DOCODO & CO Aktiengesellschaft

Halka Arz (Yeni Eklendi)

🇹🇷 BİST

11100.00

TRY

Analiz Skorları

Lothien Sağlamlık Skoru?

60/100

Güçlü

Neden bu skor?

Katılım Finans ?

—

Standart standart detay →

Damodaran ?

38/100

Dalio Risk ?

91/100

Piotroski ?

6/9

Nötr

Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Graham ?

₺5,674.9

Pahalı

Aktif Metrik?

4/4

Güven?

72%

Lothien Sağlamlık Özeti

71/100

Lothien Sağlamlık: Güçlü (71/100)

Net Kâr Pozitif

Son çeyrekte ₺1.7B net kâr açıklandı. Şirket kârlı.

Çeyreklik Kâr Artışı

Net kâr bir önceki çeyreğe göre %+47.1 arttı (₺1.2B → ₺1.7B). Kısa vadede olumlu momentum.

Brüt Marj Daraldı

Brüt kâr marjı %42.2 → %22.5 (-19.7 puan). Maliyet baskısı veya rekabet artıyor.

Net Nakit Pozisyonu

Şirketin nakdi borçlarından ₺1.2B fazla. Borç riski düşük.

Güçlü Nakit Üretimi

Serbest nakit akışı (₺2.1B) kârın %120'sini nakit olarak üretiyor. Kâr kalitesi yüksek.

Reel Kâr Büyümesi Var

Enflasyon düzeltmesi sonrası reel net kâr %+37.5 arttı. Gerçek anlamda büyüyor.

Veri tarihi 2026-10-16 Yatırım tavsiyesi değildir; sayılar kural tabanlı model çıktısıdır. Skorlar nasıl hesaplanır

Skor künyesi

Yöntem Skorlar nasıl hesaplanır · Skor karnesi

Veri tarihi 2026-10-16

Güncelleme sıklığı İş günleri TSİ 19:30 planlı analiz koşumu; her sembol her koşumda yenilenmeyebilir

Yöntem özetiLothien Sağlamlık Skoru (0-100), yayımlanmış finansal tablolardan ve fiyat verisinden sabit kurallarla hesaplanan alt skorların (Damodaran değerleme, Dalio risk, Piotroski F-skoru, kazanç kalitesi, momentum ve diğerleri) ağırlıklı bileşimidir. Kurallar, sektöre göre değişen ağırlıklarla kapsamdaki her hisseye otomatik uygulanır.

VarsayımlarHesaplar şirketin açıkladığı son dönem finansal tablolarına ve gecikmeli olabilen fiyat verisine dayanır. Dört çeyreği açıklanmamış dönemlerde yıllık rakamlar mevcut çeyreklerden ölçeklenebilir. Risksiz faiz, risk primi ve uzun vadeli büyüme gibi model parametreleri borsa bazında sabit varsayımlardır; şirkete özel beklenti içermez.

Çıkar çatışmasıLothien'i işleten MİDAK'ın ve ekibinin bu hisselerde pozisyonu olup olmadığına dair bir beyan yayımlanmamıştır. Sayılar böyle bir pozisyon dikkate alınmadan, aynı kurallarla otomatik üretilir.

UyarıBu bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yatırım tavsiyesi değildir. Sayılar kural tabanlı modellerin çıktısıdır; mali durumunuza, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnız bu bilgilere dayanarak yatırım kararı vermek beklentilerinize uygun sonuç doğurmayabilir.

Model çıktısıdır; yatırım tavsiyesi değildir; modeller arası fark olabilir. Hata bildir

Veri ?

3984

2010-12-02 → 2026-10-16

Risk Analizi (VaR) Yüksek

252 gün

Yıllık Volatilite ?

%40.0

VaR 95% ?

%4.10

günlük maks kayıp

VaR 99% ?

%5.82

günlük maks kayıp

CVaR 95% ?

%4.64

beklenen kayıp (kuyruk)

Maks Düşüş ?

