EGSEREGE SERAMİK

Cam, Seramik, Porselen

🇹🇷 BİST

2.36

TRY

Оценки анализа

Оценка надежности Lothien?

36/100

Zayıf

Neden bu skor?

Исламские финансы ?

—

Подробно по каждому стандарту →

Damodaran ?

25/100

Dalio Risk ?

22/100

Piotroski ?

4/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.8650 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Активная метрика?

2/4

Уверенность?

51%

Сводка надежности Lothien

61/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (61/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺80M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+30.7 arttı (-₺116M → -₺80M). Kısa vadede olumlu momentum.

Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+78.9 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.

4 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Hasılat Büyümesi Güçlü

Satış gelirleri çeyreklik %+25.0 arttı (₺1.4B → ₺1.7B). Talep güçlü.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %18.2 → %27.0 (+8.8 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Orta Seviye Borç

Net borç/özkaynak 1.14x. Yönetilebilir seviyede ama takip edilmeli.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+75.5 arttı (₺129M → ₺226M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Defter Değerinin Altında

PD/DD: 0.80. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.

Negatif ROE

ROE: %-29.6. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-164.7 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Reel Hasılat Büyümesi

Reel hasılat %+16.8 arttı. Gerçek büyüme var.

Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi

Tahminine göre kâr %-38.4 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.

Дата данных 2026-10-16 Не является инвестиционной рекомендацией; цифры — результат расчёта по правилам модели. Как рассчитываются оценки

Паспорт оценки

Методика Как рассчитываются оценки · Табель оценок

Дата данных 2026-10-16

Периодичность обновления Плановый расчёт в рабочие дни в 19:30 по стамбульскому времени; не каждый символ обновляется при каждом запуске

Кратко о методикеОценка надёжности Lothien (0–100) — взвешенное сочетание частных оценок, рассчитанных по фиксированным правилам на основе опубликованной финансовой отчётности и ценовых данных (оценка по Дамодарану, риск по Далио, F-показатель Пиотроски, качество прибыли, моментум и другие). Правила применяются автоматически к каждой охваченной акции с весами, которые зависят от сектора.

ДопущенияРасчёты опираются на последнюю опубликованную компанией финансовую отчётность и на ценовые данные, которые могут поступать с задержкой. Если отчётность за четыре квартала не опубликована, годовые показатели могут масштабироваться по имеющимся кварталам. Параметры модели — безрисковая ставка, премия за риск и долгосрочный рост — фиксированные допущения для каждой биржи и не содержат ожиданий по конкретной компании.

Конфликт интересовЗаявление о том, владеют ли MIDAK, оператор Lothien, или его команда позициями в этих акциях, не публиковалось. Показатели рассчитываются автоматически по одним и тем же правилам без учёта таких позиций.

ПредупреждениеЭта информация не относится к инвестиционному консультированию и не является инвестиционной рекомендацией. Показатели — результат работы моделей, основанных на правилах, и могут не соответствовать вашему финансовому положению или вашим предпочтениям по риску и доходности. Решение об инвестициях, принятое только на основе этой информации, может не привести к ожидаемым результатам.

Результат модели; не является инвестиционной рекомендацией; разные модели могут расходиться. Сообщить об ошибке

Данные ?

6554

2000-05-10 → 2026-10-16

Анализ рисков (VaR) Yüksek

252 дней

Годовая волатильность ?

%35.2

VaR 95% ?

%3.76

макс. дневной убыток

VaR 99% ?

%5.27

макс. дневной убыток

CVaR 95% ?

%5.16

ожидаемый убыток (хвост)

Макс. просадка ?

%37.4

20.05.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

-0.06

Parametrik%3.76

Historik%3.48

Cornish-Fisher%3.69

Распределение доходности

Оценка стоимости

Потенциал?

-9.8%

ROIC ?

2.7%

Долговой цикл?

Daralma

Анализ баланса? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+30.7 artarak -80.2M TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+78.9

Hasılat çeyreklik %+25.0 büyüdü (1.7B TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+20.7)

Brüt kâr marjı: %27.0

Brüt marj değişimi: %+8.8 puan

Net kâr marjı negatif: %-4.7 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %+75.5 büyüdü (225.7M TL)

FAVÖK marjı: %13.2

Toplam borç %+16.7 arttı → 2.6B TL

Net borç hasılatın üzerinde: 2.4B TL

Borç/Özkaynak oranı: 1.22x

Cari oran < 1: 0.96x — likidite riski

Nakit %+43.9 arttı → 169.6M TL

İşletme nakit akışı negatif: -396.0M TL

Serbest nakit akışı negatif: -374.5M TL — yatırımlar nakdi aşıyor

ROE negatif: %-3.8 — zarar var

ROA düşük: %-1.0

Toplam varlıklar: 7.8B TL (%+2.5)

Özkaynak: 2.1B TL (%+2.4)

İşletme kârı pozitif: 225.2M TL

İşletme kârı büyüme: %+249.7

Faiz karşılama oranı düşük: 1.2x — borç servisi riski

Ödenmiş sermaye: 720.0M TL

Net işletme sermayesi negatif: -165.4M TL — kısa vadeli baskı

İşletme sermayesi değişimi: %+74.6

CAPEX: 23.3M TL (Hasılatın %1.4'i)

Son 8 çeyrek ardışık zarar

Fiyat TRAMA-99 altında: %-24.8 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 3.14 TL

Данные с поправкой на инфляцию?

