/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
20/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
47/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1300 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
Değerleme
Potansiyel?
-25.4%
ROIC ?
-1.5%
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
1116
2022-03-22 → 2026-09-02
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%85.2
VaR 95% ?
%9.25
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%12.91
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%9.99
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%86.9
17.03.2026 → 02.09.2026
Çarpıklık ?
-0.05
Parametrik%9.25
Historik%9.98
Cornish-Fisher%9.36
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %1232.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %36.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %10.4 → %52.1 (genişledi)
Reel ROE %-10.8 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺-38M | ₺-45M | %-1232.9 | ₺80M | ₺94M | %-10.8 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺-3M | ₺-4M | %-127.8 | ₺120M | ₺148M | %-0.9 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺11M | ₺14M | %-75.0 | ₺109M | ₺144M | %3.3 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-41M | ₺-57M | %-115.9 | ₺127M | ₺178M | %-13.3 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺231M | ₺357M | %+217.1 | ₺158M | ₺244M | %61.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-69M | ₺-112M | %-1138.2 | — | — | — |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺6M | ₺11M | — | — | — | — |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (4.95), TRAMA-99 çizgisinin %10.7 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 4.95
TRAMA: 5.5447
Fark: %-10.7
Karlılık
Net Kâr Marjı
%-47.4
Net kâr marjı %-47.4 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -44.7 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.9
ROE %-2.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%42.6
FAVÖK marjı %42.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%52.1
Hasılat başına brüt kâr %52.1. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-11.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-11.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
Değerleme
PD/DD Oranı
1.91x
Sektör: 1.48x
PD/DD 1.91x — sektör medyanının (1.48x) %29 üzerinde.
EV/EBITDA
30.9x
Sektör: 7.6x
EV/EBITDA 30.9x — sektör medyanının (7.6x) %309 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
Borçluluk
Cari Oran
1.79x
Cari oran 1.79x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
4.0x
Net Borç/EBITDA 4.0x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.28x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.7x
Faiz karşılama 2.7x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-49.3
Hasılat yıllık %-49.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-116.4
Net kâr yıllık %-116.4 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
27/100
Zayıf sağlamlık (27/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-25.4%
Eksi %25.4 beklenen değer (3.69) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 3.70 | EV/EBITDA hedefi: 1.24
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%-1.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
47/100
Yüksek borç riski (47/100). Faiz karşılama oranı 2.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 4.0x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 62/100 | Borç Servis: 74/100 | Kalite: 21/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-1.5
ROIC (%-1.5) sermaye maliyetinin (40.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.6
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1300 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
PD/DD Oranı
1.91x
vs 1.48x
Sektörden %29 daha pahalı (defter değerine göre)
EV/EBITDA
30.9x
vs 7.6x
Sektörden %309 daha yüksek EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%-1.5
vs %40.6 WACC
ROIC 42.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%-16.3
vs %22.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-16.3
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ENSRI — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.