%27.3

25.02.2026 → 30.03.2026

Çarpıklık ?

0.88

Parametrik%4.10

Historik%3.17

Cornish-Fisher%3.24

Getiri Dağılımı

Değerleme

Potansiyel?

-13.5%

ROIC ?

31.8%

DCF Değer ?

6,183.79

Borç Döngüsü?

Erken Genişleme

Bilanço Analizi? Q2026/6

Net kâr çeyreklik %+47.1 artarak 1.7B TL oldu

Yıllık net kâr büyümesi %+16.3

Hasılat çeyreklik %+8.0 büyüdü (35.4B TL)

Yıllık hasılat büyümesi ılımlı (%+5.0)

Brüt kâr marjı: %22.5

Brüt marj değişimi: %-19.7 puan

Net kâr marjı düşük: %4.9

FAVÖK çeyreklik %+23.9 büyüdü (4.6B TL)

FAVÖK marjı: %12.9

Toplam borç: 13.7B TL

Net nakit pozisyonunda: -1.2B TL (borçsuz)

Borç/Özkaynak oranı düşük: 0.48x

Cari oran: 1.48x — yeterli likidite

Nakit %+11.8 arttı → 14.8B TL

İşletme nakit akışı pozitif: 2.8B TL

Serbest nakit akışı pozitif: 2.1B TL

ROE düşük: %6.0

ROA: %2.3

Toplam varlıklar %+7.9 büyüdü → 75.7B TL

Özkaynak %+7.3 arttı → 28.4B TL

İşletme kârı pozitif: 3.1B TL

Faiz karşılama oranı güçlü: 20.9x (Faiz: 218.8M TL)

Ödenmiş sermaye: 11.0M TL

Net işletme sermayesi pozitif: 13.4B TL

İşletme sermayesi değişimi: %+22.4

CAPEX: 730.9M TL (Hasılatın %2.1'i)

Son 5 çeyrek ardışık kâr

Fiyat TRAMA-99 üzerinde: %+12.9 — teknik trend olumlu

Destek seviyesi: TRAMA-99 = 9832.66 TL

Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?

Reel net kâr %37.5 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var

Reel brüt kâr marjı %42.2 → %22.5 (daraldı)

Reel ROE %24.2 — enflasyon sonrası güçlü getiri

Yıllık %32 enflasyona rağmen reel büyüme devam ediyor

Çeyrek	TÜFE YoY	Deflator	Nominal Net Kâr	Reel Net Kâr	Reel Büyüme	Nominal Hasılat	Reel Hasılat	Reel ROE
2026/6	%32	×1.00	₺1.7B	₺1.7B	%+37.5	₺35.4B	₺35.4B	%24.2
2026/3	%31	×1.07	₺1.2B	₺1.2B	%-38.2	₺32.8B	₺35.1B	%17.6
2025/12	%31	×1.18	₺1.7B	₺2.0B	%+11.9	₺34.7B	₺40.9B	%27.8
2025/9	%33	×1.23	₺1.5B	₺1.8B	%-7.4	₺34.5B	₺42.3B	%25.5
2025/6	%35	×1.32	₺1.5B	₺2.0B	—	₺33.7B	₺44.5B	%26.0

Temel & Teknik Analiz

Karlılık

Net Kâr Marjı %4.9

Net kâr marjı %4.9 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.3 puan artış.

ROE – Özkaynak Getirisi (TTM) %22.1

ROE %22.1 — yüksek özkaynak verimliliği.

FAVÖK Marjı %12.9

FAVÖK marjı %12.9 — orta seviye operasyonel verimlilik.

Brüt Kâr Marjı %22.5

Hasılat başına brüt kâr %22.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.

Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM) %8.6

TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.6'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.

Değerleme

F/K Oranı 20.1x Sektör: 21.9x

F/K 20.1x — sektör medyanına (21.9x) kıyasla makul seviyelerde.

PD/DD Oranı 4.29x Sektör: 1.98x

PD/DD 4.29x — sektör medyanının %116 üzerinde. Pahalı defter değeri.

