42.1%
Eksi %42.1 beklenen değer (4.09) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 3.58 | EV/EBITDA hedefi: 1.77 | DCF hedefi: 1.77
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%18.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
35/100
Yüksek borç riski (35/100). Faiz karşılama oranı 0.3x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 21.8x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 31/100 | Borç Servis: 35/100 | Kalite: 31/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%18.7
ROIC (%18.7) sermaye maliyetinin (36.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.64
DCF (1.64) güncel fiyatın %76.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 7.07
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2618 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Сектор салыстыруы
PD/DD Oranı
3.27x
vs 1.75x
Sektörden %87 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
80.4x
vs 5.7x
Sektörden %1321 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%18.7
vs %36.2 WACC
ROIC 17.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-2.9
vs %1.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-2.9
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (7.07), TRAMA-99 çizgisinin %30.2 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Баға:: 7.07
TRAMA: 5.43
Айырмашылық: %+30.2
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ETILR — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.