/
Кіру
Талдау бағалары
Lothien беріктік ұпайы?
71/100
Çok Güçlü
Факторлық балл мен уақыт көкжиегі салмақтары тек бүгін саудаланатын компаниялардың өткен деректерімен өлшенді; бұрын биржадан шыққан компаниялар бұл өлшемге кірмейді.
Neden bu skor?
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
75/100
Piotroski ?
5/9
Nötr
önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺43.9
Ucuz
Белсенді метрика?
4/4
Сенім?
72%
Lothien беріктік қорытындысы
89/100
Lothien Sağlamlık: Çok Güçlü (89/100)
Temel göstergelerin büyük çoğunluğu pozitif. Kârlılık, büyüme ve değerleme açısından güçlü görünüm. | Kısa Vade: Olumlu | Uzun Vade: Olumlu | Pozitif: 10 | Negatif: 3 | Nötr: 0
Net Kâr Pozitif
Son çeyrekte ₺3.3B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.
Çeyreklik Kâr Artışı
Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+887.0 arttı (₺334M → ₺3.3B). Kısa vadede olumlu momentum.
Yıllık Kâr Büyümesi Güçlü
Geçen yılın aynı dönemine göre net kâr %+3204.5 arttı. Büyüme trendi sağlıklı.
4 Çeyrek Üst Üste Artış
Son 4 çeyrek üst üste kâr artıyor. Güçlü yukarı trend devam ediyor.
Yıllık Hasılatta Daralma
Yıllık hasılat %-10.9 düştü. Şirket daralmada.
Brüt Marj Daraldı
Brüt kâr marjı %24.4 → %20.9 (-3.5 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK çeyreklik %+52.8 arttı (₺4.3B → ₺6.6B). Operasyonel verimlilik artıyor.
Çok Düşük F/K
Trailing F/K: 7.6. Piyasa şirketi kârına göre düşük fiyatlıyor. Ucuz görünüyor ama sebebi araştırılmalı.
Defter Değerinin Altında
PD/DD: 0.47. Hisse defter değerinin altında işlem görüyor. Değer tuzağı mı yoksa fırsat mı iyi analiz edilmeli.
Düşük EV/EBITDA
EV/EBITDA: 4.2. Operasyonel kârlılığa göre ucuz değerleme.
Lothien Sağlamlık Skoru: 71/100
Bileşik algoritma değerlendirmesine göre şirketin finansal yapısı güçlü görünüyor.
Reel Kâr Büyümesi Var
Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+822.3 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.
Sonraki Çeyrek: Düşüş Beklentisi
Tahminine göre kâr %-42.6 düşebilir. Sonraki bilançoya dikkat.
Деректер күні 2026-10-16 Инвестициялық кеңес емес; сандар ережеге негізделген модель нәтижесі. Бағалар қалай есептеледі
Бағалау төлқұжаты
Әдістеме
Бағалар қалай есептеледі
· Бағалау табелі
Деректер күні
2026-10-16
Жаңарту жиілігі
Жұмыс күндері Стамбул уақытымен 19:30-да жоспарлы талдау; әр символ әр іске қосуда жаңармауы мүмкін
Әдістеме қысқашаLothien сенімділік ұпайы (0–100) — жарияланған қаржылық есептілік пен баға деректерінен тұрақты ережелер бойынша есептелетін ішкі ұпайлардың салмақталған жиынтығы (Дамодаран бағалауы, Далио тәуекелі, Пиотроски F-көрсеткіші, пайда сапасы, моментум және басқалары). Ережелер қамтылған әр акцияға секторға қарай өзгеретін салмақтармен автоматты түрде қолданылады.
ЖорамалдарЕсептеулер компания жариялаған соңғы қаржылық есептілікке және кешігуі мүмкін баға деректеріне негізделеді. Төрт тоқсан жарияланбаған кезеңдерде жылдық көрсеткіштер бар тоқсандардан масштабталуы мүмкін. Тәуекелсіз мөлшерлеме, тәуекел сыйлықақысы және ұзақ мерзімді өсім сияқты модель параметрлері әр биржа үшін тұрақты жорамалдар болып табылады және нақты компанияға қатысты күтуді қамтымайды.