EV/EBITDA 7.0x Sektör: 6.9x

EV/EBITDA 7.0x — sektör medyanının (6.9x) %2 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.

Borçluluk

Cari Oran 1.48x

Cari oran 1.48x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.

Net Borç / EBITDA 0.8x

Net Borç/EBITDA 0.8x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.

Borç / Özkaynak 0.48x

Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.

Faiz Karşılama Oranı 17.4x

Faiz karşılama 17.4x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.

Büyüme

Hasılat Büyümesi (YoY) %+5.0

Hasılat yıllık %5.0 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.

Net Kâr Büyümesi (YoY) %+16.3

Net kâr yıllık %16.3 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.

Skor Açıklamaları

Lothien Sağlamlık

60/100

İyi sağlamlık (60/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.

Güçlü

Potansiyel

-13.5%

Eksi %13.5 beklenen değer (9604.72) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli hesaplanabildi. Model güveni %72.

Bileşenler: FK hedefi: 12342.49 | PD/DD hedefi: 5398.99 | EV/EBITDA hedefi: 10935.90 | DCF hedefi: 6183.79

Damodaran Değerleme

38/100

Düşük Damodaran skoru (38/100). ROIC (%31.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.

Zayıf

Dalio Risk Analizi

91/100

Düşük borç riski (91/100). Faiz karşılama oranı 17.4x — güçlü. Borç/EBITDA 0.8x — sağlıklı aralıkta.

Kaldıraç: 89/100 | Borç Servis: 87/100 | Kalite: 89/100

ROIC – Sermaye Getirisi

%31.8

ROIC (%31.8) sermaye maliyetinin (37.8%) altında → değer imha ediyor.

WACC: %37.8

DCF İndirgenmiş Nakit Akışı

6,183.79

DCF (6183.79) güncel fiyatın %44.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.

Mevcut fiyat: 11100.00

Borç Döngüsü Fazı

Erken Genişleme

Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.

Piotroski F-Score

6/9

Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)

Nötr

Graham İçsel Değer

₺5,674.9

Güncel fiyat Graham değerinin %48.9 üzerinde (₺5,674.9) — Graham'a göre pahalı.

Pahalı

⚖️ Sektör Karşılaştırması

F/K Oranı

20.1x vs 21.9x

Sektör medyanının %9 altında — ucuz

PD/DD Oranı

4.29x vs 1.98x

Sektörden %116 daha pahalı (defter değerine göre)

EV/EBITDA

7.0x vs 6.9x

Sektörden %2 daha yüksek EV/EBITDA

ROIC vs WACC

%31.8 vs %37.8 WACC

ROIC 6.0 baz puan sermaye maliyetinin altında

Net Kâr Marjı (TTM)

%4.4 vs %12.5 EBITDA marjı

TTM net kâr marjı %4.4

TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi

Fiyat (11100.00), TRAMA-99 çizgisinin %12.9 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.

Fiyat:: 11100.00

TRAMA: 9832.66

Fark: %+12.9

Grafikler

Göstergeler

BB sapması ?

RSI eşikleri ?

Fiyat Grafiği ?

▲ KAP alım · ▼ KAP satım · ◆ KAP bildirim — KAP açıklamaları (içsel bilgi / pay-alım-satım / önemli-pay sahipliği); resmî bildirim, gün-içi gecikmeli.

RSI (14) ?

Bollinger Bantları ?

MACD ?

Altın Bazlı Fiyat + TRAMA (Hisse / Gram Altın) ?

F/K Oranı ?

PD/DD Oranı ?

FAVÖK ?

Net İşletme Sermayesi ?

Cari Oran ?

Reel vs Nominal Net Kâr (TÜFE Düzeltmeli) ?

Reel vs Nominal Hasılat (TÜFE Düzeltmeli) ?

İçeriden Alım-Satım Akışı

Kim aldı, kim sattı, ne kadar

DOCO — Katılım Finans Uygunluğu

Yükleniyor…

Bu sayfadaki Lothien sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.