EGEPONASMED ÖZEL SAĞLIK HİZMETLERİ

İlaç ve Sağlık

🇹🇷 BİST

5.33

TRY

Талдау бағалары

Lothien беріктік ұпайы?

39/100

Zayıf

Neden bu skor?

Қатысымдық қаржы ?

—

Стандарт бойынша толық мәлімет →

Damodaran ?

21/100

Dalio Risk ?

81/100

Piotroski ?

5/9

Nötr

önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

Negatif HBK

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1188 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

Белсенді метрика?

3/4

Сенім?

69%

Lothien беріктік қорытындысы

38/100

Lothien Sağlamlık: Zayıf (38/100)

Net Zarar

Son çeyrekte -₺101M zarar açıklandı. Yatırımcı dikkatli olmalı.

Çeyreklik Kâr Düşüşü

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %-376.1 geriledi (₺36M → -₺101M). Kısa vadede olumsuz sinyal.

Yıllık Kâr Geriledi

Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %-4281.4 düştü. Uzun vadede endişe verici.

3 Çeyrek Üst Üste Artış

Son 3 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.

Brüt Marj Genişliyor

Brüt kâr marjı %12.2 → %16.4 (+4.2 puan). Fiyatlama gücü artıyor veya maliyetler düşüyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺215M fazla. Borç riski düşük.

FAVÖK Büyümesi

FAVÖK çeyreklik %+135.5 arttı (₺44M → ₺104M). Operasyonel verimlilik artıyor.

Negatif ROE

ROE: %-2.8. Şirket özsermayesini eritiyor.

Reel Kâr Eriyor

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel kâr %-358.0 düştü. Nominal artış enflasyonu karşılamıyor.

Sonraki Çeyrek: Artış Beklentisi

Pusla tahminine göre bir sonraki çeyrekte kâr %+67.7 artabilir (-₺101M → -₺33M).

Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі

Бағалау төлқұжаты

Әдістеме Бағалар қалай есептеледі · Бағалау табелі

Деректер күні 2026-10-16

Жаңарту жиілігі Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін

Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.

ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.

Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.

ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.

Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау

Деректер ?

1287

2021-09-01 → 2026-10-16

Тәуекел талдауы (VaR) Yüksek

252 күн

Жылдық құбылмалылық ?

%49.5

VaR 95% ?

%5.25

күнделікті макс шығын

VaR 99% ?

%7.37

күнделікті макс шығын

CVaR 95% ?

%8.43

күтілетін шығын (құйрық)

Макс төмендеу ?

%73.2

20.07.2026 → 16.10.2026

Асимметрия ?

-0.48

Parametrik%5.25

Historik%4.78

Cornish-Fisher%5.53

Табыс бөлінуі

Бағалау

Әлеует?

-24.0%

ROIC ?

2.9%

DCF Мәні ?

1.75

Қарыз циклі?

Erken Genişleme

Теңгерімдік талдау? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %-376.1 düşerek -100.6M TL oldu

Yıllık net kâr %-4281.4 geriledi

Hasılat çeyreklik %+11.2 büyüdü (487.5M TL)

Yıllık hasılat büyümesi güçlü (%+28.1)

Brüt kâr marjı düşük: %16.4

Brüt marj değişimi: %+4.2 puan

Net kâr marjı negatif: %-20.6 — zarar ediyor

FAVÖK çeyreklik %+135.5 büyüdü (104.4M TL)

FAVÖK marjı: %21.4

Toplam borç: 40.5M TL

Net nakit pozisyonunda: -214.9M TL (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.02x

Cari oran: 1.85x — yeterli likidite

Nakit %+32.0 arttı → 255.4M TL

İşletme nakit akışı pozitif: 38.6M TL

Serbest nakit akışı pozitif: 14.6M TL

ROE negatif: %-4.7 — zarar var

ROA düşük: %-3.7

Toplam varlıklar %+7.7 büyüdü → 2.7B TL

Özkaynak: 2.2B TL (%+2.8)

İşletme kârı pozitif: 61.4M TL

İşletme kârı büyüme: %+1987.2

Faiz karşılama oranı güçlü: 12.5x (Faiz: 8.3M TL)

Ödenmiş sermaye: 500.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 247.3M TL

İşletme sermayesi değişimi: %+24.3

CAPEX: 23.9M TL (Hasılatın %4.9'i)

Fiyat TRAMA-99 altında: %-40.7 — teknik trend olumsuz

Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 8.98 TL

Sabit varlık ağırlıklı bilanço: Dönen varlıklar %20

Инфляцияға бейімделген деректер?