Reel net kâr %164.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel hasılat %16.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor

Reel brüt kâr marjı %18.2 → %27.0 (genişledi)

Reel özkaynak son 40 çeyrekte %38 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı

Reel ROE %-15.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Квартал	ИПЦ г/г	Deflator	Номинальная чистая прибыль	Реальная чистая прибыль	Реальный рост	Номинальная выручка	Реальная выручка	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-80M	₺-80M	%-164.7	₺1.7B	₺1.7B	%-15.1
2026/3	%31	×1.07	₺-116M	₺-124M	%-142.8	₺1.4B	₺1.5B	%-22.3
2025/12	%31	×1.18	₺-246M	₺-290M	%-230.3	₺1.3B	₺1.5B	%-49.4
2025/9	%33	×1.23	₺-181M	₺-222M	%-144.2	₺1.0B	₺1.2B	%-34.1
2025/6	%35	×1.32	₺-381M	₺-503M	%-193.3	₺1.4B	₺1.9B	%-69.8
2025/3	%38	×1.40	₺-385M	₺-539M	%-239.9	₺1.2B	₺1.7B	%-65.2
2024/12	%44	×1.54	₺-250M	₺-385M	%-146.0	₺726M	₺1.1B	%-31.7
2024/9	%49	×1.64	₺-511M	₺-837M	%-423.7	₺839M	₺1.4B	%-83.6

Фундаментальный и технический анализ

Рентабельность

Net Kâr Marjı %-4.7

Net kâr marjı %-4.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +3.8 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-29.6

ROE %-29.6 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %13.2

FAVÖK marjı %13.2 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %27.0

Hasılat başına brüt kâr %27.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %-16.3

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-16.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.

Оценка

PD/DD Oranı 0.80x Сектор: 0.87x

PD/DD 0.80x — sektör medyanı (0.87x) altında veya yakın. Makul değerleme.

EV/EBITDA 10.7x Сектор: 6.3x

EV/EBITDA 10.7x — sektör medyanının (6.3x) %70 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Задолженность

Cari Oran 0.96x

Cari oran 0.96x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.

Net Borç / EBITDA 6.7x

Net Borç/EBITDA 6.7x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.

Borç / Özkaynak 1.22x

Borç/Özkaynak 1.22x — orta düzey finansal kaldıraç.

Faiz Karşılama Oranı 0.5x

Faiz karşılama 0.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.

Рост

Hasılat Büyümesi (YoY) %+20.7

Hasılat yıllık %20.7 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+78.9

Zarar %78.9 azaldı — iyileşme devam ediyor.

Sezonsellik Analizi Q2 (Nis-Haz)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -105.3M). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -346.0M).

Пояснения к оценкам

Lothien Sağlamlık

36/100

Zayıf sağlamlık (36/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-9.8%

Eksi %9.8 beklenen değer (2.13) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %51.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 2.43 | EV/EBITDA hedefi: 1.38

Damodaran Değerleme

25/100

Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%2.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

22/100

Yüksek borç riski (22/100). Faiz karşılama oranı 0.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 6.7x — yüksek borç yükü.

Kaldıraç: 30/100 | Borç Servis: 31/100 | Kalite: 28/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%2.7

ROIC (%2.7) sermaye maliyetinin (27.7%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %27.7

Borç Döngüsü Fazı

Daralma

Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.

Piotroski F-Score

4/9

Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.8650 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сравнение секторов

PD/DD Oranı

0.80x vs 0.87x

Sektörden %8 daha ucuz (defter değerine göre)

EV/EBITDA

10.7x vs 6.3x

Sektörden %70 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%2.7 vs %27.7 WACC

ROIC 25.1 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-11.5 vs %7.1 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-11.5

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (2.36), TRAMA-99 çizgisinin %24.8 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Цена:: 2.36

TRAMA: 3.14

Разница: %-24.8

Графики

Индикаторы

Отклонение BB ?

Пороги RSI ?

График цен ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Полосы Боллинджера ?

MACD ?

Цена на базе золота + TRAMA (Акция / Грамм золота) ?

Коэффициент P/E ?

Коэффициент P/B ?

EBITDA ?

Чистый оборотный капитал ?

Коэффициент текущей ликвидности ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

EGSER — Соответствие нормам исламских финансов

Загрузка…

Баллы надёжности Lothien и анализы на этой странице предназначены только для информационных целей. Они не являются инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений проконсультируйтесь с лицензированным инвестиционным консультантом.