EKIMEKIM TURIZM

🇹🇷 BİST

18.70

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

Dalio Risk ?

Piotroski ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham ?

Bilanço dosyası bulunamadı

Lothien Sağlamlık Özeti

11/100

Lothien Sağlamlık: Çok Zayıf (11/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺70M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-186.0 geriledi (₺82M → -₺70M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+92.4 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

3 Çeyrek Üst Üste Düşüş

Son 3 çeyrek üst üste kâr düşüyor. Aşağı trend endişe verici. Sonraki çeyreğe dikkat.

Yıllık Hasılatta Daralma

Yıllık hasılat %-14.6 düştü. Şirket daralmada.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %27.7 → %18.5 (-9.2 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Likidite Riski

Cari oran 0.57x — kısa vadeli borçları karşılama kapasitesi düşük. Nakit sıkışıklığı riski var.

FAVÖK Düşüşü

FAVÖK çeyreklik %-26.9 düştü. Operasyonel performans zayıflıyor.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.62. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Yüksek EV/EBITDA

EV/EBITDA: 15.8. Pahalı değerleme.

Negatif ROE

ROE: %-4.2. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-180.3 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Mevsimsel Etki

Çeyreklik düşüş (%-186.0) ama yıllık bazda artış (%+92.4). Bu muhtemelen mevsimsel bir düşüş.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+279.7 artabilir (-₺70M → ₺126M).

Veri tarihi tarih ölçülemedi Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi tarih ölçülemedi

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

2026-07-09 → 2026-08-03

Değerleme

Potansiyel?

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-186.0 düşerek -70.1M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+92.4

Hasılat çeyreklik %+9.5 büyüdü (3.2B TL)

Yıllık hasılat daraldı (%-14.6)

Brüt kâr marjı düşük: %18.5

Brüt marj değişimi: %-9.2 puan

Net kâr marjı negatif: %-2.2 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %-26.9 düştü (584.6M TL)

FAVÖK marjı: %18.5

Toplam borç: 12.5B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 11.2B TL

Borç/Özkaynak oranı: 0.59x

Cari oran < 1: 0.57x — likidite riski

Nakit %-50.3 azaldı → 1.3B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 1.0B TL

Serbest nakit akışı pozitif: 1.0B TL

ROE negatif: %-0.3 — zarar var

ROA düşük: %-0.2

Toplam varlıklar %+5.7 büyüdü → 40.0B TL

Özkaynak %+6.4 arttı → 21.0B TL

İşletme kârı pozitif: 447.3M TL

Ödenmiş sermaye: 700.0M TL

Net işletme sermayesi negatif: -3.7B TL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %-30.2

CAPEX: 186.7M TL (Hasılatın %5.9'i)

Fiyat TRAMA-99 hafif altında: %+0.0

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 18.70 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %12

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %180.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel brüt kâr marjı %27.7 → %18.5 (daraldı)

Reel özkaynak son 8 çeyrekte %62 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı

Reel ROE %-1.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-70M	₺-70M	%-180.3	₺3.2B	₺3.2B	%-1.3
2026/3	%31	×1.07	₺82M	₺87M	%-96.6	₺2.9B	₺3.1B	%1.7
2025/12	%31	×1.18	₺-2.2B	₺-2.6B	%-259.0	₺15.4B	₺18.1B	%-40.6
2025/9	%33	×1.23	₺1.3B	₺1.6B	%+31.7	₺-6.3B	₺-7.8B	—
2025/6	%35	×1.32	₺-927M	₺-1.2B	%-326.6	₺3.7B	₺4.9B	—
2025/3	%38	×1.40	₺-386M	₺-540M	—	₺2.6B	₺3.7B	—
2024/12	%44	×1.54	—	—	—	—	—	—
2023/12	%65	×2.23	—	—	—	—	—	—

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %-2.2

Net kâr marjı %-2.2 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -5.0 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-4.2

ROE %-4.2 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %18.5

FAVÖK marjı %18.5 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %18.5

Hasılat başına brüt kâr %18.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %25.8

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %25.8'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.

Değerleme

PD/DD Oranı 0.62x Sektör: 2.87x

PD/DD 0.62x — sektör medyanının (2.87x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.

EV/EBITDA 15.8x Sektör: 9.4x

EV/EBITDA 15.8x — sektör medyanının (9.4x) %67 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Borçluluk

Cari Oran 0.57x

Cari oran 0.57x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 8.1x

Net Borç/EBITDA 8.1x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 0.59x

Borç/Özkaynak 0.59x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 0.4x

Faiz karşılama 0.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %-14.6

Hasılat yıllık %-14.6 geriledi — önemli ciro düşüşü.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+92.4

Zarar %92.4 azaldı — iyileşme devam ediyor.

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

İyi sağlamlık (60/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Potansiyel

Artı %73.0 beklenen değer (32.36) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %64.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 56.10 | EV/EBITDA hedefi: 11.16 | DCF hedefi: 56.10

Damodaran Değerleme

Orta Damodaran skoru (51/100). ROIC (%2.0) – WACC (%34.2) farkı -32.3 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.

Orta

Dalio Risk Analizi

Yüksek borç riski (27/100). Faiz karşılama oranı 0.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 8.1x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 43/100 | Borç Servis: 19/100 | Kalite: 31/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%2.0

ROIC (%2.0) sermaye maliyetinin (34.2%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %34.2

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

89.04

DCF modeli 89.04 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %376.2 ucuz.

Mevcut fiyat: 18.70

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

—

Bilanço dosyası bulunamadı

Graham İçsel Değer

—

Bilanço dosyası bulunamadı

⚖️ Sektör Karşılaştırması

PD/DD Oranı

0.62x vs 2.87x

Sektörden %78 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

15.8x vs 9.4x

Sektörden %67 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%2.0 vs %34.2 WACC

ROIC 32.3 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-12.3 vs %10.2 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-12.3

↔

TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında

Fiyat (18.70), TRAMA-99 çizgisi (18.70) ile yakın seviyede (%+0.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.

Fiyat:: 18.70

TRAMA: 18.70

Fark: %+0.0

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

EKIM — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.