/
Giriş Yap
Analiz Skorları
Damodaran ?
40/100
Dalio Risk ?
49/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺59.2
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
67%
Değerleme
Potansiyel?
+4.2%
ROIC ?
12.8%
DCF Değer ?
92.56
Borç Döngüsü?
Daralma
Veri
Veri ?
2165
2018-02-08 → 2026-09-02
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%35.3
VaR 95% ?
%3.44
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.95
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.56
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%21.7
17.04.2026 → 14.07.2026
Çarpıklık ?
0.06
Parametrik%3.44
Historik%3.05
Cornish-Fisher%3.31
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %64.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %28.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %25.6 → %31.7 (genişledi)
Yıllık %31 enflasyon altında eziliyor — reel küçülme
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺1.1B | ₺1.2B | %-64.0 | ₺55.1B | ₺59.0B | %4.3 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺2.7B | ₺3.2B | %+136.4 | ₺69.9B | ₺82.3B | %11.4 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-970M | ₺-1.4B | %-229.7 | ₺59.7B | ₺83.6B | %-5.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺-679M | ₺-1.0B | %-151.3 | ₺57.5B | ₺88.7B | %-2.8 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺-1.2B | ₺-2.0B | %-5127.0 | ₺69.5B | ₺113.8B | %-7.1 |
| 2024/6 | %72 | ×1.78 | ₺23M | ₺41M | — | ₺49.8B | ₺88.9B | %0.1 |
Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (113.20), TRAMA-99 çizgisi (111.09) ile yakın seviyede (%+1.9). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 113.2
TRAMA: 111.0907
Fark: %+1.9
Karlılık
Net Kâr Marjı
%2.0
Net kâr marjı %2.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -1.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.9
ROE %3.9 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%22.5
FAVÖK marjı %22.5 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%31.7
Hasılat başına brüt kâr %31.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%10.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Değerleme
F/K Oranı
17.6x
Sektör: 16.7x
F/K 17.6x — sektör medyanının (16.7x) %5 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
1.33x
Sektör: 1.46x
PD/DD 1.33x — sektör medyanı (1.46x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
4.5x
Sektör: 9.0x
EV/EBITDA 4.5x — sektör medyanının (9.0x) %50 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Borçluluk
Cari Oran
0.93x
Cari oran 0.93x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.0x
Net Borç/EBITDA 2.0x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.89x
Borç/Özkaynak 0.89x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.8x
Faiz karşılama 1.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-7.7
Hasılat yıllık %-7.7 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+211.3
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2026/3). Önemli iyileşme.
Skor Açıklamaları
Lothien Sağlamlık
54/100
Orta düzey sağlamlık (54/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+4.2%
Artı %4.2 beklenen değer (117.93) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 47.92 | PD/DD hedefi: 125.33 | EV/EBITDA hedefi: 224.18 | DCF hedefi: 92.56
Damodaran Değerleme
40/100
Düşük Damodaran skoru (40/100). ROIC (%12.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
49/100
Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı 1.8x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 79/100 | Borç Servis: 46/100 | Kalite: 46/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%12.8
ROIC (%12.8) sermaye maliyetinin (30.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %30.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
92.56
DCF (92.56) güncel fiyatın %18.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 113.20
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺59.2
Güncel fiyat Graham değerinin %47.7 üzerinde (₺59.2) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
F/K Oranı
17.6x
vs 16.7x
Sektör medyanının %5 üzerinde — pahalı
PD/DD Oranı
1.33x
vs 1.46x
Sektörden %9 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.5x
vs 9.0x
Sektörden %50 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%12.8
vs %30.3 WACC
ROIC 17.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%0.9
vs %18.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.9
Grafikler
Göstergeler
BB sapması
?
RSI eşikleri
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
ENJSA — Katılım Finans Uygunluğu
Yükleniyor…
Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.