Reel net kâr %358.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor

Reel brüt kâr marjı %12.2 → %16.4 (genişledi)

Reel özkaynak son 27 çeyrekte %136 arttı — gerçek sermaye birikimi

Reel ROE %-18.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Тоқсан	ТБИ жылдық	Deflator	Номиналды таза пайда	Нақты таза пайда	Нақты өсу	Номиналды кіріс	Нақты кіріс	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺-101M	₺-101M	%-358.0	₺488M	₺488M	%-18.6
2026/3	%31	×1.07	₺36M	₺39M	%+159.4	₺438M	₺469M	%6.9
2025/12	%31	×1.18	₺13M	₺15M	%+53.0	₺384M	₺452M	%2.7
2025/9	%33	×1.23	₺-8M	₺-10M	%-423.8	₺325M	₺399M	%-1.8
2025/6	%35	×1.32	₺-2M	₺-3M	%-533.3	₺380M	₺503M	%-0.6
2025/3	%38	×1.40	₺-500,000	₺-700,231	%-100.5	₺376M	₺526M	%-0.1
2024/12	%44	×1.54	₺-89M	₺-137M	%-190.1	₺371M	₺571M	%-19.6
2024/9	%49	×1.64	₺93M	₺153M	%+12507.5	₺375M	₺615M	%27.1

Іргелі және техникалық талдау

Табыстылық

Net Kâr Marjı %-20.6

Net kâr marjı %-20.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -29.0 puan düşüş.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %-2.8

ROE %-2.8 — negatif özkaynak getirisi.

FAVÖK Marjı %21.4

FAVÖK marjı %21.4 — iyi operasyonel performans.

Brüt Kâr Marjı %16.4

Hasılat başına brüt kâr %16.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %8.8

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Бағалау

PD/DD Oranı 1.23x Сектор: 1.18x

PD/DD 1.23x — sektör medyanının (1.18x) %4 üzerinde.

EV/EBITDA 10.5x Сектор: 6.5x

EV/EBITDA 10.5x — sektör medyanının (6.5x) %61 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Қарыздылық

Cari Oran 1.85x

Cari oran 1.85x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 0.2x

Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.02x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 18.6x

Faiz karşılama 18.6x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Өсу

Hasılat Büyümesi (YoY) %+28.1

Hasılat yıllık %28.1 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %-4281.4

Zarar %4281.4 arttı — zararlar derinleşiyor.

Sezonsellik Analizi Q3 (Tem-Eyl)

Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr 42.6M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -38.2M).

Ұпай түсіндірмелері

Lothien Sağlamlık

39/100

Zayıf sağlamlık (39/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.

Zayıf

Potansiyel

-24.0%

Eksi %24.0 beklenen değer (4.05) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %69.

Bileşenler: PD/DD hedefi: 5.03 | EV/EBITDA hedefi: 3.31 | DCF hedefi: 1.75

Damodaran Değerleme

21/100

Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%2.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Çok Zayıf

Dalio Risk Analizi

81/100

Düşük borç riski (81/100). Faiz karşılama oranı 18.6x — güçlü. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 96/100 | Kalite: 32/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%2.9

ROIC (%2.9) sermaye maliyetinin (43.6%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %43.6

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

1.75

DCF (1.75) güncel fiyatın %67.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 5.33

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

5/9

Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

—

Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1188 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir

⚖️ Сектор салыстыруы

PD/DD Oranı

1.23x vs 1.18x

Sektörden %4 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

10.5x vs 6.5x

Sektörden %61 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%2.9 vs %43.6 WACC

ROIC 40.7 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%-3.6 vs %14.3 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %-3.6

TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi

Fiyat (5.33), TRAMA-99 çizgisinin %40.7 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.

Баға:: 5.33

TRAMA: 8.98

Айырмашылық: %-40.7

Графиктер

Көрсеткіштер

BB ауытқуы ?

RSI шектері ?

Баға графигі ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Боллинджер жолақтары ?

MACD ?

Алтын негіздегі баға + TRAMA (Акция / Грамм алтын) ?

P/E коэффициенті ?

P/B коэффициенті ?

EBITDA ?

Таза айналым капиталы ?

Ағымдағы коэффициент ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

EGEPO — Қатысымдық қаржыға сәйкестік

Жүктелуде…

Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.