Мүдделер қақтығысыLothien операторы MIDAK немесе оның командасы осы акцияларда позиция ұстай ма, бұл туралы мәлімдеме жарияланбаған. Көрсеткіштер мұндай позиция ескерілмей, бірдей ережелермен автоматты түрде шығарылады.
ЕскертуБұл ақпарат инвестициялық кеңес беру аясына жатпайды және инвестициялық ұсыныс емес. Көрсеткіштер ережелерге негізделген модельдердің нәтижесі; олар сіздің қаржылық жағдайыңызға немесе тәуекел мен кіріс бойынша қалауыңызға сәйкес келмеуі мүмкін. Тек осы ақпаратқа сүйеніп инвестициялық шешім қабылдау күткен нәтижені бермеуі мүмкін.
Модель нәтижесі; инвестициялық кеңес емес; модельдер арасында айырмашылық болуы мүмкін. Қате туралы хабарлау
Тәуекел талдауы (VaR)
Yüksek
252 күн
Жылдық құбылмалылық ?
%35.4
VaR 95% ?
%3.66
күнделікті макс шығын
VaR 99% ?
%5.18
күнделікті макс шығын
CVaR 95% ?
%5.13
күтілетін шығын (құйрық)
Макс төмендеу ?
%29.0
06.05.2026 → 16.10.2026
Асимметрия ?
0.07
Parametrik%3.66
Historik%3.86
Cornish-Fisher%3.52
Табыс бөлінуі
Бағалау
Әлеует?
+53.5%
ROIC ?
3.9%
DCF Мәні ?
7.42
Қарыз циклі?
Geç Genişleme
Теңгерімдік талдау?
Q2026/6
Net kâr çeyreklik %+887.0 artarak 3.3B TL oldu
Yıllık net kâr büyümesi %+3204.5
Hasılat çeyreklik %+9.6 büyüdü (26.2B TL)
Yıllık hasılat daraldı (%-10.9)
Brüt kâr marjı: %20.9
Brüt marj değişimi: %-3.5 puan
Net kâr marjı: %12.6
FAVÖK çeyreklik %+52.8 büyüdü (6.6B TL)
FAVÖK marjı güçlü: %25.2
Toplam borç %+10.5 arttı → 43.7B TL
Net borç hasılatın üzerinde: 39.6B TL
Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.46x
Cari oran: 1.59x — yeterli likidite
Nakit %-36.9 azaldı → 4.1B TL
İşletme nakit akışı pozitif: 3.2B TL
Serbest nakit akışı pozitif: 1.2B TL
ROE düşük: %3.4
ROA düşük: %1.5
Toplam varlıklar %+9.5 büyüdü → 220.3B TL
Özkaynak %+5.4 arttı → 95.4B TL
İşletme kârı pozitif: 1.7B TL
Faiz karşılama oranı güçlü: 5.8x (Faiz: 1.1B TL)
Ödenmiş sermaye: 2.6B TL
Net işletme sermayesi pozitif: 51.4B TL
İşletme sermayesi değişimi: %+8.6
CAPEX: 2.1B TL (Hasılatın %7.9'i)
Son 5 çeyrek ardışık kâr
Fiyat TRAMA-99 altında: %-18.0 — teknik trend olumsuz
Direnç seviyesi: TRAMA-99 = 21.33 TL
Likit varlık ağırlığı yüksek: Dönen varlıklar toplam varlıkların %63'i
Инфляцияға бейімделген деректер?
Reel net kâr %822.3 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel brüt kâr marjı %24.4 → %20.9 (daraldı)
Reel özkaynak son 40 çeyrekte %154 arttı — gerçek sermaye birikimi
Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor
| Тоқсан | ТБИ жылдық | Deflator | Номиналды таза пайда | Нақты таза пайда | Нақты өсу | Номиналды кіріс | Нақты кіріс | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | %32 | ×1.00 | ₺3.3B | ₺3.3B | %+822.3 | ₺26.2B | ₺26.2B | %13.8 |
| 2026/3 | %31 | ×1.07 | ₺334M | ₺357M | %-86.1 | ₺23.9B | ₺25.6B | %1.5 |
| 2025/12 | %31 | ×1.18 | ₺2.2B | ₺2.6B | %+1540.2 | ₺26.7B | ₺31.4B | %10.4 |
| 2025/9 | %33 | ×1.23 | ₺127M | ₺156M | %+18.7 | ₺21.8B | ₺26.8B | %0.7 |
| 2025/6 | %35 | ×1.32 | ₺100M | ₺132M | %-86.2 | ₺29.4B | ₺38.9B | %0.5 |
| 2025/3 | %38 | ×1.40 | ₺-680M | ₺-953M | %-138.9 | ₺14.0B | ₺19.6B | %-4.0 |
| 2024/12 | %44 | ×1.54 | ₺1.6B | ₺2.4B | %+9.4 | ₺23.4B | ₺36.1B | %7.6 |
| 2024/9 | %49 | ×1.64 | ₺1.4B | ₺2.2B | %+1700.4 | ₺21.5B | ₺35.2B | %9.0 |
Іргелі және техникалық талдау
Табыстылық
Net Kâr Marjı
%12.6
Net kâr marjı %12.6 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +11.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%6.4
ROE %6.4 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%25.2
FAVÖK marjı %25.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%20.9
Hasılat başına brüt kâr %20.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%20.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %20.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
Бағалау
F/K Oranı
7.6x
Сектор: 11.4x
F/K 7.6x — sektör medyanının (11.4x) %33 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.47x
Сектор: 1.28x
PD/DD 0.47x — sektör medyanının (1.28x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.2x
Сектор: 6.5x
EV/EBITDA 4.2x — sektör medyanının (6.5x) %35 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
Қарыздылық
Cari Oran
1.59x
Cari oran 1.59x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.2x
Net Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.46x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.4x
Faiz karşılama 3.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
Өсу
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-10.9
Hasılat yıllık %-10.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+3204.5
Net kâr yıllık %3204.5 artmış (2026/6) — olağanüstü kâr büyümesi.
Sezonsellik Analizi
Q4 (Eki-Ara)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr 1.9B). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 321.9M).
Ұпай түсіндірмелері
Lothien Sağlamlık
71/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (71/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+53.5%
Artı %53.5 beklenen değer (26.86) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 34.02 | PD/DD hedefi: 48.44 | EV/EBITDA hedefi: 27.05 | DCF hedefi: 7.42
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%3.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
75/100
Düşük borç riski (75/100). Faiz karşılama oranı 3.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 50/100 | Borç Servis: 74/100 | Kalite: 58/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.9
ROIC (%3.9) sermaye maliyetinin (25.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %25.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
7.42
DCF (7.42) güncel fiyatın %57.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 17.50
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: önceki yıl brüt kâr, önceki yıl hasılat verisi eksik → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺43.9
Graham değeri (₺43.9) güncel fiyatın %150.9 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Сектор салыстыруы
F/K Oranı
7.6x
vs 11.4x
Sektör medyanının %33 altında — ucuz
PD/DD Oranı
0.47x
vs 1.28x
Sektörden %63 daha ucuz (defter değerine göre)
EV/EBITDA
4.2x
vs 6.5x
Sektörden %35 daha düşük EV/EBITDA
ROIC vs WACC
%3.9
vs %25.8 WACC
ROIC 21.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
Net Kâr Marjı (TTM)
%6.0
vs %20.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.0
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (17.50), TRAMA-99 çizgisinin %18.0 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Баға:: 17.50
TRAMA: 21.33
Айырмашылық: %-18.0
Графиктер
Көрсеткіштер
BB ауытқуы
?
RSI шектері
?
▲ KAP alım ·
▼ KAP satım ·
◆ KAP bildirim
— KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.
İçeriden Alım-Satım Akışı
Kim aldı, kim sattı, ne kadar
DOHOL — Қатысымдық қаржыға сәйкестік
Жүктелуде…
Lothien сенімділік балдары мен осы беттегі талдаулар тек ақпараттық мақсатта берілген. Олар инвестициялық кеңес емес. Инвестициялық шешім қабылдамас бұрын лицензиялы инвестициялық кеңесшімен ақылдасыңыз.